О компании X5 Retail Group (FIVEDR)

Отрасль: Розничная торговля основными продуктами питания 
Сектор: Производители товаров массового потребления
Ссылка на официальный сайт: https://www.x5.ru


Описание бизнеса компании X5 Retail Group (FIVEDR) от Investing.com: X5 ритейл групп является российской продуктовой розничной компанией. Компания занимается развитием и эксплуатацией розничных продовольственных магазинов. Компания осуществляет деятельность в нескольких розничных форматах: сеть магазинов шаговой доступности под брендом «Пятерочка», сеть супермаркетов под брендом «Перекресток», сеть гипермаркетов под брендом «Карусель» и сеть магазинов «Экспресс» под различными брендами. Под управлением Компании находятся примерно 5 483 магазинов. Комплекс магазинов Компании включает в себя около 4 789 магазинов шаговой доступности «Пятерочка», 403 супермаркета «Перекресток», 82 гипермаркета «Карусель» и 209 магазинов «Экспресс». Компания имеет 34 распределительных центра и имеет 1 438 собственных грузовых автомобилей на территории Российской Федерации. Среди дочерних предприятий Компании ООО «Агроаспект», Alpegru Retail Properties Ltd., ЗАО «Икс 5 Недвижимость», ООО «Копейка-Москва», ООО «Икс 5 Финанс» и прочие.

Участвуйте в форуме для взаимодействия с пользователями, делитесь своим мнением и задавайте вопросы другим участникам. Пожалуйста, используйте стандартный письменный стиль и придерживайтесь наших Правил.


Стоит ли инвестировать в акции компании по мнению экспертов pro.finansy

Плюсы:

Минусы:

  • Диверсификация бизнеса позволяет компании получать прибыль от магазинов в разном ценовом сегменте. Это снижает риски, даже когда доходы населения падают.
  • Магазины компании охватывают большую часть территории страны. Началось открытие точек на Дальнем Востоке и Сибири.
  • Компания проводит активную рекламную деятельность, что увеличит поток клиентов.
  • «X5» активно развивает экспресс-доставку.
  • «Пятёрочка» устраняет технические проблемы с программой лояльности. Это позволит обеспечить стабильность работы программы и увеличить поток клиентов.
  • «X5» и «Сбербанк» рассматривают сотрудничество. Преимущественно оно будет направлено на развитие экосистемы.
  • «X5» планирует договориться о доставке продуктов через сторонние курьерские службы – «Яндекс.Еду», «Сбермаркет» и «Delivery Club». Это значительно расширит базу клиентов.
  • Появилась возможность оперативно оплатить покупки через СБП (систему быстрых платежей). Это повысит лояльность клиентов.
  • Компания выкупает супермаркеты финского холдинга под брендом «Prisma». Расширение позволит увеличить выручку.
  • Конкуренты активно наращивают темпы. «Лента» сообщила о покупке «Billa», а «Магнит» присоединил к себе «Дикси». Также высокая конкуренция в регионах с местными розничными магазинами.
  • Инфляция и экономическая нестабильность – отрицательно сказываются на доходах населения и, следовательно, на покупательской способности.
  • «X5» зарегистрирована в Нидерландах. С 1 января 2022 года прекратило своё действие соглашение об избежании двойного налогообложения. По дивидендам в Нидерландах будет удержано 15%, а также необходимо заплатить 13% в РФ.

Ниже в комментариях обсуждаем технический и фундаментальный анализ, инвестиционные идеи и новости по бумагам данной компании. Посмотреть обсуждения участников форума по другим акциям: Перейти Торгуем в режиме реального времени: Здесь

Подписаться
Уведомить о
guest
50 комментариев
Новые
Старые Популярные
Межтекстовые Отзывы
Посмотреть все комментарии
Роман
Роман
3 месяцев назад

Х5 вошла в перечень экономически значимых организаций

Премьер-министр Михаил Мишустин подписал перечень экономически значимых организаций. В первую редакцию перечня вошли юрлица, участвующие в структуре владения «Альфа-банком», «Альфа Страхованием», сетями Х5 и «Азбука вкуса» и производителем удобрений «Акрон». Статус ЭЗО позволяет их российским бенефициарам через суд получить акции и доли таких компаний в прямое владение, исключив из цепочки собственников иностранные холдинговые структуры.

