О компании Сбербанк (SBER) (SBER_p)
Отрасль: Банки
Сектор: Финансы
Ссылка на официальный сайт: https://www.sberbank.ru
Описание бизнеса компании Сбербанк (SBER) (SBER_p) от Investing.com: ПАО «Сбербанк России», ранее ОАО «Сбербанк России», является российским коммерческим банком. Банк предоставляет широкий спектр банковских услуг для корпоративных и частных клиентов, в том числе платежи и переводы, обмен валют, выпуск и обслуживание кредитных карт, дорожных чеков, услуги в области паевых фондов, торговли драгоценными металлами, размещении вкладов, брокерские услуги и многие другие. ПАО «Сбербанк России» имеет многочисленные дочерние предприятия, в том числе компанию по обработке данных RuTarget, которая предоставляет рекламную платформу Segmento. Компания имеет сеть многочисленных филиалов, региональных офисов, отделений и представительств, расположенных в России и за рубежом, в том числе в Украине, Белоруссии, Германии, Китае, Индии и Казахстане.
Участвуйте в форуме для взаимодействия с пользователями, делитесь своим мнением и задавайте вопросы другим участникам. Пожалуйста, используйте стандартный письменный стиль и придерживайтесь наших Правил.
Стоит ли инвестировать в акции компании по мнению экспертов pro.finansy
Плюсы:
Минусы:
- СберБанк – самый крупный Банк России. На него приходится свыше трети всех активов российской банковской системы. Несколько лет подряд остается самым дорогим брендом России по версии Международного рейтингового агентства Brand Finance.
- Обладает самой развитой экосистемой в секторе. Бизнес Сбера имеет высокую степень цифровизации, это позволяет компании сохранять лояльность клиентов, дает новые возможности роста и поддерживает рентабельность.
- Имеет отделения практически во всех регионах России, обслуживает более 100 млн корпоративных и розничных клиентов и является системообразующим институтом российской экономики.
- Компания из года в год сочетала в себе отличные фундаментальные показатели, высокую рентабельность собственного капитала, хорошую дивидендную доходность на уровне 7-8% и умеренный рост прибыли на акцию. Санкции могут негативно сказаться на этих показателях.
- Чистая прибыль Сбера за 2021 год составила 1,245 трлн.руб., на 65% выше, чем годом ранее.
- Развивается нефинансовый бизнес Сбера.
- Обострение геополитической ситуации сильно отразилось на деятельности банковского сектора, в том числе на деятельности Сбера.
- В конце февраля 2022 года в отношении Сбербанка был введен запрет на валютные корсчета, но позднее санкции были ужесточены. 6 апреля 2022 США ввели в отношении Сбербанка и ряда его «дочек» блокирующие санкции.
- Сбер продал некоторые активы экосистемы – Оkko, «Звук», ЦРТ, «Эвотор» и SberCloud. Покупатель активов не уточняется.
- Вероятнее всего, сделки связаны с санкциями. Все вышеуказанные активы работают с зарубежными поставщиками, это несет угрозу бизнесу, поскольку все их партнеры и клиенты могут попасть под вторичные санкции. Тем не менее у Сбера остаются планы по развитию экосистемы.
- Правительство предписало Сбербанку не выплачивать дивиденды по итогам 2021 года.
Ниже в комментариях обсуждаем технический и фундаментальный анализ, инвестиционные идеи и новости по бумагам данной компании. Посмотреть обсуждения участников форума по другим акциям: Перейти Торгуем в режиме реального времени: Здесь
Акции Сбера по-прежнему обладают апсайдом
Авторские права: Тинькофф от Финам
Сбер весьма уверенно прошел через кризисный 2022 г., а в этом году демонстрирует быстрое восстановление финпоказателей. Если не произойдет новых каких-то сильных экономических или иных шоков, чистая прибыль банка в 2023 г., по нашим оценкам, ощутимо превзойдет уровень очень успешного для него 2021 г., а в следующем году продолжит расти достаточно высокими темпами. При этом Сбер, мы ожидаем, продолжит выплачивать щедрые дивиденды. Акции банка заметно подорожали в этом году, однако, по нашей оценке, все еще обладают неплохим потенциалом роста.
Мы присваиваем рейтинг «Покупать» бумагам Сбера с целевой ценой на горизонте 12 месяцев 311,5 руб. для обыкновенных акций и 305,3 руб. — для привилегированных. Потенциал роста составляет 17,8% и 15,6% соответственно.
Сбер является крупнейшим банком в России, а также в Центральной и Восточной Европе. Сбер владеет более 12 тыс. отделениями на территории РФ, а его клиентами являются 107,3 млн физических и 3,1 млн юридических лиц. На Сбер приходится около трети всех активов российской банковской системы, при этом банк оказывает полный спектр финансовых услуг, а также вовлечен в инвестиционный бизнес.
Сбер обладает развитой экосистемой. Его бизнес имеет высокую степень цифровизации, что позволяет сохранять лояльность клиентов, дает новые возможности для роста и поддерживает рентабельность.
Несмотря на попадание под жесткие западные санкции, Сбер весьма уверенно прошел через кризисный 2022 год, а в этом году демонстрирует быстрое восстановление финпоказателей. Так, в I полугодии чистая прибыль банка составила 737,5 млрд руб. при рентабельности капитала на высоком уровне 25,5%. Банк показал заметный рост доходов по основным направлениям деятельности при неплохом контроле над операционными расходами и нормализации стоимости риска, при этом качество активов остается на стабильно высоком уровне.
Мы положительно оцениваем перспективы Сбера и ожидаем, что в отсутствие каких-то новых сильных экономических или иных шоков чистая прибыль банка в этом году, по нашим оценкам, заметно превзойдет уровень очень успешного для него 2021 года, а в следующем году продолжит расти достаточно высокими темпами.
На долгосрочном горизонте драйверами роста Сбера должны стать восстановление российской экономики после спровоцированного санкциями спада, инвестиции в дальнейшую цифровизацию бизнеса и повышение операционной эффективности, выход в Крым и на вновь присоединенные к стране территории.
Наша оценка справедливой стоимости Сбера получается путем сравнения с аналогами по коэффициентам P/B и P/E NTM, с применением дисконта 15% за страновые риски РФ. Она предполагает апсайд порядка 18% и 16% для АО и АП соответственно.
Что же касается рисков, бизнес Сбера, как и сектора в целом, сильно зависит от экономической и рыночной конъюнктуры. В случае ее нового существенного ухудшения, например, из-за продолжающегося усиления санкционного давления на РФ или дальнейшей эскалации геополитической напряженности, банк может столкнуться с ухудшением качества кредитного портфеля и снижением основных финансовых показателей.
Выплаты акционерам
Дивидендная политика Сбера предполагает дивидендные выплаты в размере не менее 50% от чистой прибыли по МСФО при условии поддержания норматива достаточности базового капитала CET1 на уровне не менее 12,5%.
Благодаря своей сильной капитальной позиции по итогам 2022 года Сбер выплатил в виде дивидендов рекордные 565 млрд руб. (25 руб. на акцию каждого типа), то есть в два с лишним разом больше, чем он заработал в прошлом году. Таким образом, для выплат была задействована часть нераспределенной прибыли. При этом достаточность капитала после выплат осталась выше требований ЦБ и лимитов, установленных Набсоветом. По нашим оценкам, за 2023 год дивиденды могут составить 30,9 руб. на АО и АП, что соответствует высокой дивидендной доходности в районе 11,7% по акциям обоих типов.
Техническая картина
С точки зрения технического анализа на недельном графике обыкновенные акции Сбера движутся в рамках среднесрочного восходящего канала. Ожидаем продолжения повышения к верхней границе фигуры, в район отметки 290 руб.
ПАО «Сбербанк России»
Авторские права: Финам
Тикер SBER
Идея Long
Срок идеи 1-2 месяца
Цель 285 руб.
Потенциал идеи 18%
Объем входа 4%
Стоп-приказ 225 руб.
Технический анализ
Бумага отталкивается от уровня поддержки. При открытии длинной позиции на 4% от портфеля и выставлении стоп-приказа на уровне 225 руб. риск на портфель составит 0,3%. Соотношение прибыль/риск составляет 2,6.
Фундаментальный фактор
Сбербанк — российский финансовый конгломерат, крупнейший универсальный банк России и Восточной Европы. Включен Банком России в перечень системно значимых кредитных организаций. Чистая прибыль банка по РСБУ за 5 месяцев 2023 года составила 589 млрд руб. Чистый процентный доход увеличился на 41% до 882,2 млрд руб. Комиссионные доходы выросли на 17,3% до 264,5 млрд руб.
———-
А ЧТО ДУМАЕТЕ ВЫ ПО ИДЕЕ НА ПОКУПКУ АКЦИЙ ЭТОЙ КОМПАНИИ?
Сбербанк – справедливая оценка близка, среднесрочных драйверов роста нет
Компания Сбербанк представила позитивные результаты по МСФО за 2022 год. Чистые процентные доходы финансовой компании увеличились на 6,6% до $24,34 млрд. (1,87 трлн. руб.). Чистая прибыль Сбербанка сократилась на 78,3% до $3,51 млрд. (270,5 млрд. руб.) из-за оттока средств клиентов в первой половине 2022 года и последовавшим повышением ключевой ставки Банка России. Текущие мультипликаторы: P/B = 0.82, P/E = 17.4.
