О компании Capital One Financial (COF-RM)
Отрасль: Потребительское кредитование
Сектор: Финансы
Ссылка на официальный сайт: https://www.capitalone.com
Описание бизнеса компании Capital One Financial (COF-RM) от Reuters: Capital One Financial Corporation – диверсифицированная финансовая холдинговая компания. Компания, наряду со своими дочерними компаниями, предлагает широкий спектр финансовых продуктов и услуг потребителям, малым предприятиям и коммерческим клиентам через цифровые каналы, филиалы, кафе и другие каналы распространения. Его сегменты включают кредитные карты, потребительский банкинг и коммерческий банкинг. Сегмент кредитных карт состоит из внутреннего потребительского кредитования и кредитования малого бизнеса, а также международного кредитования карт в Канаде и Соединенном Королевстве. Сегмент потребительского банковского обслуживания состоит из сбора депозитов и кредитования потребителей и малого бизнеса, а также национального автокредитования. Коммерческий банкинг состоит из кредитования, сбора депозитов, рынков капитала и казначейских услуг для коммерческой недвижимости, а также коммерческих и промышленных клиентов. Его дочерние компании включают Capital One Bank (США), Национальная ассоциация и Capital One, Национальная ассоциация.
Участвуйте в форуме для взаимодействия с пользователями, делитесь своим мнением и задавайте вопросы другим участникам. Пожалуйста, используйте стандартный письменный стиль и придерживайтесь наших Правил.
Посмотреть обсуждения участников форума по другим акциям:
Capital One — самый технологичный банк в США
Авторские права: Тинькофф от Финам
Мы сохраняем позитивный взгляд на перспективы бизнеса Capital One, несмотря на повышенные макроэкономические и другие риски. Хотя США формально скатились в рецессию, ситуация в экономике, на наш взгляд, в целом остается неплохой и скорее говорит о реализации сценария «мягкой посадки». При этом во II полугодии ожидается улучшение экономических показателей в стране. И на этом фоне Capital One, мы рассчитываем, продолжит чувствовать себя относительно неплохо в финансовом плане.
Наша целевая цена для акций Capital One на июль 2023 г. составляет $ 136,6. Потенциал роста от текущего ценового уровня равен 26,8%, что соответствует рейтингу «Покупать».
Capital One Financial (NYSE: COF) — американский диверсифицированный финансовый холдинг, один из крупнейших кредиторов страны по величине активов. Capital One является пятым по величине эмитентом банковских карт в США, занимает второе место в стране по объему автокредитования.
Capital One активно инвестирует в развитие цифровых технологий и считается самым технологичным банком в Штатах. Его операционная инфраструктура практически полностью переведена на облачную платформу AWS, что позволило свести к минимуму использование традиционных дата-центров. Приложения Capital One в области цифрового банкинга считаются самыми продвинутыми в стране.
Финансовый отчет Capital One за II квартал 2022 г. был не самым оптимистичным. Чистая прибыль упала на 42,6% г/г, до $ 2 млрд, или $ 4,96 на акцию, и заметно не дотянула до средней оценки аналитиков Уолл-стрит, хотя выручка увеличилась на 11,6% г/г, до $ 8,2 млрд, и совпала с консенсус-прогнозом. Давление на прибыль оказали повышение операционных затрат, а также резкий рост расходов на кредитный риск из-за ухудшения прогнозов в отношении экономики. В отчетном периоде Capital One потратил $ 2 млрд на выкуп собственных акций и направил порядка $ 240 млн на выплату дивидендов. Между тем дивидендная доходность акций банка (NTM) составляет относительно невысокие по меркам сектора 2,2%.
Мы со сдержанным оптимизмом оцениваем долгосрочные перспективы Capital One, несмотря на заметно выросшие в последнее время макроэкономические и другие риски. Хотя ВВП Штатов в этом году сократился по итогам двух кварталов подряд, что соответствует формальному определению рецессии, ситуация в экономике, на наш взгляд, в целом остается неплохой и скорее говорит о реализации сценария «мягкой посадки». При этом во II полугодии ожидается улучшение экономических показателей в стране. И на этом фоне Capital One, мы рассчитываем, продолжит чувствовать себя относительно неплохо в финансовом плане.
Мы рассчитываем, что Capital One, учитывая эффективную бизнес-модель банка, устойчивый баланс, хорошие позиции в сегменте кредитных карт и потребительском банкинге, сможет пройти непростой 2022 год без значительных потрясений и продолжит показывать положительный финансовый результат в предстоящие годы.
Акции Capital One по коэффициентам P/B, P/E 2022П, P/E 2023П и дивдоходности выглядят в среднем на 33% дешевле аналогов. При этом они торгуются с дисконтом 20% к медианным собственным мультипликаторам P/B и P/E NTM за 5 лет.
Бизнес Capital One, как и сектора в целом, сильно зависит от экономической и рыночной конъюнктуры. В случае ее дальнейшего существенного ухудшения можно ожидать снижения активности клиентов и спроса на продукты и услуги банка, возникновения убытков от переоценки инвестиционных портфелей, негативного влияния на показатели достаточности капитала.
Техническая картина
С точки зрения технического анализа на недельном графике акции Capital One оттолкнулись от уровня поддержки $ 100, а также от нижней границы среднесрочного нисходящего канала. Ожидаем продолжения подъема к верхней границе фигуры, в район $ 120.
———-
Ссылку на оригинал и полную версию этой идеи со всеми графиками, другие актуальные идеи, можно найти на канале Инвестиционные идеи в Telegram в закрепленном сообщении: https://t.me/+Tj_mQ6qHn3k2Mzli
Переходи и подписывайся сам и перешли ссылку https://t.me/+Tj_mQ6qHn3k2Mzli друзьям!
Если понравилась эта идея ставь + или — , если идея слабая. А еще лучше оставь свой комментарий под этой идеей (регистрироваться на сайте для этого не обязательно).