Олег
Олег
3 месяцев назад

X5 Group — ведущая продуктовая розничная компания в России, управляющая торговыми сетями «Пятерочка», «Перекресток» и «Чижик», а также цифровыми бизнесами «Vprokru Перекрёсток», 5Post, «Около» и медиаплатформой Foodru.

Сектор: Ритейл
Отрасль: Розничные магазины
Цена: 2563₽
Тикер компании: #FIVE

Финансовые показатели:
Выручка:
— 2019 — 1734₽ млрд
— 2020 — 1978₽ млрд
— 2021 — 2204,8₽ млрд
— 2022 — 2605,2₽ млрд
— 2023 (LTM) — 3138₽ млрд
средние темпы роста выручки — 17%

Чистая прибыль:
— 2019 — 29,7₽ млрд
— 2020 — 35,8₽ млрд
— 2021 — 44,6₽ млрд
— 2022 — 52,2₽ млрд
— 2023 (LTM) — 77,1₽ млрд
средние темпы роста прибыли — 19,4%

Мультипликаторы:
• EPS — 245,6% за 7 лет
средний темп роста EPS — 19,39% 
• P/E — 9,75 лучше среднего по индустрии 11,8
• P/S — 0,31 лучше среднего по индустрии 0,43
• P/B — 3,12 лучше среднего по индустрии 3,17
• Долг/капитал — 1,13 хуже среднего по индустрии 1,06
• ROE — 39,8% лучше среднего по индустрии 30,87%
• PEG — 0,5 (компания недооценена)
• Цена по P/E — 2780,8₽ 
• Модель DCF — 4860,3₽

Опираясь на мультипликаторы и финансовые показатели, можно сказать, что компания недооценена.

Вывод 
X5 приносит нам 33% за два месяца (разбирал тут — ссылка) и дальнейший потенциал сохраняется.

Ритейлер продолжает демонстрировать высокие темпы роста. По предварительным данным, выручка по итогам 2023 года увеличилась на 20,5% ввиду роста продаж и расширения сети (количество магазинов в прошлом году выросло на 3149 единицы).

С таким объемом инвестиций + проектами в цифровых сервисах + активным развитием жестких дискаунтеров, не думаю, что компания упустит лидерство.

К слову, только за 2023 год X5 мог бы выплатить ~250₽ дивидендами без учета кэша на счетах, хотя пока это невозможно из-за регистрации. Закладываю, что переезд будет происходить через закон ЭЗО (экономически значимых организациях), но со сроками пока неопределенность. 

Несмотря на продолжение роста бизнеса, также драйвером выступает переезд в Россию и возобновление дивидендных выплат (ждем).

Риски
• Регистрация

Справедливая цена акции: — 2928₽

Не является ИИР

Саня
Саня
1 год назад

X5 Retail Group открыла в Подмосковье распределительный центр для сети дискаунтеров

X5 Retail Group открыла в Ногинске распределительный центр для сети «жестких» дискаунтеров «Чижик». Это второй такой центр в Москве и области. Общая площадь распределительного центра составляет 11,9 тыс. кв. м. Новый объект будет обеспечивать работу до 250 магазинов в Москве и Подмосковье.

Роман
Роман
1 год назад

Х5 Retail Group планирует увеличить сеть дискаунтеров «Чижик» в 10 раз за четыре года

Х5 Retail Group планирует расширить сеть дискаунтеров «Чижик» в 10 раз за четыре года — до 5 тыс. магазинов по итогам 2026 года. К концу текущего года их будет более 500, а уже в конце следующего года сеть увеличится в 3 раза и достигнет 1,5 тыс. магазинов. Дискаунтеры займут 20% рынка ритейла в России, а далее могут дойти и до уровня 25-30%, поделился своими ожиданиями гендиректор сети «Чижик» Илья Якубсон.

Макс
Макс
1 год назад

27.10.2022

Стратегические партнерства и снижение долговой нагрузки помогут X5 Retail group укрепить лидерские позиции в секторе

Компания X5 Retail group представила сильные результаты по МСФО за 9 месяцев 2022 года. Выручка продуктовой компании выросла на 19% до $30,65 млрд. (1900 млрд. руб.). Чистая прибыль X5 Retail group увеличилась на 19,1% до $748,23 млн. (46,39 млрд. руб.) благодаря росту торговых площадей на 6,6% и росту LFL-продаж. Текущие мультипликаторы: EV/EBITDA = 2.99, P/E = 6.98, Net debt/ EBITDA = 0.89.