Сбербанк 21 апреля проведет Общее собрание акционеров компании в форме заочного голосования, на котором рассмотрит вопрос о рекомендации по распределению дивидендов, предложенной Наблюдательным советом банка. Напомним, что Наблюдательный совет Сбербанка рекомендовал выплатить акционерам дивиденды за 2022 год в размере по $0,32 (25 руб.) на одну акцию, что составляет 11,5% дивидендной доходности к текущей цене $2,82 (217 руб.).
Мы закрываем нашу инвестиционную идею по акциям Сбербанка на фоне достижения целевой цены в размере $2,73 (210 руб.). На наш взгляд, текущая рыночная оценка банка близка к справедливой, в то время как у компании отсутствуют среднесрочные драйверы роста, а факт распределения дивидендных выплат уже инкорпорирован в цене. Исходя из этого мы не считаем данный актив привлекательным в среднесрочной перспективе, тем не менее, компания интересна с точки зрения долгосрочных вложений для получения стабильных ежегодных дивидендных выплат.
https://www.lmsic.com/analytics/ideas/#analytics_sections
Зарабатываем на трейдинге с помощью AI.
Подробнее на нашем сайте: https://trade-capitan.ru
Технические индикаторы
Торговые сигналы
Торговые стратегии
Проторговка стратегий
Торговые роботы
Ежедневная аналитика
Мониторинг каждый час
Обзоры и тренды рынка
Прогнозные модели
Сбер давно показал себя как сильная ,развивающаяся вопреки всему компания,и потом в ней можно заработать
Это точно, Сбер — сила!
Сбер закрывает подразделение в ОАЭ
Сбербанк закрывает представительство в Абу-Даби, которое планировал сделать «исламским окном», рассказали источники Frank Media. Подсанкционному банку без доступа к системе SWIFT сейчас практически невозможно работать в регионе, утверждает один из госбанкиров, опрошенных изданием. По его мнению, крупные игроки, попавшие под санкции, смогут работать в ОАЭ либо через средние и небольшие банки, либо через местных посредников.
«Самокат» приехал в Сочи
Сервис доставки «Самокат» запустился в Сочи. Теперь в городе доступна быстрая доставка продуктов, товаров для дома, косметики и всего необходимого для комфортного быта. Ассортимент «Самоката» уже насчитывает больше 2500 разных позиций, среди них более 830 товаров собственной торговой марки сервиса. Курьеры будут доставлять товары на велосипедах за 15–30 минут в зависимости от зоны доставки. Оформить и получить заказ можно с 8 утра до 11 вечера.
Сбер выпустит ЦФА на золото
Сбер анонсировал запуск цифровых финансовых активов на золото на своей блокчейн-платформе. Формат нового финансового инструмента предполагает быстрый процесс заключения сделки, которая совершается в информационной системе по заявке инвестора с использованием смарт-контракта без участия посредников. Инвесторы также смогут передавать активы другим пользователям платформы, что обеспечит вторичный оборот ЦФА.
Сбер выпустит ЦФА на золото
Сбер анонсировал запуск цифровых финансовых активов на золото на своей блокчейн-платформе. Формат нового финансового инструмента предполагает быстрый процесс заключения сделки, которая совершается в информационной системе по заявке инвестора с использованием смарт-контракта без участия посредников. Инвесторы также смогут передавать активы другим пользователям платформы, что обеспечит вторичный оборот ЦФА.
Сбер заплатит сполна?
Авторские права: Тинькофф от Риком-Траст
Сбер обнародовал неплохой отчет, но бумаги банка все равно снизились.
Чистая прибыль в ноябре составила 125 млрд руб., что совпало с результатами октября. Это указывает на устойчивость финансовых результатов, которые инвестор может спрогнозировать на ближайший год.
То есть банк уже находится на траектории повторения рекордных результатов 2021 года. Особенно с учетом плавного уменьшения накопленных резервов, что позитивно отразится на показателе чистой прибыли.
Но для инвесторов крайне важным остается вопрос возврата Сбера к выплате дивидендов и распределение прибыли: стоит ли ожидать выплат лишь за 2022 год или есть шанс получить нераспределенную прибыль и за 2021 год?
С учетом текущей потребности бюджета РФ в ликвидации дефицита есть большая вероятность увидеть распределение и за 2021 год.
Мы видим вероятность роста бумаг Сбера на 15-20% на горизонте нескольких месяцев, поскольку среди большинства голубых фишек его акции сейчас одни из самых фундаментально интересных.
———-
Ссылку на оригинал и полную версию этой идеи со всеми графиками, другие актуальные идеи, можно найти на канале Инвестиционные идеи в Telegram в закрепленном сообщении: https://t.me/+Tj_mQ6qHn3k2Mzli
Если понравилась эта идея ставь + (плюс) или — (минус), если идея слабая. А еще лучше оставь свой комментарий под этой идеей (регистрироваться на сайте для этого не обязательно).
Сбер генерит по 100 млрд.руб. в месяц прибыли
Авторские права: Инвестидеи от PRAVDA INVEST
Сбер опубликовал отчет по итогам 11 месяцев года по РПБУ. Банк стал зарабатывать больше, при этом сохранил расходы на прошлогоднем уровне. Сейчас Сбер оценивается по P/BV=0,55х, но по мнению PRAVDA Invest, справедливый уровень P/BV должен быть ближе к 1.
СБЕР: какой потенциал роста у акций?
Сбер сегодня опубликовал сокращенный пресс-релиз по итогам 11 мес по РПБУ. Обозначили ключевые моменты и оценили потенциал роста акций!
Что мы можем узнать из ноябрьских цифр:
Чистая прибыль за ноябрь 124,7 млрд рублей (+22,7% г/г)
Чистый процентный доход 159,1 млрд (+12,8% г/г)
Чистый комиссионный доход 57,0 млрд (+16,0% г/г)
Операционные расходы 64,3 млрд (-0,1% г/г)
Банк стал зарабатывать больше при этом сохранил расходы на прошлогоднем уровне.
Из качественных показателей стоит оценить, что рентабельность активов за ноябрь составила 4,0% (в 2021 году это значение колебалось в диапазоне 3,3-3,6% по РПБУ). А стоимость риска рассчитана без учета влияния изменения валютных курсов составила 0,8%, оставаясь на низком уровне.
Банк еще раз доказал, что вышел на новые уровни по ежемесячной прибыли выше 100 млрд и что, резервы банк создает по минимум, если создает их вообще.
Оценим акции через стоимость капитала.
Капитал банка на конец 2021 составлял почти 5,7 трлн руб. Последний отчет по РПБУ показал, что банк вышел с начала года в ПРИБЫЛЬ в размере 175 млрд руб. Значит банк аккумулировал все свои потери внутри года и не потерял капитал. А вообще может его даже нарастить к концу года ближе к 6 трлн рублей (если не будет выплачивать дивы за 2022 год).
Тогда оценка банка через капитал (P/BV) должна выглядеть так:
Капитал банка будет не ниже 5,7 трлн на 22,587 млрд акций:
При P/BV=1,0х цена за акцию должна быть 252 руб.!
При P/BV=0,5х цена за акцию должна быть 126 руб.!
Получается сейчас Сбер оценивают в P/BV=0,55х, т.е. в 55% от предполагаемых 5,7 трлн рублей капитала. Акциям есть куда восстанавливаться! ИМЕННО из-за выше обозначенных факторов СБЕР основная акция в ЭКСПЕРНОТОМ портфеле.
НО есть один ключевой риск — это огромная доля акций во владении у недружественных нерезидентов. Их могут допустить к торгам, или банк может потратить прибыль на выкуп акций у них.
———-
Ссылку на оригинал и полную версию этой идеи со всеми графиками, другие актуальные идеи, можно найти на канале Инвестиционные идеи в Telegram в закрепленном сообщении: https://t.me/+Tj_mQ6qHn3k2Mzli
Если понравилась эта идея ставь + (плюс) или — (минус), если идея слабая. А еще лучше оставь свой комментарий под этой идеей (регистрироваться на сайте для этого не обязательно).
ПАО «Сбербанк России»
Авторские права: Финам
Тикер: SBER
Идея: Long
Горизонт: 1-2 месяца
Цель: 170 руб.
Потенциал идеи: 20%
Объем входа: 8%
Стоп-приказ: 133 руб.
Технический анализ
Бумага двигается в рамках восходящего тренда, пытаясь закрепиться выше уровня сопротивления. При открытии длинной позиции на 8% от портфеля и выставлении стоп-приказа на уровне 133 руб. риск на портфель составит 0,50%. Соотношение прибыль/риск составляет 3,34.
Фундаментальный фактор
Сбербанк — российский финансовый конгломерат, крупнейший универсальный банк России и Восточной Европы. Сбербанк заработал в ноябре 2022 года 124,7 млрд руб. чистой прибыли, рост в годовом выражении — 22,7%, за 11 месяцев чистая прибыль составила 174,8 млрд руб. Результаты достигнуты без использования послаблений Банка России для кредитных организаций (фиксация валютного курса, стоимости ценных бумаг, льготное резервирование по кредитам отдельным компаниям и прочие). Отчетность банка подтверждает его возвращение на траекторию роста и позволяет рассчитывать на сильные результаты в следующем году.
