О компании Bank of America Corp (BAC-RM)
Отрасль: Банки
Сектор: Финансы
Ссылка на официальный сайт: https://www.bankofamerica.com
Описание бизнеса компании Bank of America Corp (BAC-RM) от Reuters: Bank of America Corporation является банковской холдинговой компанией и финансовым холдингом. Компания является финансовым учреждением, обслуживающим индивидуальных потребителей, малый и средний бизнес, институциональных инвесторов, корпорации и правительства с помощью ряда банковских, инвестиционных, управляющих активами и других финансовых продуктов и услуг по управлению рисками. Компания через свои банковские и различные небанковские дочерние компании по всей территории Соединенных Штатов и на международных рынках предоставляет широкий спектр банковских и небанковских финансовых услуг и продуктов в четырех бизнес-сегментах: Потребительский банкинг, который включает депозиты и потребительское кредитование; Global Wealth & Investment Management, который состоит из двух основных бизнесов: Merrill Lynch Global Wealth Management и Bank of America Private Bank; Global Banking, который предоставляет широкий спектр продуктов и услуг, связанных с кредитованием; Global Markets, которая предлагает услуги по продажам и торговле, а также исследовательские услуги.
Участвуйте в форуме для взаимодействия с пользователями, делитесь своим мнением и задавайте вопросы другим участникам. Пожалуйста, используйте стандартный письменный стиль и придерживайтесь наших Правил.
Ниже в комментариях обсуждаем технический и фундаментальный анализ, инвестиционные идеи и новости по бумагам данной компании. Посмотреть обсуждения участников форума по другим акциям: Перейти Торгуем в режиме реального времени: Здесь
Good Bank America, ооо!
Авторские права: Тинькофф от Фридом Финанс
Bank of America Corporation (NYSE: BAC) — второй по размеру банковский холдинг США. Располагая $3,24 трлн активов на балансе, эмитент занимает лидирующие позиции как в сегменте привлечения депозитов, так и в кредитовании.
ВАС осуществляет деятельность по четырем основным направлениям. Потребительский банкинг обслуживает депозиты и кредиты около 67 млн физических лиц и предприятий малого бизнеса, а также примерно 3,3 млн частных брокерских счетов, обеспечивая 37% чистой выручки. Сегмент управления благосостоянием и инвестициями занимает 23% в объеме выручки, оказывая услуги состоятельным клиентам. Совокупный объем активов под управлением бизнес-линии оценивается в $3,7 трлн. Третьим по доходности подразделением (22% общей выручки) является глобальный банкинг, обслуживающий более 44 тыс. корпораций в 35 странах мира. В число клиентов этого дивизиона входят 74% компаний из списка Global Fortune 500. Подразделение глобальных рынков осуществляет торговлю на фондовых, валютных и товарно-сырьевых биржах 55 стран, а также предоставляет услуги консультирования для институциональных инвесторов и правительственных организаций.
С одной стороны, доходы BАС более чувствительны к изменениям процентных ставок, чем у конкурентов. С другой — его бизнес-модель в меньшей степени зависит от динамики рынка капиталов. Эта особенность обеспечила прирост годовой выручки и менее значительное снижение прибыли в первом квартале в сравнении с крупнейшими сопоставимыми компаниями. В начале 2022 года в ситуации ужесточения финансовых условий и усиления рыночной волатильности активность компаний в IPO- и M&A-сегментах заметно сократилась, что привело к снижению комиссионных доходов от инвестиционно-банковской деятельности. Однако влияние этого негативного фактора было компенсировано повышением чистого процентного дохода, который, по данным последнего квартального отчета BofA, вырос на 13,5% и начиная с октября-декабря обеспечивает более половины выручки эмитента. Приток средств на депозиты и наличие избыточной ликвидности позволяют банку реинвестировать средства в расширение кредитного портфеля, объем которого превысил уровень прошлого года на 10%.
Более активный рост наблюдается в сфере коммерческого кредитования с увеличением на 16% г/г как за счет новых заимствований, так и благодаря расширению действующих кредитных линий. Также банк подтверждает устойчивость потребления: расходы по картам превысили уровень прошлого года на 15%, объем потребительских займов — на 6%. Поскольку риск рецессии оценивается как невысокий в ближайшие 12–18 месяцев, ожидается, что темпы потребительских расходов и кредитования будут поддерживаться в 2022 году на текущем уровне.
Увеличению процентного дохода способствует сохранение высокого качества кредитного портфеля, доля чистых списаний в котором сохраняется на исторически низком уровне 0,16% за счет устойчивого финансового состояния потребителей и бизнеса. Чистая процентная маржа в начале 2022 года составляла 1,69%, что по-прежнему ниже среднего значения за последние пять лет (2,33%). Однако повышение учетной ставки ФРС и нормализация кривой доходностей будут способствовать повышению процентных доходов. В частности, по оценке банка, увеличение ставки на 100 б.п. предполагает прирост поступлений на $5,4 млрд. Согласно базовому прогнозу, в этом году чистый процентный доход ВАС вырастет на 17%.