Кроме того, менеджмент объявил о масштабных партнерских программах. В частности, августе компания договорилась о стратегическом партнерстве с компаниями «Красный Яр» и «Слата», что позволит до конца года увеличить присутствие в Сибири на 12%. Также X5 Retail group подписала соглашение о сотрудничестве с Корпорацией развития Дальнего Востока и Арктики, предполагающее начало операционной деятельности в Дальневосточном федеральном округе. Совокупные инвестиции в этот регион составят не мене 10 млрд. руб. на ближайшие 3 года. Более того, менеджмент заявил, что компания развивает партнерские отношения с агрегаторами доставки Delivery Club и СберМаркет для увеличения клиентской базы онлайн-бизнеса.

Отдельно стоит выделить снижение долговой нагрузки X5 Retail group. Благодаря приостановке дивидендных выплат из-за технических сложностей и перераспределению денежных средств на погашение задолженности, показатель Net debt/ EBITDA снизился практически вдвое за последний год. Мы считаем, что в ближайшее время у X5 Retail group не будет возможности вернуться к дивидендным выплатам, поэтому тенденция снижения долговой нагрузки продолжится и позволит рынку переоценить компанию в сторону повышения.

Мы подтверждаем свою предыдущую рекомендацию «покупать» для акций X5 Retail group, на фоне позитивных финансовых результатов компании. Российская компания обладает 90% потенциалом роста до нашей целевой цены в $48.39 (3000 руб.). Срок реализации идеи – 3 года.

Алексей
Алексей
1 год назад

X5 Retail Group до конца года откроет суши-поинты «Много Лосося» в Воронеже, Казани, Тюмени и Сургуте

X5 Retail Group открыла юбилейную двухсотую точку «Много Лосося» в Санкт-Петербурге. До конца года компания планирует открыть суши-поинты в Воронеже, Казани, Тюмени и Сургуте. Фудтех-проект «Много Лосося», развивающий федеральную сеть «темных кухонь», вошёл в состав X5 Retail Group в конце марта 2021 года. В настоящий момент он объединяет более 50 кухонь, 200 суши-поинтов в супермаркетах «Перекресток», собственное мобильное приложение и комплекс программных продуктов для обеспечения ключевых бизнес-процессов.

Максим
Максим
1 год назад

X5 Retail Group стала крупнейшим импортером алкоголя в России

X5 Retail Group обогнала по импорту алкоголя крупных профильных игроков. За девять месяцев 2022 года компания увеличила поставки вина в Россию на 31% относительно прошлого года, до 21,6 млн л. При этом объем всей импортируемой X5 Group алкогольной продукции превысил 25 млн л. Таким образом группа стала крупнейшим в РФ импортером не только вина, но и всех алкогольных напитков.

Олег
Олег
1 год назад

X5 Group закрыла сделку по покупке 70% в сибирских сетях «Слата» и «Красный Яр»

X5 Group завершила сделку с сибирскими ритейлерами «Слата» и «Красный Яр», получив в них контрольные доли в размере 70%. Торговые сети продолжат работу под своими брендами с сохранением операционных процессов, при этом часть процессов будет интегрирована с X5, в том числе в сфере закупок и логистики. Стратегическое управление будет осуществляться через единую управляющую компанию, в совет директоров которой входят представители X5 и групп компаний «Слата» и «Красный Яр».

Алексей
Алексей
1 год назад

X5 Retail Group откроет 130 новых магазинов в Сибири до конца года

X5 Retail Group планирует дальнейшее развитие торговых сетей в азиатской части России. Сейчас в Сибири работает 1100 магазинов сети. До конца года будет открыто ещё 130 магазинов.

Макс
Макс
1 год назад

X5 Retail Group отчиталась за 9 месяцев 2022 года

Чистая прибыль X5 Retail Group по МСФО за 9 месяцев 2022 года составила ₽43,105 млрд, увеличившись на 23,9% по сравнению с ₽34,783 млрд в предыдущем году. Выручка увеличилась на 19% до ₽1,9 трлн против ₽1,597 трлн годом ранее.

Денис
Денис
1 год назад

X5 Group может арендовать крупный склад в Нижегородской области

X5 Group ведёт переговоры с компанией «Центр-сервис» о строительстве складского комплекса в Нижегородской области площадью 45 тыс. кв. метров, который ритейлер возьмёт в аренду. Представитель «Центр-сервиса» подтвердил, что компания планирует построить для ритейлера два объекта в логопарке «Транспортно-логистический терминал «Восточный» в Нижегородской области, их ввод в эксплуатацию намечен на 2023-й и 2024-й год соответственно. Подписание соглашения ожидается в ближайшее время.