———-
Ссылку на оригинал и полную версию этой идеи со всеми графиками, другие актуальные идеи, можно найти на канале Инвестиционные идеи в Telegram в закрепленном сообщении: https://t.me/+Tj_mQ6qHn3k2Mzli
Если понравилась эта идея ставь + (плюс) или — (минус), если идея слабая. А еще лучше оставь свой комментарий под этой идеей (регистрироваться на сайте для этого не обязательно).
Сбербанк раскрыл результаты за ноябрь
Сбербанк продолжает раскрывать ежемесячную отчетность по РСБУ, опубликовав сегодня цифры за ноябрь, которые сохраняют сильную динамику октября.
Чистая прибыль в ноябре превысила октябрьский результат на 1,5%, достигнув 125 млрд руб. (+23% г/г), и составила 175 млрд за 11 месяцев 2022г.
Сохраняются высокие темпы роста кредитования в рознице (+1,8% м/м) и в корпоративном сегменте (+1,1% м/м).
Сбербанк сформировал существенные резервы с начала года (объем не раскрывается), при этом показатель стоимости риска в ноябре находится уже в пределах нормализованного уровня (0,8%).
Качество активов остается на стабильном уровне (доля просроченной задолженности 2,3%).
Банк с запасом выполняет требования к достаточности капитала и не использует регуляторные послабления.
Сохраняем акции Сбербанка в Топ-10 Россия. Считаем, что сильные финансовые результаты и последовательное раскрытие могут способствовать положительной переоценке акций банка, которые сейчас торгуются с мультипликатором 0,5х P/B (дисконт 58% к историческим уровням). Не исключаем возврата к дивидендным выплатам по итогам 2022г., так как Сбербанк не использует регуляторные послабления ЦБ (потенциальная дивидендная доходность 5%).
Показатели «Сбербанка» в ноябре продолжили рост
Чистая прибыль «Сбербанка» в ноябре 2022 года составила ₽124,7 млрд, увеличившись на 22,7% по сравнению с ₽101,6 млрд в предыдущем году. Выручка увеличилась на 12,8% до ₽159,1 млрд против ₽141 млрд годом ранее. Комиссионный доход вырос на 16%, до ₽57 млрд.
Сбербанк открыл первый в России офис партнерского, или исламского, финансирования
Сбербанк открыл в Казани первый в России офис партнерского, или исламского, финансирования. Офис будет обслуживать как розничных, так и корпоративных клиентов. В числе продуктов партнерского финансирования: аналог доверительного управления активами мудараба, халяльные инвестиционные инструменты, торговое финансирование, банковская гарантия, платежные и текущие счета, а также расчетно-кассовое обслуживание и другие.
Источник: 1prime.ru
Минфин просит Сбербанк вернуть ₽150 млрд субординированного кредита
Минфин обсуждает со Сбербанком досрочный возврат части кризисных субординированных кредитов, рассказали источники Frank Media. Речь идет о сумме в ₽150 млрд. Сбербанк получил субординированные кредиты от Центробанка на ₽500 млрд в кризис 2008-2009 годов. И уже в мае 2010 года вернул обратно ₽200 млрд из этой суммы, но в июне 2014 года, в разгар украинского кризиса, взял их в капитал. Банк пролонгировал этот кредит на 50 лет с дальнейшим правом на продление и учел в капитале второго уровня.
Сбербанк планирует интегрировать свою блокчейн-платформу с DeFi на базе Ethereum
Сбербанк планирует технически интегрировать свою блокчейн-платформу с экосистемой DeFi на базе Ethereum. Интеграция позволит разработчикам свободно переносить смарт-контракты и целые проекты между блокчейн-сетью банка и открытыми блокчейн-сетями. Также предполагается обеспечить взаимодействие с кошельком для криптовалют и NFT MetaMask, с помощью которого пользователи смогут совершать операции с токенами и смарт-контрактами, размещенными на платформе Сбербанка.
Сбер вернулся к прибыли и по итогам года может заплатить крупные дивиденды
10 ноября 2022 года Сбер опубликовал сокращенные операционные результаты по РПБУ за 10 месяцев 2022 года. По итогам 10 месяцев банк продемонстрировал прибыль в размере $808,06 млн.(50,1 млрд. руб.), что в 20 раз хуже по сравнению с результатом за аналогичный период 2021 года. За октябрь 2022 года компания заработала $1,98 млрд.(122,8 млрд. руб.), что на 12,4% лучше, чем в октябре 2021 года.
Несмотря на невыразительную прибыль по итогам 10 месяцев 2022 года, мы считаем, что Сбер успешно прошел активную стадию кризиса. Как отмечает менеджмент, результаты банка были достигнуты без использования послаблений Банка России для кредитных организаций, что еще раз подтверждает устойчивость Сбера. Более того, менеджмент объявил о планах открыть в Китае филиал банка. Пока в стране работает только представительство.
По нашей оценке, по итогам 2022 года банк может продемонстрировать прибыль в размере 250-300 млрд. руб. и выплатить по итогам 2022 года дивиденд в размере $0,08 (5 руб.), что при текущей цене в $2,26 (140 руб.) дает 3,6% дивидендную доходность. С учетом того, что Правительство заложило в бюджет дивиденды от госбанков в 2023 году, мы ожидаем, что банк может распределить часть прибыли по итогам 6 месяцев 2023 года в качестве частичной компенсации дивиденда за 2021 год. По нашей консервативной оценке, при благоприятной конъюнктуре, дивиденд за 6 месяцев 2023 года может составить $0,22 (13,84 руб.), что дает 9,89% дивидендную доходность. Совокупный дивиденд, который банк выплатит по итогам двух периодов составит $0,30 (18,84 руб.) или 13,49% дивидендной доходности.
Мы подтверждаем свою рекомендацию «покупать» для акций Сбера, на фоне возвращения к прибыли по итогам 10 месяцев 2022 года. При условии выплаты дивидендов за 2022 год и 6 месяцев 2023 года российская компания на горизонте 9 месяцев имеет 43% потенциал роста до нашей целевой цены в $3,23 (200 руб.).
Греф прогнозирует рост ипотечного портфеля «Сбера» по итогам года
Герман Греф рассчитывает на рост ипотечного портфеля «Сбера» по итогам 2022 года почти на 16%, в 2023 году — более чем на 9%. Ранее первый зампредседателя правления банка Кирилл Царев сообщал, что по итогам года в целом по банку ожидается снижение объема выдач ипотечных кредитов примерно на 14% в год к году.
«Сбер» откроет второй офис банка в Индии
«Сбер» откроет второй офис банка в Индии в 2023 году, сообщил зампред правления Александр Ведяхин. Компания уже получила разрешение от регулятора в Индии по открытию офиса в Мумбаи. Первый офис банка в Индии открылся в 2010 году в Нью-Дели. Ранее зампред правления банка Анатолий Попов говорил, что в 2022 году объем платежей в национальных валютах из России в Индию через «Сбер» вырос в разы.
Сбер: капитал не пострадал
Авторские права: Инвестидеи от ГАЗПРОМБАНК ИНВЕСТИЦИИ
Неожиданно для многих инвесторов Сбер вернулся к публикации отчетности. Аналитики ГПБ ее почитали, и решили, что в общем надо покупать,
О компании
Сбер предоставляет услуги в розничном и корпоративном банкинге: различные виды кредитования, лизинга и финансирования, документарные операции и депозитные услуги, выпуск кредитных карт и предоставление банковских ячеек, потребительские кредиты и зарплатные проекты, управление активами и брокерские услуги и так далее.
В рамках стратегии Сбера по его трансформации в технологическую компанию трехзначными темпами растет доля небанковских услуг: e-grocery, такси и каршеринг, телеком, страхование, медицина и другие.
Региональная сеть Сбера состоит из 11 территориальных банков примерно с 14,1 тыс. подразделений по всей России. Международное присутствие представлено дочерними банками в Казахстане, Беларуси, в странах Центральной Европы, включая Германию и Швейцарию, а также в Индии и Китае. Сбер имеет кредитный рейтинг AAA(RU) от рейтинговых агентств «АКРА» и «Эксперт РА».
Финансовые показатели
Спустя девять месяцев Сбер вернулся к публикации отчетности. Чистая прибыль с начала года превысила 50 млрд рублей, а в октябре банк заработал 122,8 млрд рублей. Количество розничных клиентов с начала года выросло на 2,2 млн человек и достигло 106 млн. Количество корпоративных клиентов практически не изменилось — 3 млн. Количество пользователей подписки СберПрайм увеличилось на 800 тыс. человек и достигло 5,1 млн.
Розничные кредиты физлицам выросли на 9% с начала года. Процент одобрения ипотеки вернулся на докризисный уровень. Рентабельность активов в октябре составила 3,9%, что выше значения за 2021 год.
Фактические цифры превосходят ожидания. Сбербанк демонстрирует устойчивость и восстановление. Сохранение такой динамики позволяет рассчитывать на дивиденды уже летом 2023 года.