Важно отметить, что риски, связанные с экспозицией на российский рынок, оцениваются руководством банка как несущественные — около $700 млн, или 3% средней квартальной выручки за последние три года. Кроме того, если в условиях инфляции большинство конкурентов в отрасли ожидают увеличения расходов в текущем году, менеджмент ВАС прогнозирует поддержание затрат на уровне 2021 года, что позволит снизить давление на прибыль. С учетом этого фактора форвардный мультипликатор P/E составляет около 12,9х к концу года. За счет диверсифицированной бизнес-модели и активного развития цифрового банкинга эмитент сохраняет лидирующие позиции в индустрии кредитования и рассматривается как основной бенефициар нормализации процентных ставок. Целевая цена акции BAC — $46 на горизонте года.
———-
Ссылку на оригинал и полную версию этой идеи со всеми графиками, другие актуальные идеи, можно найти на канале Инвестиционные идеи в Telegram в закрепленном сообщении: https://t.me/+Tj_mQ6qHn3k2Mzli
Переходи и подписывайся сам и перешли друзьям!
Готовые инвестидеи на фондовом рынке Вы можете также найти на следующих каналах в Telegram:
Фондовый рынок | все идеи – https://t.me/joinchat/VyeYTR1mv5biqR1R
Инвестидеи | акции РФ – https://t.me/investornammvb
Инвестидеи | США и ЕС – https://t.me/joinchat/SBoW7znUSqDxLo_y
Инвестиционные идеи – https://t.me/buryatzoloto
Max Capital – https://t.me/max_capital_2022
Bank of America объявила ежеквартальные дивиденды за квартал 2022 года
Совет директоров Bank of America объявил ежеквартальные дивиденды в размере $0,21 на одну акцию. Последний день покупки бумаг для получения дивидендов – 1 июня 2022 года. Годовая дивидендная доходность может составить 2%.
АНАЛИТИКА ОТЧЁТОВ ОТ CNBC
В понедельник начнется вторая неделя отчетности, и инвесторы впервые увидят, как некоторые из крупнейших технологических компаний мира повели себя в прошлом квартале.
Понедельник
Bank of America BAC: Прошлый квартал: BAC сообщила о более высоких, чем ожидалось, доходах, отчасти благодаря выпуску резервов на возможные потери по кредитам в размере 851 млн долларов .
В этом квартале: аналитики ожидают двузначного снижения прибыли по сравнению с прошлым годом, в то время как выручка, по прогнозам, останется примерно неизменной, согласно Refinitiv.
Что наблюдает банковский репортер CNBC Хью Сон : «Bank of America — еще одно финансовое имя, которое считается крупным бенефициаром роста процентных ставок. Аналитики ожидают, что более высокие ставки и ускорение роста кредитования улучшат результаты второго по размеру активов банка США, но также хотят услышать мнение руководства по этому вопросу».
Что показывает история: Bank of America превзошел оценки прибыли в 78% случаев, но акции упали в среднем на 1,03% после публикации отчета, согласно данным Bespoke Investment Group.
Вторник
Lockheed Martin LMT: Прошлый квартал: LMT сообщила о квартальной прибыли, которая превзошла ожидания аналитиков. Оборонный гигант также подтвердил свой прогноз доходов на 2022 год.
В этом квартале: Аналитики прогнозируют небольшое годовое снижение прибыли и выручки, согласно Refinitiv.
Что наблюдает репортер CNBC по вопросам национальной безопасности Аманда Масиас : «Инвесторы впервые увидят, как вели себя крупнейшие в мире производители вооружений в прошлом квартале, когда началась спецоперация России. На прошлой неделе представители Lockheed Martin присутствовали на встречах в Пентагоне, чтобы обсудить потенциальное ускорение производственных линий. Ракетный комплекс Javelin производства Lockheed Martin и Raytheon зарекомендовал себя как одно из самых эффективных вооружений в арсенале США, развернутом для действий в Украине».
Что показывает история: акции Lockheed падали в течение трех из последних четырех отчетных дней компании. Это включает падение на 11,8% 26 октября.
Netflix NFLX: Прошлый квартал: акции NFLX упали после того, как компания сообщила о замедлении роста числа подписчиков в четвертом квартале 2021 года. В этом квартале: Уолл-стрит ожидает уверенного роста выручки по сравнению с прошлым годом, а также резкого снижения прибыли на акцию.