Роман
Роман
1 год назад

Выручка цифровых бизнесов X5 Retail по итогам 9 месяцев 2022 года выросла на 52%

Чистая розничная выручка X5 Group за 9 месяцев 2022 года составила ₽1,897 трлн, увеличившись на 19% по сравнению с ₽1,594 трлн в предыдущем году. Средний чек составил ₽463,6 увеличившись на 8,8%. Торговая площадь увеличилась год к году на 6,6% до 8 755 302 кв м. Выручка цифровых бизнесов составила ₽48,295 млрд, увеличившись на 52,1% по сравнению с ₽31,747 млрд. за аналогичный период прошлого года.

Х5 Group запустила доставку через «Яндекс.Еду»

X5 Group запустила доставку через сервис «Яндекс.Еда». В настоящее время к заказу доступны товары из нескольких магазинов «у дома» «Пятерочка» и супермаркетов «Перекресток» в Москве и Санкт-Петербурге. К концу года число магазинов X5, доступных в «Яндекс Еде», увеличится до 2,3 тыс., а количество городов, где действует новая услуга, — до 80. Кроме того, к «Яндекс.Еде» подключатся 42 даркстора Х5, которые работают на экспресс-доставку.

Роман
Роман
1 год назад

X5 Group в течение двух лет откроет 170 магазинов в Пермском крае

X5 Group откроет 170 новых магазинов в Пермском крае за два года, рассказал губернатор региона Дмитрий Махонин в своем Telegram-канале по итогам встречи с руководством компании на Восточном экономическом форуме. Кроме того, доля товаров из Пермского края на прилавках магазинов сети вырастет до 25%. Также планируется отдельно проработать появление фермерских уголков со свежими продуктами от местных сельхозпроизводителей.

Игорь
Игорь
1 год назад

X5 Group вернулась к прежним планам по расширению сети

В начале весны X5 Group поставила на паузу программу развития из-за неопределенности на рынке. Теперь, после нормализации темпов открытия магазинов, компания планирует добавить 1,8 тыс. новых торговых точек в 2022 году, что укладывается в рамки изначального прогноза. Рентабельность по EBITDA в 2022 году компания также ожидает на ранее заявленном уровне в 7%. X5 Group полностью адаптировалась к текущим рыночным условиям — обеспечивает полноценный ассортимент и бесперебойную логистику.

Виктор
Виктор
1 год назад

X5 Group готовится к выходу на Дальний Восток

X5 Group заключила соглашение о сотрудничестве с Корпорацией развития Дальнего Востока и Арктики, предполагающее начало операционной деятельности компании на Дальнем Востоке. Стороны договорились объединить усилия по развитию продовольственного рынка и определить перечень мероприятий, необходимых для выхода X5 Group в регион, в том числе потребность в инфраструктуре. Инвестиции в создание распределительных центров и магазинов могут составить до ₽10 млрд.

Саня
Саня
1 год назад

X5 GROUP ПЛАНИРУЕТ В 2023 ГОДУ ОТКРЫТЬ НЕ МЕНЕЕ 2 ТЫС НОВЫХ МАГАЗИНОВ 

X5 GROUP ПОКА НЕ ВИДИТ ВОЗМОЖНОСТИ ВЫПЛАТИТЬ ДИВИДЕНДЫ ПО ИТОГАМ 2022 ГОДА #дивиденд

X5 GROUP ИЗУЧАЕТ ВОЗМОЖНОСТЬ ЛИСТИНГА ГДР НА ГОНКОНГСКОЙ БИРЖЕ, НО ОКОНЧАТЕЛЬНОГО РЕШЕНИЯ ЕЩЕ НЕТ

Х5 GROUP ПОКА ОСТАЕТСЯ ЗАРЕГИСТРИРОВАННОЙ В НИДЕРЛАНДАХ, НО ИЗУЧАЕТ ВОЗМОЖНОСТЬ ПЕРЕРЕГИСТРАЦИИ В РОССИИ 

 – ПРЕЗИДЕНТ КОМПАНИИ РИА НОВОСТИ НА ВЭФ

Алексей
Алексей
1 год назад

X5 Retail создала компанию для управления сетями «Красный Яр» и «Слата»

X5 Retail вместе с совладельцами сибирских сетей «Красный Яр» и «Слата», в которых ритейлер планирует приобрести 70% долей, учредила компанию для управления этими торговыми сетями. Стратегическое управление новой компанией будет осуществлять совет директоров, в который войдут представители X5 Retail и торговых сетей. Операционным управлением будет заниматься менеджмент торговых сетей. Сделка по приобретению долей пока ещё ожидает одобрения ФАС.