Ситуация в банковском секторе
Банк России представил данные о текущем положении банковского сектора, по которым можно определить, как себя сегодня чувствует сектор. По данным регулятора, корпоративное кредитование активно растет третий месяц подряд. С начала года прирост составил почти 11%. Это обусловлено замещением зарубежных займов из-за закрытия для российских компаний западных рынков капитала.
Кредиты физлицам также восстанавливаются, но меньшими темпами. Это обусловлено замедлением прироста потребительских кредитов. Если год назад темп роста составлял +20% год к году, то сейчас всего +5%. Восстановление произошло в основном за счет ипотеки, но и ее темп замедлился в октябре на фоне неопределенности.
Отток средств населения из банков замедлился до –98 млрд по сравнению с –458 млрд в сентябре. Валютные остатки сократились на 6%. По итогу октября рост кредитования юридических лиц компенсировал снижение роста доли физических лиц. Тем не менее, несмотря на все события февраля и сентября 2022 года, совокупное кредитование выросло за год на 9%. Положение банковского сектора с точки зрения кредитов можно оценить как стабильное.
Прогноз
С учетом того, что банк покажет прибыль по итогам 2022 года, а прибыль 2021 года пошла на покрытие убытков первого полугодия, капитал Сбербанка не пострадал. Вероятно, сегодня акции компании торгуются на исторически низких уровнях. Прогнозная цена акций компании Сбер — 202 рубля. Потенциал роста — до 50% на горизонте двух лет без учета доходности за счет выплаты дивидендов.
———-
Ссылку на оригинал и полную версию этой идеи со всеми графиками, другие актуальные идеи, можно найти на канале Инвестиционные идеи в Telegram в закрепленном сообщении: https://t.me/+Tj_mQ6qHn3k2Mzli
Если понравилась эта идея ставь + (плюс) или — (минус), если идея слабая. А еще лучше оставь свой комментарий под этой идеей (регистрироваться на сайте для этого не обязательно).
Клиенты Сбера снова могут оплачивать покупки с помощью NFC
Сервис бесконтактной оплаты SberPay снова доступен для пользователей смартфонов с технологией NFC на базе Android 8.1 или выше. Чтобы начать пользоваться SberPay, необходимо обновить приложение «СберБанк Онлайн» до версии 14.5 и подключить к сервису любую карту «Мир». Бесконтактная оплата картами «Мир» через сервис SberPay была ограничена по решению технического партнера «Сбербанка» с 13 апреля.
Сбер — ребятам пример
Авторские права: Тинькофф от ЛМС
Сбер вернулся к прибыли и по итогам года может заплатить крупные дивиденды
10 ноября 2022 года Сбер опубликовал сокращенные операционные результаты по РПБУ за 10 месяцев 2022 года. По итогам 10 месяцев банк продемонстрировал прибыль в размере $808,06 млн.(50,1 млрд. руб.), что в 20 раз хуже по сравнению с результатом за аналогичный период 2021 года. За октябрь 2022 года компания заработала $1,98 млрд.(122,8 млрд. руб.), что на 12,4% лучше, чем в октябре 2021 года.
Несмотря на невыразительную прибыль по итогам 10 месяцев 2022 года, мы считаем, что Сбер успешно прошел активную стадию кризиса. Как отмечает менеджмент, результаты банка были достигнуты без использования послаблений Банка России для кредитных организаций, что еще раз подтверждает устойчивость Сбера. Более того, менеджмент объявил о планах открыть в Китае филиал банка. Пока в стране работает только представительство.
По нашей оценке, по итогам 2022 года банк может продемонстрировать прибыль в размере 250-300 млрд. руб. и выплатить по итогам 2022 года дивиденд в размере $0,08 (5 руб.), что при текущей цене в $2,26 (140 руб.) дает 3,6% дивидендную доходность. С учетом того, что Правительство заложило в бюджет дивиденды от госбанков в 2023 году, мы ожидаем, что банк может распределить часть прибыли по итогам 6 месяцев 2023 года в качестве частичной компенсации дивиденда за 2021 год. По нашей консервативной оценке, при благоприятной конъюнктуре, дивиденд за 6 месяцев 2023 года может составить $0,22 (13,84 руб.), что дает 9,89% дивидендную доходность. Совокупный дивиденд, который банк выплатит по итогам двух периодов составит $0,30 (18,84 руб.) или 13,49% дивидендной доходности.
Мы подтверждаем свою рекомендацию «покупать» для акций Сбера, на фоне возвращения к прибыли по итогам 10 месяцев 2022 года. При условии выплаты дивидендов за 2022 год и 6 месяцев 2023 года российская компания на горизонте 9 месяцев имеет 43% потенциал роста до нашей целевой цены в $3,23 (200 руб.).
———-
Ссылку на оригинал и полную версию этой идеи со всеми графиками, другие актуальные идеи, можно найти на канале Инвестиционные идеи в Telegram в закрепленном сообщении: https://t.me/+Tj_mQ6qHn3k2Mzli
Если понравилась эта идея ставь + (плюс) или — (минус), если идея слабая. А еще лучше оставь свой комментарий под этой идеей (регистрироваться на сайте для этого не обязательно).
ПАО «Сбербанк России»
Авторские права: Финам
Тикер: SBER
Идея: Long
Горизонт: 1-2 месяца
Цель: 138 руб.
Потенциал идеи: 10%
Объем входа: 9%
Стоп-приказ: 115 руб.
Технический анализ
Бумага двигается в рамках восходящего тренда, закрепившись выше уровня сопротивления. При открытии длинной позиции на 9% от портфеля и выставлении стоп-приказа на уровне 115 руб. риск на портфель составит 0,72%. Соотношение прибыль/риск составляет 1,32.
Фундаментальный фактор
ПАО «Сбербанк России» — российский финансовый конгломерат, крупнейший универсальный банк России и Восточной Европы. По итогам 2019 года число активных частных клиентов составило 96,2 млн, корпоративных — 2,6 млн. Среди крупнейших банков мира по размеру активов находится в восьмой десятке. Сбербанк по итогам 10 месяцев 2022 года восстановил прибыльность: чистая прибыль по РСБУ с начала года превысила 50 млрд руб., а в октябре банк заработал 122,8 млрд руб., сообщил глава кредитной организации Герман Греф.
———-
Ссылку на оригинал и полную версию этой идеи со всеми графиками, другие актуальные идеи, можно найти на канале Инвестиционные идеи в Telegram в закрепленном сообщении: https://t.me/+Tj_mQ6qHn3k2Mzli
Если понравилась эта идея ставь + (плюс) или — (минус), если идея слабая. А еще лучше оставь свой комментарий под этой идеей (регистрироваться на сайте для этого не обязательно).
Сбербанк запустил сервис для перевода зарплат по номеру телефона
Сбербанк запустил новый сервис — перевод зарплаты на счет сотрудников организации по их номеру телефона, привязанному к карте. Раньше работодателю нужно было знать реквизиты счета сотрудника. Теперь сотруднику больше не надо искать реквизиты счета, а работодателю — перепроверять их. Новый сервис доступен всем клиентам банка.
Сбербанк вышел в прибыль (и вы выйдете)
Авторские права: Тинькофф от КИТ Финанс
Сбер объявил о восстановлении прибыльности. Чистая прибыль банка за 10 мес. 2022 г. по РСБУ составила 50 млрд руб. При этом, основная прибыль пришлась на октябрь, Сбер заработал 122,8 млрд руб.
Герман Греф сказал, что во II пол. 2022 г. мы видим стабилизацию уровня риска, а расходы на резервы по совокупному кредитному портфелю возвращаются на докризисный уровень.
Также Сбербанк объявил, что возвращается к регулярному раскрытию информации и будет публиковать результаты по итогам каждого месяца, как раньше. После чего, вышел пресс-релиз из которого можно сделать вывод, что банк сохранил капитал.
По данным последней опубликованной финансовой отчётности, капитал Сбера составлял 5639 млрд руб. Соответственно, банк оценивается в 0,5х по P/BV – это нормальная оценка во время кризиса. Если бы сегодня Сбер оценивался в 1х по P/BV с учетом предполагаемых рисков, то акция стоила бы 200 руб.
Если учесть, что Сбер вышел в прибыль раньше времени, то справедливая оценка с учётом геополитических рисков может находиться около 0,6-0,7х от капитала. Таким образом, целевой ориентир находится в диапазоне 150-174,5 руб.
Более того, глава банка добавил, что Сбер не видит ограничений для выплат дивидендов в ближайшие годы.
В начале 2022 г. прибыль в месяц составляла более 100 млрд руб., за октябрь 2022 г. банк получил 122,8 млрд руб. Здесь мог сыграть эффект низкой базы и снижение резервов. Учитывая, что санкции и эффект от мобилизации будет оказывать давление на экономику постепенно, в консервативном варианте за следующие 2 месяца Сбер заработает по 200 млрд руб. То есть, по итогам года чистая прибыль может составить около 250 млрд руб. Таким образом, по нашим оценкам, годовой дивиденд может составить 5,5 руб. Потенциальная текущая дивидендная доходность по обыкновенным акциям составляет 4,1%, на «префы» – 4,3%.
В связи с вышеперечисленным, мы сохраняем положительный взгляд на Сбер, поднимаем целевой ориентир до 165 руб.