Что смотрит репортер развлекательных программ CNBC Сара Уиттен : « Все внимание обращено на количество подписчиков Netflix. В прошлом квартале акции упали на 20%, так как компания снова сообщила о замедлении роста числа подписчиков. Инвесторы и аналитики будут сосредоточены на краткосрочных стратегиях, чтобы повысить эти цифры, а также на любой дополнительной информации о планах Netflix по борьбе с обменом паролями».
Что показывает история: по данным Bespoke, акции Netflix падали после публикации каждого из трех последних отчетов о доходах.
Cреда
Tesla TSLA: Прошлый квартал: TSLA сообщила о прибыли и выручке, которые превзошли ожидания аналитиков , но производитель электромобилей заявил, что проблемы с цепочкой поставок были «сдерживающим фактором» в течение квартала. Этот квартал: по данным Refinitiv, аналитики ожидают от Tesla еще одного солидного квартала.
Что наблюдает технический репортер CNBC Лора Колодны : « Ожидается, что на следующей неделе Tesla опубликует новые прогнозы по своим доходам, в том числе о том, как быстро производитель электромобилей сможет увеличить производство на своих заводах в Германии и Техасе. Акционеры также захотят узнать, как долго ограничения Covid в Шанхае будут продолжать задерживать производство Tesla там. За тот же период прошлого года Tesla сообщила о продажах биткойнов на сумму 272 миллиона долларов. Криптоинвесторы будут следить за тем, в каком состоянии сегодня находятся активы Tesla в цифровых активах, включая биткойны и догикойны».
Что показывает история: акции Tesla упали после публикации двух из трех последних отчетов о доходах, включая падение на 11,6% в январе.
ОСНОВНЫЕ КРАТКОСРОЧНЫЕ СДЕЛКИ ОТ BANK OF AMERICA НА ВТОРОЙ КВАРТАЛ
Уолл-стрит начала 2022 год не с той ноги, когда S&P 500 зафиксировал свой первый квартальный убыток за два года на фоне опасений по поводу растущей инфляции, ситуации на Украине и рынка облигаций, сигнализирующих о возможном приближении рецессии.
Итак, в начале второго квартала, когда инвесторы хотят начать все сначала, Bank of America опубликовал список акций, которые, по его мнению, имеют хорошие позиции для того, чтобы выдержать нынешний климат – по крайней мере, в краткосрочной перспективе.
Advanced Micro Devices Inc (AMD-RM)
Акции производителя полупроводников Advanced Micro Devices, возможно, упали на 24% в этом году, но Bank of America считает, что акции могут вернуться.
Bank of America нравится недавнее закрытое приобретение компанией Xilinx, и он считает, что производитель микросхем имеет хорошие позиции для захвата растущей части рынка ПК.
“AMD – одна из немногих полупроводниковых компаний, которая может увеличить продажи более чем на 15%, а прибыль на акцию – более чем на 20% до $6 в 24 финансовом году, при этом в случае роста продаж на 20% и увеличения прибыли со временем до $7-$8”, – пишут аналитики. Банк установил целевую цену в размере $190 за акцию, что означает рост почти на 74%.
Lululemon Athletica Inc (LULU-RM)
Что касается потребителей, Bank of America нравится Lululemon, который выиграл от перехода на удобную одежду во время карантина из-за Covid-19.
Акции ритейлера упали на 6% в этом году, но аналитики заявили, что компания по производству спортивной одежды является более чем “бенефициаром пандемии” и будет процветать, когда потребители вернутся к работе. Целевая цена банка предполагает рост на 23% по сравнению с ценой закрытия вчера.
“Это будет один из редких случаев, когда розничные торговцы увидят прирост маржи в этом году – большинство из них видят, что рост восстановления после пандемии ослабевает”, – говорится в сообщении Bank of America.
Lululemon недавно объявила о программе обратного выкупа акций на сумму $1 млрд, что привело к резкому росту акций, несмотря на снижение выручки за последний квартал. Компания также опубликовала лучшие, чем ожидалось, прогнозы на весь год, включая рост выручки на 20-22%, что Bank of America называет “приятным сюрпризом для роста”.
Alaska Air Group Inc (ALK-RM)
Bank of America считает, что акции Alaska Air могут преуспеть в будущем, поскольку туристическая индустрия начинает восстанавливаться – особенно после того, как авиакомпания сообщила о возможностях получения дохода в размере $400 млн на недавнем дне инвесторов.
Аналитики также считают, что Alaska Air имеет хорошие возможности для контроля затрат, и, как и способность компании хеджировать топливо, “конкурентное преимущество”, по их словам, может помочь ей преодолеть давление затрат.
“Сильная балансовая позиция ALK в сочетании с ее топливным хеджированием предоставляет перевозчику возможность быть более агрессивным в своих планах по наращиванию мощностей и воспользоваться преимуществами высокого спроса”, – написал банк.