Саня
Саня
1 год назад

X5 открыла распределительный центр и первые магазины «Чижик» на Урале

X5 Group открыла в Екатеринбурге распределительный центр для дискаунтеров «Чижик» и первые 8 магазинов сети в Свердловской, Челябинской области и Пермском крае. До конца августа в регионе начнут работу ещё 11 магазинов, а до конца года планируется открыть 40 дискаунтеров.

Олег
Олег
1 год назад

X5 Retail изучает вопрос редомициляции, но не знает как к нему подойти

X5 Retail начала обдумывать вопрос смены юрисдикции ещё до спецоперации, рассказала начальник управления по связям с инвесторами компании Мария Язева. В первую очередь это было связано с двойным налогообложение дивидендов после денонсации налогового соглашения РФ с Нидерландами в 2021 году. Однако в текущей ситуации очень сложно принять какое-то решение. «Мы изучаем этот вопрос, как к нему подойти…», — сказала она.

Александр
Александр
1 год назад

У дискаунтеров «Чижик» появился собственный РЦ в Москве

X5 Group открыла распределительный центр для сети дискаунтеров «Чижик» в Москве. Новый объект будет обеспечивать работу 250 магазинов в Москве и Подмосковье. Комплекс общей площадью 17,4 тыс. кв. м способен обрабатывать до 1500 тонн продукции в сутки. Одной из его особенностей является мультиформатность: возможность хранения продукции во всех температурных режимах позволяет поставлять на РЦ как продукты бакалейной группы, так и товары категории «ультрафреш», замороженные продукты и алкоголь.

Влад
Влад
1 год назад

«Пятерочка» запустила сервиса экспресс-доставки в новых регионах

Сервис экспресс-доставки товаров из «Пятерочки» стал доступен в новых регионах: Вологде, Сыктывкаре, Йошкар-Оле и Калининграде. Помимо этого, услуга покрыла все крупные города, а также порядка 90% деревень, поселков и садоводческих товариществ в Московской области. Чтобы заказать доставку нужно установить приложение «Пятерочка Доставка». Заказы принимаются с 9 утра до 9 вечера, их собирают непосредственно в магазинах «Пятерочка».

Алексей
Алексей
1 год назад

X5 Retail Group отчиталась за 6 месяцев 2022 года

Чистая прибыль X5 Retail Group по МСФО за 6 месяцев 2022 года составила ₽29,261 млрд, увеличившись на 29,7% по сравнению с ₽22,558 млрд в предыдущем году. Выручка увеличилась на 18,8% до ₽1,252 трлн против ₽1,054 трлн годом ранее.

X5 Group ускоряет развитие сети дискаунтеров «Чижик»

X5 Group откроет более 400 жёстких дискаунтеров «Чижик» в 2022 году, вместо ранее запланированных 300 торговых точек. К концу года сеть будет присутствовать в 11 регионах и насчитывать 500 магазинов. В настоящий момент у X5 Group около 150 дискаунтеров «Чижик». Пересмотр планов стал возможен благодаря эффективной бизнес-модели торговой сети, востребованности магазинов и позитивному отклику со стороны посетителей при тестировании формата.

X5 Retail Group покупает контрольные пакеты в ГК «Красный Яр» и «Слата»

X5 Retail Group покупает по 70% в капитале ведущих ритейлеров Восточной Сибири — «Красный Яр» и «Слата». ГК «Красный Яр» включает 226 магазинов «Красный Яр» и «Батон» в Красноярском крае, Туве и Хакасии совокупной торговой площадью 103,5 тыс. кв. м, ГК «Слата» — 362 магазина «Слата» и «ХлебСоль» в Иркутской области, Бурятии и Забайкальском крае совокупной торговой площадью 132,3 тыс. кв. м.