———-
Ссылку на оригинал и полную версию этой идеи со всеми графиками, другие актуальные идеи, можно найти на канале Инвестиционные идеи в Telegram в закрепленном сообщении: https://t.me/+Tj_mQ6qHn3k2Mzli
Если понравилась эта идея ставь + (плюс) или — (минус), если идея слабая. А еще лучше оставь свой комментарий под этой идеей (регистрироваться на сайте для этого не обязательно).
Сбербанк изучает вопрос сохранения отчетности по МСФО
Ведение отчетности по МСФО сейчас не очень нужно, сохранить ли ее для Сбербанка или нет, сейчас обсуждается, заявил глава крупнейшего российского банка Герман Греф в кулуарах форума Finopolis. Ранее глава ВТБ Андрей Костин заявил, что российским банкам, попавшим под все возможные санкции, не нужно МСФО, и предложил создать единую модель отчетности на базе РСБУ-9 с элементами МСФО, а Минфин сообщал, что проводит исследование среди российских на предмет необходимости применения МСФО.
Сбербанк впервые после начала кризиса раскрыл финансовые результаты. Чистая прибыль «Сбера» по российским стандартам бухгалтерской отчетности с начала года превысила 50 млрд руб.
«По итогам 10 месяцев «Сбер» восстановил прибыльность. Чистая прибыль с начала года превысила 50 млрд руб., а в октябре банк заработал 122,8 млрд руб. Бизнес показывает хороший рост: розничный портфель с начала года прибавил 9%, корпоративный — вырос на 11,9% без учета валютной переоценки. Ежемесячный объем выдач кредитов вернулся на докризисный уровень 2-го полугодия 2021 года», — заявил глава Сбербанка Герман Греф.
Сбербанк продал долю в хорватской Fortenova Group
Сбербанк продал 43% в хорватской Fortenova Group. Сумма сделки не раскрывается. Долю в Fortenova Сбербанк получив в апреле 2019 года в результате реструктуризации долгов продуктового ритейлера Agrokor. Объем задолженности компании перед Сбербанком составлял примерно €1,1 млрд. Покупателем доли стал крупный инвестор из ОАЭ Саиф Алькетби, чьи активы включают недвижимость, технологии и высокотехнологичные компании.
Sber начал продажу новых моделей умных телевизоров
Sber начал продажу сразу двух моделей умных телевизоров с диагональю 32 и 43 дюйма. Оба телевизора работают на операционной системе «Салют ТВ», которая недавно получила масштабное обновление. Пользователям доступны не только эфирные каналы, но и онлайн-кинотеатры, видеохостинги и приложения. Искать контент и управлять воспроизведением помогают голосовые помощники «Салют». В операционной системе также можно слушать музыку, запускать игры, заниматься спортом и управлять умным домом.
Сбер — игра на опережение
Авторские права: Инвестидеи от ИНГОССТРАХ ИНВЕСТИЦИИ
Акции Сбербанка сильно просели, и это отличная возможность для долгосрочных инвесторов, уверены аналитики Ингоса. С начала года акции Сбера упали на 57% при снижении рынка на 43%.
Акции Сбербанка сильно просели — отличный шанс для долгосрочных инвесторов
Цель: 200-220 ₽ к концу 2023 г.
Потенциальная доходность: около 70%
Рекомендация: покупать
Финансовое положение Сбера устойчивое, у банка есть значительный запас капитала
Ограничительные меры и высокий уровень неопределенности в экономике РФ, конечно, оказали негативное влияние на банк. Но Сбер неплохо адаптируется к новой реальности, поэтому уже вторая половина этого года должна сложиться значительно позитивнее первой.
Мы прогнозируем полное восстановление финпоказателей банка на горизонте двух лет в случае отсутствия существенных экономических и геополитических потрясений.
Акции Сбербанка сейчас торгуются на локальных минимумах.
Они могут показать опережающее восстановление в случае улучшения геополитического фона и по текущим ценам выглядят очень привлекательно для включения в долгосрочные инвестиционные портфели.
———-
Ссылку на оригинал и полную версию этой идеи со всеми графиками, другие актуальные идеи, можно найти на канале Инвестиционные идеи в Telegram в закрепленном сообщении: https://t.me/+Tj_mQ6qHn3k2Mzli
Если понравилась эта идея ставь + (плюс) или — (минус), если идея слабая. А еще лучше оставь свой комментарий под этой идеей (регистрироваться на сайте для этого не обязательно).
«СберМаркет» будет доставлять продукты из онлайн-гипермаркета Vprok
Сервис «СберМаркет» запустил доставку из онлайн-гипермаркета Vprok, который входит в X5 Group. На старте сотрудничества услуга будет доступна жителям Москвы, а позже доставка запустится и в Санкт-Петербурге. Выбрать интересующие товары из 60 000 позиций онлайн-гипермаркета и сделать заказ с доставкой в удобное время можно на сайте или через приложение «СберМаркета». Доставка будет осуществляться из дарксторов Vprok.ru. Собирать заказы будут сотрудники Vprok.
«Сбермаркет» запустил доставку из «Технопарка»
Сервис доставки из магазинов «Сбермаркет» начал доставлять товары из сети бытовой техники и электроники «Технопарк». На первом этапе доставка осуществляется в пилотном режиме в Москве. В дальнейшем партнеры планируют расширить географию доставки. Онлайн-ассортимент составляет более 1 тыс. позиций: крупная и мелкая бытовая техника, смартфоны и гаджеты, компьютеры и ноутбуки, товары для кухни, гейминга и др. После масштабирования проекта ассортимент увеличится до 5 тыс. позиций.
ПАО «Сбербанк России»
Авторские права: Финам
Тикер: SBER
Идея: Short
Горизонт: 1-2 недели
Цель: 116 руб.
Потенциал идеи: 5,95%
Объем входа: 10%
Стоп-приказ: 128 руб.
Технический анализ
Боковик в «Сбере» сменился нисходящим трендом после пробоя поддержки 123 руб. При объеме 10% и выставлении стоп-заявки на уровне 128 руб. риск на портфель составит 0,38%. Соотношение прибыль/риск составляет 1,58.
Фундаментальный фактор
Сбербанк является основным кредитором российской экономики и занимает крупнейшую долю на рынке вкладов. На его долю приходится 43,5% вкладов населения, 40,7% кредитов физическим лицам и 31,8% кредитов юридическим лицам. В региональную сеть Сбербанка входят 11 территориальных банков с 14,2 тыс. подразделениями в 83 субъектах РФ. После сообщений о проведении в ЛНР, ДНР, Херсонской и Запорожской областях референдумов о вхождении в состав РФ и объявлении частичной мобилизации в России рынок стал крайне волатильным. Все эти действия могут привести к еще более жестким санкциям со стороны Запада, соответственно, волна продаж на рынке может продолжиться.
———-
Ссылку на оригинал и полную версию этой идеи со всеми графиками, другие актуальные идеи, можно найти на канале Инвестиционные идеи в Telegram в закрепленном сообщении: https://t.me/+Tj_mQ6qHn3k2Mzli
Переходи и подписывайся сам и перешли ссылку https://t.me/+Tj_mQ6qHn3k2Mzli друзьям!
Если понравилась эта идея ставь + или — , если идея слабая. А еще лучше оставь свой комментарий под этой идеей (регистрироваться на сайте для этого не обязательно).
«Сбермаркет» планирует до конца года запустить доставку еды из ресторанов
Сервис доставки «Сбермаркет» планирует до конца года в пилотном режиме запустить доставку еды из кафе и ресторанов. После завершения пилота компания оценит его эффективность и примет решение о дальнейшем развитии проекта. Совсем недавно из периметра совместного предприятия Сбербанка с VK вышёл сервис Delivery Club, который работал в этом сегменте рынка доставки.
Сбербанк к концу года откроет первый офис исламского финансирования в Казани
Сбербанк до конца текущего года откроет первый офис исламского финансирования в городе Казань. Офис будет обслуживать как розничных, так и корпоративных клиентов. На банковской полке будут представлены продукты партнерского финансирования: аналог доверительного управления активами мудараба, халяльные инвестиционные инструменты, торговое финансирование, банковская гарантия, платежные и текущие счета, а также расчетно-кассовое обслуживание и другие.
ПАО «Сбербанк России»
Авторские права: Финам
Тикер: SBER
Идея: Long
Горизонт: 1-1,5 месяца
Цель: 170 руб.
Потенциал идеи: 24%
Объем входа: 5%
Стоп-приказ: 120 руб.
Технический анализ
Бумага предпринимает попытки выйти из нисходящего тренда. Открывать позицию стоит на 5% от портфеля. При выставлении стоп-приказа на уровне 120 руб. риск на портфель составит 0,65%. Соотношение прибыль/риск составляет 1,94.
Фундаментальный фактор
Глава Сбербанка Герман Греф в ходе пресс-конференции на Восточном экономическом форуме спрогнозировал существенное снижение убытков российских банков во втором полугодии 2022 года. По его оценкам, убытки окажутся ниже 1,5 трлн руб., которые сектор показал по итогам первой половины года. Греф утверждает, что Сбербанку не потребуется докапитализация за счет государства, так как банк уже вышел на прибыльный трек. Кроме того, Герман Греф сообщил, что Сбербанк перестал использовать регуляторные послабления ЦБ и почти завершил формирование резервов. Глава Сбербанка также добавил, что ожидает во втором полугодии более позитивного финансового результата.