Valero Energy Corp (VLO-RM)
Valero Energy также попала в список банка, и аналитики отметили, что, по их мнению, нефтеперерабатывающие заводы вступают в новый “Золотой век”, поскольку цены на бензин растут по всей стране из-за повышения цен на нефть.
“В рамках американской независимой экспертной группы по нефтепереработке мы считаем, что VLO имеет наилучшие возможности для использования маржи нефтепереработки”, – пишут аналитики, называя компанию “чистым переработчиком”.
Акции Valero уже выросли на 36% в этом году и могут предложить инвесторам потенциальную доходность в 33%, исходя из 12-месячной ценовой цели Bank of America.
Bank of America Corporation
Авторские права: Финам
Тикер BAC
Рекомендация — покупка
Инвестиционный горизонт 1-3 месяца
Цена покупки — текущая рыночная
Цель $50
Потенциальная доходность на сделку 16%
Объем входа 10%
Стоп-приказ $40
Технический анализ
Стоимость акций стабилизировалось вблизи уровня поддержки. Открывать позицию рекомендуем на текущем уровне с целью $50. При покупке на 10% и выставлении стоп-заявки на уровне $40 риск на портфель составит 0,71%. Соотношение прибыль/риск составляет 2,25.
Фундаментальный фактор
Bank of America — американский финансовый конгломерат, оказывающий широкий спектр финансовых услуг частным и юридическим лицам. Входит в четверку крупнейших банков США наряду с Citigroup, Wells Fargo и JPMorgan Chase. Уровень инфляции в феврале 2022 года в США составил 7,87%, что является 40-летним максимумом. В рамках ужесточения денежно-кредитной политики ФРС одобрила повышение процентной ставки на 25 базисных пунктов, а аналитики ожидают еще шесть повышений в этом году для стабилизации экономики. Высокие процентные ставки оказывают положительное влияние на банковский сектор, повышая маржинальность бизнеса.
Ссылка на оригинал и полную версию этой идеи со всеми графиками, другие актуальные идеи, можно найти на канале Инвестиционные идеи в Telegram в закрепленном сообщении: https://t.me/+Tj_mQ6qHn3k2Mzli
Переходи и подписывайся сам и перешли друзьям!
Инвестиционные идеи: Bank of America
Авторские права: Инвестидеи от ФРИДОМ ФИНАНС
Bank of America (NYSE: BAC) – второй по объему активов банк в США. Является лидером в привлечении депозитов и кредитования потребителей, малого и среднего бизнеса.
Факторы инвестиционной привлекательности
В отличие от конкурентов в отрасли, доходы Bank of America в меньше мере зависят от инвестиционно-банковской деятельности. В четвертом квартале основным драйвером роста финансовых метрик стало потребительское кредитование. Согласно прогнозу FactSet, в 2022 году банк может увеличить объем кредитования на 10%, в том числе за счет широкой базы депозитов. При этом, качество кредитного портфеля поддерживается на высоком уровне с рекордно низкой долей чистых списаний в 0,15% на конец четвертого квартала. С началом цикла повышения процентных ставок это позволит улучшить чистую процентную маржинальность.
Согласно оценке банка, сдвиг кривой доходности гособлигаций на 100 базисных пунктов может обеспечить увеличение процентного дохода в размере $6,5 млрд (около 8% выручки, полученной в 2021 году). В 2022 году ожидается по крайней мере пять-шесть повышений ставки ФРС до 1,75-2,00%. В целом, за счет усилий по цифровизации и диверсификации бизнеса, BAC достиг более устойчивого роста доходов, тогда как гибкая политика заработных плат способствует оптимизации расходов в условиях инфляции.
Текущая дивидендная доходность акции компании составляет 2,19% годовых с $0,84 акцию.
Вывод
Целевая цена по компании на горизонте года – $51, рекомендация – «покупать». Акции компании торгуются на СПБ Бирже.
Ссылка на оригинал и полную версию этой идеи со всеми графиками, другие актуальные идеи, можно найти на канале Инвестиционные идеи в Telegram в закрепленном сообщении: https://t.me/+Tj_mQ6qHn3k2Mzli
Переходи и подписывайся сам и перешли друзьям!
ДЖИМ КРАМЕР: МНЕ НРАВИТСЯ BANK OF AMERICA
Jefferies Financial Group $JEF: “Я думаю, что генеральный директор Ричард Хэндлер потрясающий руководитель. Он просто фантастический. Jefferies идет только выше”.
Bank of America $BAC: “Мне нравится Bank of America. Невероятно, сегодня он поднялся до $44. Он все еще растет. Я думаю, что это отличная ситуация. Я просто люблю Bank America».