Виктор
Виктор
1 год назад

X5 Group увеличила розничную выручку на 18,7% в первом полугодии 2022 года

Чистая розничная выручка X5 Group за 6 месяцев 2022 года составила ₽1,237 трлн, увеличившись на 18,7% по сравнению с ₽1,043 трлн в предыдущем году. Средний чек составил ₽474 увеличившись на 9,2%. Торговая площадь увеличилась год к году на 7,1% до 8 639 691 кв м. Выручка цифровых бизнесов составила ₽33,546 млрд, увеличившись на 59,1% по сравнению с ₽21,087 млрд. за аналогичный период прошлого года.

X5 Group завершила выделение онлайн-бизнесов в X5 Digital

X5 Group завершила выделение онлайн-бизнесов в отдельную структуру, о котором объявляла год назад. Бизнес-единица X5 Digital будет управлять технологической платформой экспресс-доставки, инфраструктурой небольших дарксторов, обеспечивающих доставку в течение 40 минут ассортимента «Пятёрочки» и «Перекрёстка», а также инфраструктурой больших дарксторов с расширенным ассортиментом под брендом Vprok.ru. Объединённую структуру e-grocery Х5 возглавит Лариса Романовская.

Алексей
Алексей
1 год назад

X5 Group запустила новый РЦ в Брянской области

X5 Group открыла новый распределительный торговый центр сети «Пятёрочка» в Брянской области. РЦ «Брянск» площадью 34 700 кв. м включает в себя 6 зон хранения: сухой и алкогольный склады, зоны для хранения продукции категории fresh, замороженной продукции, икры, а также фруктов и овощей. При выходе на полную мощность распределительный центр обеспечит продуктами 403 магазина сети в 8 областях.

Петр
Петр
1 год назад

X5 Retail Group пообещала вернуться к выплате дивидендов после снятия санкций

X5 Retail Group может вернуться к выплате дивидендов после решения технических проблем и снятия регуляторных ограничений, заявила начальник управления по связям с инвесторами X5 Мария Язева. «У нас сейчас выплата дивидендов ограничена — мы зарегистрированы в Нидерландах, и соответственно на пути выплаты дивидендов существует ряд технических проблем», — пояснила она.

Влад
Влад
2 лет назад

X5 Group — одна из ведущих российских мультиформатных розничных сетей в сегменте FMCG. Компания основана в 2006 году. Группа управляет магазинами торговых сетей: «Пятерочка», «Перекресток», «Карусель», «Перекресток-Экспресс». 
 
Активы стабильно растут год от года. Обязательства составляют 93% от активов. С учётом денежных средств на балансе компании, чистый долг составляет 33% от активов. Долгосрочные обязательства составляют 60% от общей суммы обязательств. Выручка и EBITDA стабильно растут год от года. Прибыль неустойчива, но имеет восходящий тренд. Капитальные затраты стабильно растут год от года, а свободный денежный поток стабильно растёт год от года.

Компания имеет высокие показатели рентабельности и маржинальности: 

ROA = 2,9% 
ROE = 4% 
Валовая маржинальность = 25%  
Маржинальность по EBITDA = 12% 
Маржинальность по операционной прибыли = 5%  
Маржинальность по чистой прибыли = 1,63% 
Маржинальность по FCF = 5% 
 
Мультипликаторы: 
 
P/E = 5,66 
P/S = 0,09 
P/FCF = 1,78 
EV/EBITDA = 4,75 
L/A = 93% 
NetDebt/EBITDA ~ 4  
 
По мультипликаторам компания оценивается ниже как своих средних исторических показателей, так и среднеотраслевых значений. Долговая нагрузка и закредитованность находятся на высоком уровне, но это допустимо для сектора ритейла.  
 
Выводы:  

Компания имеет растущий бизнес с высокими для сектора показателями эффективности. Также, в составе компании имеются как дискаунтеры, так и более премиальные сети, что значительно диверсифицирует бизнес. Помимо этого, компания намерена расширять экспансию в онлайн сегменте, за счёт сотрудничества с различными сервисами онлайн доставки. Помимо прочего, компания является представителем сектора ритейла, что защищает её от роста инфляции. Рисками для компании являются иностранная регистрация и сокращение инвестиционной программы по расширению торговых площадей. Так как компания зарегистрирована в Голландии, выплаты дивидендов сейчас проводить невозможно, а при редомиляции, могут возникнуть дополнительные расходы. Сокращение инвестиционной программы приведёт к сильному замедлению роста бизнеса и повышению цен на прилавках, так как сейчас рост цен частично компенсируется органическим ростом бизнеса.  