———-
Ссылку на оригинал и полную версию этой идеи со всеми графиками, другие актуальные идеи, можно найти на канале Инвестиционные идеи в Telegram в закрепленном сообщении: https://t.me/+Tj_mQ6qHn3k2Mzli
Переходи и подписывайся сам и перешли ссылку https://t.me/+Tj_mQ6qHn3k2Mzli друзьям!
Если понравилась эта идея ставь + или — , если идея слабая. А еще лучше оставь свой комментарий под этой идеей (регистрироваться на сайте для этого не обязательно).
«Сбер» во второй половине года вышел на прибыльность, сформировал все необходимые резервы — Греф
Сберу не требуется дополнительная капитализация в текущих условиях — Греф
Сбербанк скоро откроет физлицам доступ к своей платформе ЦФА и выпустит на ней NFT
Сбербанк в четвертом квартале 2022 года планирует расширить возможности своей платформы цифровых финансовых активов: начать выпускать на ней NFT и обеспечить физическим лицам доступ к платформе. В первых числах октября платформа станет доступна всем юрлицам, а до конца года доступ получат и физлица. Банк видит спрос на NFT, поэтому они тоже могут появиться на платформе до конца года.
СБЕРБАНК НАМЕРЕН УЧАСТВОВАТЬ В ФИНАНСИРОВАНИИ ИНФРАСТРУКТУРЫ СЕВЕРНОГО МОРСКОГО ПУТИ, В ТОМ ЧИСЛЕ ПОРТОВ, ЛЕДОКОЛОВ И ГРУЗОВЫХ СУДОВ — ЗАМГЛАВЫ ПОПОВ
Сбербанк продал дочерний банк в Казахстане холдингу «Байтерек»
Сбербанк закрыл сделку по продаже дочернего банка в Казахстане холдингу «Байтерек». «Сделка совершена на взаимно приемлемых финансовых условиях», — отмечает Сбербанк. Банк ранее сообщал, что принял решение о выходе с казахстанского рынка, руководствуясь текущей геополитической обстановкой и действуя в интересах клиентов дочернего банка.
Cognitive Pilot нашла способ ускорить в четыре раза обучение нейросетей для аграриев
Совместное предприятие Сбербанка и Cognitive Technologies — Cognitive Pilot, которая занимается разработкой систем с искусственным интеллектом для транспорта и агропромышленного комплекса, разработала технологию ускоренного обучения нейросетей, позволяющую в четыре раза быстрее внедрять системы автономного управления в работу аграриев. Беспилотный комбайн позволяет сократить потери урожая до 13% и на 25% сократить сроки его уборки, подсчитали в Cognitive Pilot.
«СберМаркет» поделился данными о предпочтениях покупателей
Сервис «СберМаркет» запустил ресурс Open Data (https://sbermarket.ru/landings/brands/opendata), где в обобщенном виде собраны данные о поведении пользователей внутри товарных категорий. Данные можно отфильтровать по региону доставки и с учетом шесть возрастных групп пользователей. С помощью Open Data бренды смогут лучше выстраивать коммуникации с пользователями на платформе «СберМаркета» и проводить более эффективные рекламные кампании, считают в компании.
Сбербанк запустил образовательный маркетплейс Edutoria
Сбербанк запустил образовательный маркетплейс Edutoria. Площадка является своеобразным агрегатором образовательных курсов от различных онлайн-школ. Edutoria предоставляет авторам курсов бесплатный конструктор учебных программ, а личном кабинете доступны аналитика покупок. Кроме того, маркетплейс обеспечивает авторам маркетинговое продвижение и повышение узнаваемости бренда. На площадке уже представлены курсы по десяти направлениям.
Для раздела активов с VK Сбербанк привлек деньги у консорциума неназванных инвесторов
Сбербанк не получит контроль в «О2О Холдинге» после раздела активов с VK, рассказали источники РБК. Для выкупа доли VK в «О2О Холдинге» Сбербанк привлек консорциум неназванных инвесторов, который получит больше 50% компании. Кроме того, в холдинге будут консолидированы все e-commerce активы банка, а сокращение его доли должно снизить риск санкций. Представитель Сбербанка не стал комментировать эту информацию.
Сбербанк и VK окончательно договорились о разводе
Сбербанк и VK окончательно договорились о разводе в своем совместном предприятия «О2О Холдинг», рассказали двое собеседников The Bell. VK в результате сделки получит сервис доставки еды Delivery Club, который затем обменяет на «Дзен» и «Новости» с «Яндексом». А Сбербанку достанутся все остальные активы СП, в том числе, каршеринг «Ситидрайв» и сервис экспресс-доставки продуктов «Самокат».
ПАО «Сбербанк России»
Авторские права: Финам
Тикер: SBER
Идея: Long
Горизонт: 2-4 недели
Цель: 141,8 руб.
Потенциал идеи: 10%
Объем входа: 5%
Стоп-приказ: 121,6 руб.
Технический анализ
Бумага пробила важные локальные уровни сопротивления. При объеме позиции 5% и выставлении стоп-заявки на уровне 121,6 рубля риск на портфель составит 0,3%. Соотношение прибыль/риск составляет 1,8.
Фундаментальный фактор
Сбербанк является основным кредитором российской экономики и занимает крупнейшую долю на рынке вкладов. На его долю приходится 43,5% вкладов населения, 40,7% кредитов физическим лицам и 31,8% кредитов юридическим лицам. В региональную сеть Сбербанка входят 11 территориальных банков с 14,2 тыс. подразделениями в 83 субъектах РФ. В текущих рыночных условиях Сбербанк является основным поставщиком банковских услуг в России, что обеспечит поддержку котировкам.
———-
Ссылку на оригинал и полную версию этой идеи со всеми графиками, другие актуальные идеи, можно найти на канале Инвестиционные идеи в Telegram в закрепленном сообщении: https://t.me/+Tj_mQ6qHn3k2Mzli
Переходи и подписывайся сам и перешли ссылку https://t.me/+Tj_mQ6qHn3k2Mzli друзьям!
Если понравилась эта идея ставь + или — , если идея слабая. А еще лучше оставь свой комментарий под этой идеей (регистрироваться на сайте для этого не обязательно).
Сбербанк: отраслевые прогнозы улучшились
Авторские права: Тинькофф от АК БАРС Финанс
Факторы инвестиционной привлекательности
ПАО Сбербанк России — это крупнейший банк РФ, а также Центральной и Восточной Европы, на долю которого приходится, в частности, более половины кредитного банковского портфеля РФ.
Председатель правления банка Герман Греф заявил в июне, что Сбербанк решил подавляющее большинство проблем, связанных с санкционным давлением, ростом инфляции и ставок в первом полугодии и к середине 2022 г. закроет практически все вопросы, в том числе с формированием резервов. Первый зампред правления Сбербанка Александр Ведяхин ранее высказал уверенность, что банк этот и следующий год пройдет без докапитализации. Большая часть резервов уже сформирована.
Банк отмечает, что 40% его рублевого корпоративного портфеля к началу года составляли займы на плавающих ставках, поэтому банк частично компенсировал рост процентного риска в первом полугодии. Банк ожидает в 2022 г. роста корпоративного и общего кредитного портфеля на 2% и 4%.
Банк, являясь системообразующей финансовой организацией, традиционно, в случае шоковых ситуация в экономике, получает поддержку со стороны ЦБ и правительства. Это снижает риски инвестиций в бумаги Сбера.
Сбербанк, согласно комментариям руководства, преодолел, в основном кризисные риски. Как показывает долгосрочная практика в такой ситуации у банка появляется возможность расширения бизнеса за счет более слабых игроков. Это обстоятельство формирует потенциал роста оценок потенциального дохода от вложений в акции банка в среднесрочном периоде.
Европейские активы Сбербанка в основном проданы или находятся в процессе продажи местным игрокам.
Сворачивание количественного ослабления в мировой крупнейшей экономике, американской, традиционно транслируется в рост краткосрочных ставок и перемещение средств инвесторов в сферу средне- и долгосрочных инвестиций, где ставки более стабильны. В рамках этой ситуации происходит повышение требуемой оценочной доходности вложений и банковской маржи. Что особенно позитивно, для финансового сектора эта тенденция развивается на фоне снизившихся под влиянием программ стимулирования отраслевых рисков. Банки, в данной связи, одни из главных бенефициаров циклов монетарного ослабления. На развивающихся рынках сокращающийся приток долларовой ликвидности замещается за счет внутренних монетарных ресурсов, политика регуляторов развивающихся стран, в результате, смягчается, оценочные риски по развивающемуся сегменту снижаются.
Полагаем, на этом фоне, возможным постепенное восстановления в 2022 – 2024 гг. чистой прибыли банка на максимуме 2021 года, когда она составляла 1,2 трлн руб.
Основой для данных прогнозов служат макроэкономические оценки российских властей РФ, обозначенные выше оценки руководства Сбера, сохранение относительной стабильности российской экономики и позитивная динамика ключевых для РФ мировых рынков, сформированная к середине 2022 года.
Сбербанк Продолжение (часть 2 из 4)
Основные предположения в прогнозе
В рамках базового сценария, ожидаем, что, после снижения на 5% в 2022 г., среднегодовое изменение ВВП РФ в 2023 – 2027 гг. составит 0% — 3% г./г. соответственно. Данные оценки, в целом, как представляется, соответствуют долгосрочным прогнозам, опубликованным в последние месяцы структурами правительства РФ и Банком России.
Долгосрочный прогноз инфляции, построенный, в основном, на основе оценок, отражающих уровень монетизации экономики РФ, составляет порядка 7%-9% г./г. в среднем.
Прирост корпоративного и розничного кредитования в банковском секторе в среднесрочном периоде с учетом последних оценок руководства Сбербанка, оцениваем в 2% и 4% г./г..
Председатель правления банка Герман Греф заявил в июне, что Сбербанк решил подавляющее большинство проблем, связанных с санкционным давлением, ростом инфляции и ставок в первом полугодии и к середине 2022 г. закроет практически все вопросы, в том числе с формированием резервов.
Фоном для данной информации служат данные Райффайзенбанка, за второй квартал российская «дочка» Raiffeisen заработала €534 млн — больше, чем за весь прошлый год. Причины – рост ставок, комиссий, укрепление курса рубля. Информация свидетельствует о дальнейшем улучшении инвестиционного климата для финансового сегмента.
РФ к концу 2021 г. накопила прямых иностранных инвестиций на сумму порядка $500 млрд. Из этих средств на основании данных ЦБ о структуре вложений и статистики американской торговой палаты, доля инвестиций развитых экономик составляет $250 — $350 млрд. Закрытие бизнеса в РФ может в этой ситуации, привести к сокращению ВВП РФ на 2% — 5% в рамках краткосрочной тенденции, схожей с «коронакризисным» спадом. Дополнительная просадка возможна за счет перебоев в поставках в РФ технологической продукции, а также в связи с закрытием западными регуляторами для компаний и банков РФ западных рынков фондирования. Однако, важно отметить, что в объеме импорта РФ доля товаров из ЕС и США не превышает порядка 15%, а экспорт РФ более, чем на 80% — сырьевая продукция сравнительно низкого передела, спрос на которую низко эластичен к текущему шоку.
Потерю западных кредитных рынков для экономики способно нивелировать активизация внутреннего кредитования. Для сравнения, весь объем внешнего долга РФ, по оценке Банка России, по состоянию на 1 января 2022 г. составлял $478,2 млрд (или порядка 35% ВВП РФ), увеличившись за 2021 год на $11 млрд (или порядка 1% от ВВП).
Нарушение цепочек поставок еще один риск для экономического спроса в РФ. Однако, как показывает статистика нефтедобывающего и нефтеперерабатывающего секторов, АПК, производства удобрений и большинства других крупнейших сегментов экономик РФ – за исключением, возможно, металлургии – этот риск успешно преодолевается, в том числе – под влиянием реакции рыночных цен на угрозы дефицитов российской продукции и сырья. Объем российского экспорта товарами и услугами в первом полугодии 2022 г. составил $319,5 млрд, что на 37% больше объема экспорта в первой половине 2021 г. ($232,8 млрд).
В данной ситуации ключевые риски и возможности для экономики вязаны не с санкциями, а с политикой ЦБ. Политика ЦБ – ключевой фактор, определяющий динамику Валового продукта за счет формируемой в рамках этой политики динамики денежной массы. На данный момент статистика, отражающая влияние монетарных условий в РФ на динамику ВВП, отражает, как представляется потенциал изменения реального ВВП РФ в перспективе 2023 года в диапазоне -2% /+2%. Это базовый прогноз динамики ВВП РФ на следующий год. При изменении внешних и внутренних факторов, принимая во внимание как повышенные нерыночные риски, так и потенциал повышения спроса, формируемый чрезвычайно низкой реальной ставкой ЦБ РФ, составляющей -7,3%, он будет скорректирован.
Сбербанк Продолжение (часть 3 из 4)
Полагаем возможным постепенное восстановления по итогам 2023 – 2024 гг. кредитной активности банков уровнях, соответствующих 10% -20% прироста, с дальнейшим восстановлением динамики средних объемов кредитования банковского сектора на отметках вблизи долгосрочных средних значений в 13% — 19% г./г.. Основой для данных прогнозов служат последние макроэкономические оценки российских властей РФ, обозначенные выше оценки руководства ведущих компаний финансового сектора, сохранение относительной стабильности российской экономики и позитивная динамика ключевых для РФ мировых рынков, сформированная к середине 2022 г.
Одним из приоритетов – в числе предложенных на прошлой Банком России для общественного обсуждения задач по развитию рынка – регулятор назвал восстановление устойчивости финансовых организаций. Учитывая опыт посткризисного восстановления 2009 – 2010 гг. и 2015 – 2016 гг., данное предложение представляется позитивным сигналом для инвесторов. Рассматриваются варианты поддержки банков как в виде прямой докапитализации через приобретение акций и (или) субординированных обязательств, так и в форме предоставления капитальных гарантий, дающих право на получение поддержки.
Московская биржа с 15 августа предоставит возможность совершать операции на рынке облигаций клиентам-нерезидентам из стран, не являющихся недружественными, а также нерезидентам, конечными бенефициарами которых являются российские юридические или физические лица.
Как показывает практика наличие теоретических предпосылок роста недостаточно для стабильного роста рынков РФ, необходим реальный приток зарубежных инвестиций. Решение о предоставлении доступа на биржу инвесторам из «дружественных стран» — сигнал роста доли нерезидентов в капитализации рынка акций и объема рынка бондов РФ. Сейчас этот показатель находится на 10 – летнем минимуме и снятие контрсанкционных ограничений — на фоне повышения привлекательности долгосрочных стратегий хеджирования рисков роста цен на товарном рынке и с учетом наметившегося в середине года улучшения среднесрочных макроэкономических прогнозов РФ — создает потенциальную возможность его роста.
Несмотря на обозначенное ЦБ в августе «смягчение» позиции в данном вопросе, Российские банки временно, по –прежнему, не должны публиковать отчетность, данные о капитале, а также информацию о рисках. Новые правила распространяются на период с 31 декабря 2021 года до 1 октября 2022 года. Эта ситуация, обусловленная нерыночными рисками, снижает инвестиционную привлекательность сектора, что отражается в сравнительной динамике котировок финансового сегмента и широкого фондового рынка в первом полугодии.
Сбербанк Продолжение (часть 4 из 4)
Операционные и финансовые показатели и прогнозы
По итогам 2021 г. чистые процентные доходы группы по итогам составили 1617,5 млрд руб. увеличившись на 12,3% г./г., чистые комиссионные доходы составили 578,9 млрд руб. (+13,5% г./г.), чистая прибыль выросла в 1,7 раза до 1237,1 млрд руб.
В 2021 г. Сбер выдал клиентам более 20 трлн руб. кредитов, при этом, государственные и собственные льготные программы способствовали рекордному росту ипотечного портфеля банка на 29% г./г..
Расходы на резервы и переоценка кредитов, оцениваемых по справедливой стоимости, за 2021 г. составили 111,6 млрд руб. Это в 5,5 раз меньше аналогичных расходов 2020 г., когда значительные резервы были обусловлены экономическим спадом в результате коронакризиса. Доля просроченной задолженности в кредитном портфеле оставалась стабильной на уровне 2,3%, вблизи исторических минимумов. Сформированные резервы превышали просроченную задолженность в 2,6 раза. Активы по итогам года выросли на 14,3% и составили 41,2 трлн руб. Средства клиентов за год в совокупности увеличились на 10% г./г. и превысили 26 трлн руб. Достаточность базового (Н1.1) и основного (Н1.2) капитала на 1 января составила 10,45% и 10,87% соответственно.
Согласно июньским комментариям первого зампреда правления Сбербанка Александра Ведяхина, банковская лицензия Sberbank Europe AG сохраняется. Банк расплатился с австрийским Агентством по страхованию вкладов и почти со всеми вкладчиками. Осталось минимальное количество пассивов. У регуляторов нет претензий к самому банку: у него есть капитал, активы, он cash -positive. Планируется сдавать банковскую лицензию и выходить с рынка. Пять балканских банков, «дочек» Sberbank Europe AG были проданы регуляторами местным игрокам, хотя Сбербанк по данным на июнь т.г. еще не получил средств от этой продажи. Ведутся переговоры о продаже швейцарского банка Sberbank Europe. В отношении банков в Венгрии и Чехии регуляторы сразу приняли решения об отзыве банковских лицензий, реализован процесс ликвидации. Все банки, по данным менеджмента Сбера, были с большим запасом по капиталу и ликвидности: «продажа кредитного портфеля полностью покрывала все обязательства перед вкладчиками, и еще оставались деньги». Сбербанк нанял адвокатов и будет стараться защитить свои права, вернуть вложения, в случае, если кредитные портфели или сами банки были проданы с дисконтом по отношению к оценкам Сбера. По словам господина Ведяхина: «мы будем жестко отстаивать интересы Сбера во всех возможных судах».