Олег
Олег
2 лет назад

X5_RetailGroup (FIVE) — крупнейшая российская розничноторговая компания

Котировки всё валятся и валятся. Когда разворот?

Пробили все уровни — цена размещения на бирже, ковидные минимумы и даже февральское дно. Которое вовсе не оказалось дном.

Как по мне, бумага сильно перепродана и недооценена. Да, пардон, не бумага, а расписка. Вот именно в этом и кроется причина слива.

В свете последних событий, у инвесторов нет никакой определённости относительно будущего расписок. Есть риск их заморозки. Блокировка некоторых иностранных акций, в абсолютно хаотичном порядке, яркий тому пример

Я ранее открывал сделку, хоть и на небольшой процент. Буду ли усреднять? Пожалуй, пока дождусь развязки и хоть какой-то определённости. 

В общем, палка о двух концах — потенциал роста мощнейший, но будет ли заморозка активов? А если будет, надолго ли?

photo_2022-06-09_17-32-25.jpg
Денис
Денис
2 лет назад

X5 Group запустила первый распределительный центр сети «Чижик»

X5 Group открыла в Воронежской области первый распределительный центр для жестких дискаунтеров «Чижик». Общая площадь объекта составляет 12 тыс. кв. м. Распредцентр может хранить продукцию во всех режимах, что позволяет принимать как продукты бакалейной группы, так и товары категории «ультрафреш», замороженные продукты и алкоголь. Мощности комплекса позволяют обрабатывать до 800 тонн продукции в сутки. Первые магазины «Чижик» в регионе откроются в июне этого года.

Максим
Максим
2 лет назад

X5_RetailGroup (FIVE) — крупнейшая российская рознично-торговая компания

Вот и скатился на самое дно один из главных российских ритейлеров — сейчас котировки на февральских минимумах и вплотную подошли к зоне перепроданности.

Неделей ранее мы уже видели цену возле этих значений, 15% отскок не заставил себя долго ждать.

В общем, спекулятивно сейчас отличная точка входа

Константин
Константин
2 лет назад

X5 Group может выйти на «Яндекс.Еду» и «Сбермаркет»

X5 Group планирует организовать доставку продуктов через сторонние сервисы, такие как «Сбермаркет», «Яндекс.Еда» и Delivery Club, рассказал источник «Ъ». Исторически ритейлер занимался интернет-торговлей через собственные каналы, но после утраты первого места в рейтинге крупнейших интернет-продавцов в первом квартале 2022 года, компания начала пересматривать стратегию работы с онлайн-каналом.

Игорь
Игорь
2 лет назад

X5 Retail Group отчиталась за 3 месяца 2022 года

Чистая прибыль X5 Retail Group по МСФО за 3 месяца 2022 года составила ₽2,499 млрд, что в 3,1 раза ниже по сравнению с ₽7,638 млрд в предыдущем году. Выручка увеличилась на 19,1% до ₽604,23 млрд против ₽507,191 млрд годом ранее.

Макс
Макс
2 лет назад

Х5 Group представила операционный отчёт по результатам первого квартала 2022 года. С учетом текущей непростой ситуации для всего российского рынка группа показывает хорошие результаты. Онлайн – бизнесы Х5 добавили к темпу роста годовой консолидированной выручки 1,3 п.п., составив по итогам первых трех месяцев года 18,8 млрд руб. Причем в пиковые дни марта сервисы экспресс-доставки и Vprok.ru Перекрёсток, судя по отчетности, выполняли до 117 тысяч заказов ежедневно. Опыт пандемии явно сыграл на руку, поэтому потребители даже не почувствовали то, как трясло рынок с конца февраля. 

Всего за 1 квартал текущего года чистая розничная выручка компании выросла на 19% год к году, в том числе благодаря росту сопоставимых продаж на (LFL) 11,7% и увеличению количества торговых объектов на 358 штук. Дискаунтеров «Чижик» тем временем в первом квартале уже было в портфеле 89 штук. И кстати его выручка за три месяца уже превысила 4 млрд руб.  

Сейчас количество магазинов под управлением Х5 уже стремится к 20 тысячам. Правда вполне предсказуемо руководство компании сейчас взяло паузу для пересмотра инвестиций до конца года. Посмотрим, выберут ли они правильную стратегию и смогут ли сохранить позитивную динамику с учетом всего, что ждет российский рынок.

Григорий
Григорий
2 лет назад

Сильные результаты Х5 поддержали ускорение продуктовой инфляции и ажиотажный спрос на товары в марте
Группа X5 представит свои операционные результаты за 1К 2022 г. в понедельник, 18 апреля. Мы полагаем, что ритейлер показал сильные результаты в прошедшем квартале за счет ускорения продуктовой инфляции и ажиотажного спроса на некоторые категории товаров в марте. Согласно нашей оценке, рост выручки составил более 18% г/г, а рост LFL-продаж вышел на двузначный уровень. Основным двигателем сопоставимых продаж был средний чек, но трафик также, как мы думаем, демонстрировал устойчивую положительную динамику. Компания, как ожидается, пересмотрит план экспансии на этот год для того, чтобы он больше соответствовал запросу потребителей и экономической ситуации. Эти изменения в большей степени проявятся в будущих отчетных периодах, а по итогам 1К мы ожидаем динамику торговой площади, сопоставимую с 4К 2021 г. Наша рекомендация и целевая цена для акций X5 Retail Group сейчас находятся на пересмотре.

Согласно нашей оценке, чистая розничная выручка X5 в 1К текущего года выросла на 18,3% г/г и почти достигла 600 млрд руб. Таким образом, мы ожидаем существенного ускорения роста продаж по сравнению с предшествующим кварталом, что связано с сильной прогнозируемой динамикой сопоставимых показателей. На LFL, по нашему мнению, влияли два основных фактора, среди которых дальнейшее ускорение продовольственной инфляции и ажиотажный спрос на некоторые категории товаров в марте. Продовольственная инфляция продолжала ускоряться каждый месяц с начала года и в марте достигла 18%, рекордного уровня за долгие годы.

По итогам квартала продовольственная инфляция установилась на уровне 13,5% против 10,8% в 4К 2021 г. Группа, как нам кажется, продолжала полноценно перекладывать инфляцию на полку. Ожидая резкого роста цен и дефицита некоторых товаров, население стремилось сформировать запасы, что привело к значительному росту спроса на некоторые категории. Учитывая одновременное воздействие инфляции и спроса, в марте рост выручки ритейлера мог ускориться до 25-30% г/г.
Мы думаем, что рост сопоставимых продаж в январе и феврале был близок к результату 4К, то есть около 9%, а в марте произошло ускорение до 15-20%. Вероятно, более половины роста LFL-продаж обеспечила динамика среднего чека за счет роста цен и увеличения количества товаров в корзине. Трафик, как мы ожидаем, также демонстрировал устойчивые положительные результаты, и его рост мог ускориться относительно прошлого отчетного периода.

Согласно нашим оценкам, торговая площадь X5 выросла на 7,4% г/г, что сопоставимо с результатом за 4К. Основное количество новых магазинов, как и ранее, пришлось на сеть Пятерочка. Мы ожидаем, что компания скорректирует программу экспансии в этом году для того, чтобы больше соответствовать запросу потребителя. В частности, мы думаем, что группа максимально снизит открытия супермаркетов и несколько замедлит темпы открытий в сегменте магазинов «у дома». Одновременно с этим мы не ожидаем, что компания будет отклоняться от прежнего плана по запуску новых дискаунтеров и, возможно, даже введет больше торговых точек в данном формате.

Мы полагаем, что наиболее сильные квартальные результаты продаж показали магазины «у дома». Дискаунтеры Чижик пока открываются с низкой базы, так что их относительные результаты не очень показательны. В январе и феврале ограничения, связанные с пандемией, продолжали негативно влиять на трафик в торговых центрах и, соответственно, супермаркетах группы. Вероятно, ритейлер продолжил сокращать количество действующих гипермаркетов посредством их закрытия и передачи Перекрестку. Любопытно, какую динамику показал онлайн-сегмент. Мы думаем, что факторы, оказавшие влияние на магазины, также положительно отразились на продажах онлайн.

В данный момент мы считаем, что X5 по итогам квартала продемонстрировала устойчивую динамику маржинальности, и ожидаем рентабельность EBITDA X5 в 1К около 7%. Здесь мог наблюдаться ряд разнонаправленных факторов, включая положительный эффект операционного рычага и ослабление валовой маржи при отмене промо поставщиками. Финансовые результаты должны быть представлены 27 апреля.

X5new.jpg
50
0
Оставьте комментарий! Напишите, что думаете по поводу статьи.x