Базовая оценка чистой прибыли акционеров банка по итогам 2022 и 2023 гг. составляет 0 руб и 823 млрд руб. Для сравнения этот показатель был равен 737,5 млрд руб в кризисном 2020 г. и 844,9 млрд руб в 2019 г., когда был достигнут его максимум за период с 2017 по 2020 гг.
Не закладываем в оценки возможность выплаты банком дивидендов по итогам 2021 и 2022 гг., что формирует для расчетной справедливой стоимости банка традиционный 10%- ный дисконт.
В долгосрочных моделях на 2022 – 2027 гг. закладываем, в частности, прогноз среднегодового прироста активов в 16,5% против 28% в 2001 – 2012 гг. и 13% в период 2013 -2021 гг. Рентабельность активов оценивается в 2022 – 2027 гг. в среднем в 1,6% против 2,1% в среднем в 2002 – 2012 и 2,2% в 2013 – 2021 гг.
С точки зрения наших среднесрочных оценок на основе сравнения статистики финансовых мультипликаторов, банк дороже российских аналогов.
В рамках представленных средне- и долгосрочных оценок, для обыкновенных и привилегированных акций Сбербанка наш расчетный целевой уровень стоимости по итогам ближайших 12 месяцев составляет, соответственно, 224,84 руб. и 221,79 руб. за бумагу, что предполагает потенциал роста на 81% и 87% и рекомендацию «покупать». Оценка учитывает 40%-ный дисконт на отраслевые и нерыночные риски.
———-
Ссылку на оригинал и полную версию этой идеи со всеми графиками, другие актуальные идеи, можно найти на канале Инвестиционные идеи в Telegram в закрепленном сообщении: https://t.me/+Tj_mQ6qHn3k2Mzli
Переходи и подписывайся сам и перешли ссылку https://t.me/+Tj_mQ6qHn3k2Mzli друзьям!
Если понравилась эта идея ставь + или — , если идея слабая. А еще лучше оставь свой комментарий под этой идеей (регистрироваться на сайте для этого не обязательно).
Банки против биржи. Игра на выживание
Авторские права: Инвестидеи от БКС
БКС заметили, что на рынке сложилась интересная ситуация для парной торговой идеи: покупаем акции Сбербанка и Тinkoff и на такой же объем шортим акции Московской биржи. Недавнее снижение ключевой ставки ЦБ по-разному повлияет на акции финансового сектора
Покупка акций банков против шорта Московской биржи.
На рынке сложилась интересная ситуация для парной торговой идеи — покупаем акции Сбербанка, ТCS Group и на такой же объем шортим акции Московской биржи.
Недавнее снижение ключевой ставки ЦБ РФ по-разному влияет на акции финансового сектора:
Сбербанк и ТCS Group
Бумаги подходят для отработки лонга. В течение 2–3 месяцев банки могут показать +10%
Для банков недавнее снижение ключевой ставки на 150 б.п. до 8% (уровня конца 2021 г.) может поддержать кредитные выдачи, снижает стоимость привлечения средств и таким образом поддерживает маржинальность.
Мосбиржа
На наш взгляд, бумаги могут потерять 10% (по отношению к банкам или в абсолюте).
Акции Московской биржи могут оказаться под давлением — значительная часть выручки компании приходится на процентные доходы от размещения средств клиентов, что может показать снижение с учетом движений по ключевой ставке.
Актуальность идеи составляет три месяца.
Стартовые цены:
Московская Биржа — 86,33
Сбербанк — 132,62
Тинькофф — 1980
———-
Ссылку на оригинал и полную версию этой идеи со всеми графиками, другие актуальные идеи, можно найти на канале Инвестиционные идеи в Telegram в закрепленном сообщении: https://t.me/+Tj_mQ6qHn3k2Mzli
Переходи и подписывайся сам и перешли ссылку https://t.me/+Tj_mQ6qHn3k2Mzli друзьям!
Если понравилась эта идея ставь + или — , если идея слабая. А еще лучше оставь свой комментарий под этой идеей (регистрироваться на сайте для этого не обязательно).
ПАО «Сбербанк России»
Авторские права: Финам
Тикер SBER
Идея: Long
Горизонт: 2-4 недели
Цель: 141,2 руб.
Потенциал идеи: 11,8%
Объем входа: 5%
Стоп-приказ: 122,4 руб.
Технический анализ
Бумага находится на ключевом уровне поддержки. При объеме позиции на 5% и выставлении стоп-заявки на уровне 122,4 руб. риск на портфель составит 0,15%. Соотношение прибыль/риск составляет 4.
Фундаментальный фактор
Сбербанк является основным кредитором российской экономики и занимает крупнейшую долю на рынке вкладов. На его долю приходится 43,5% вкладов населения, 40,7% кредитов физическим лицам и 31,8% кредитов юридическим лицам.
На сегодняшний день Сбербанк оказывает финансовые услуги основной доли населения России, что обеспечит устойчивость бизнеса в среднесрочном периоде и может дать поддержку котировкам.
———-
Ссылку на оригинал и полную версию этой идеи со всеми графиками, другие актуальные идеи, можно найти на канале Инвестиционные идеи в Telegram в закрепленном сообщении: https://t.me/+Tj_mQ6qHn3k2Mzli
Переходи и подписывайся сам и перешли ссылку https://t.me/+Tj_mQ6qHn3k2Mzli друзьям!
Если понравилась эта идея ставь + или — , если идея слабая. А еще лучше оставь свой комментарий под этой идеей (регистрироваться на сайте для этого не обязательно).
Сбербанк. Время взять свое
Авторские права: Инвест-идеи.рф от ФРИДОМ ФИНАНС
Технические и фундаментальные факторы указывают на мощный потенциал роста в акциях ведущего игрока финсектора РФ
Коррекция примерно на 2/3 стоимости с октября 2021-го. Капитализация эмитента на сегодня составляет около 3 трлн руб. ($56 млрд), по этому показателю он уступает только Газпрому. В конце февраля котировки обыкновенных акций Сбера впервые с 2016 года падали ниже 90 руб. Однако эти бумаги остаются ведущими на российском фондовом рынке, а объем торгов ими в штуках по-прежнему держится на докризисном уровне.
Особенности раскрытия финансовых показателей в этом году. Компания пока отказалась от обнародования отчетов в прежнем формате. Однако нельзя исключать, что отдельные метрики управленческой отчетности Сбера будут публиковаться. Но в целом стоит отметить, что фундаментальные факторы в значительной мере утратили свое влияние на динамику котировок Сбера. Это связано главным образом с тем, что с рынка ушла значительная часть инвесторов, которые ориентировались в первую очередь на финансовые отчеты и прогнозы.
В ожидании оживления в секторе ипотечного кредитования. По мнению первого зампреда правления Сбербанка Кирилла Царева, объем ипотечных кредитов в текущем году может сократиться на 20–30%. Уже после появления этого прогноза вышла статистика, согласно которой с января по май было выдано более 300 тыс. жилищных кредитов на сумму свыше 1 трлн руб. Это больше, чем годом ранее. Оживление рынка будет зависеть от динамики цен на недвижимость и ставок. Цены на жилье в ряде регионов, в том числе в Москве, снижаются, а ставка по льготной ипотеке у Сбербанка опустилась до 6,7%.
Заканчивается время дорогих депозитов. Ключевая ставка снижена до 9,5%. В случае замедления инфляции ЦБ готов продолжить смягчение денежно-кредитной политики. На этом фоне банки перестают привлекать дорогие депозиты, но в то же время оживает рынок потребительского и промышленного кредитования. Новости об увеличении объемов кредитования будут способствовать росту котировок акций банков, в частности Сбера.
Дополнительный позитивный драйвер – комиссионный доход и экосистема. Традиционный банковский бизнес по итогам первого полугодия может не сгенерировать больших доходов из-за вероятного сокращения процентной маржи и падения спроса на кредиты. При этом комиссионные доходы, напротив, увеличатся. Сбер установил комиссию на переводы на карты других банков. Ожидается, что по итогам года совокупные доходы банка составят 2,9 трлн руб., а прибыль окажется на уровне 1,26 трлн руб.
Возможности для реализации потенциала роста акций. Технические индикаторы указывают на окончание боковика и формирование восходящего тренда с ближайшей целью 170–180 руб., что на 20–30% выше текущих уровней котировок. Фундаментальные оценки предполагают значительно больший потенциал роста на среднесрочном горизонте. Мультипликатор Р/В сейчас находится на отметке 0,55, а Р/Е равен 2,45, что как минимум вдвое ниже целевых уровней.
———-
Ссылку на оригинал и полную версию этой идеи со всеми графиками, другие актуальные идеи, можно найти на канале Инвестиционные идеи в Telegram в закрепленном сообщении: https://t.me/+Tj_mQ6qHn3k2Mzli
Переходи и подписывайся сам и перешли ссылку https://t.me/+Tj_mQ6qHn3k2Mzli друзьям!
Если понравилась эта идея ставь + или — , если идея слабая. А еще лучше оставь свой комментарий под этой идеей (регистрироваться на сайте для этого не обязательно).
Сбер: дивидендов нет, но вы держите
Авторские права: Тинькофф от InveStory
С начала событий 24 февраля котировки Сбера сократились вдвое. Полноценно оценить текущее финансовое положение банка сложно: с февраля ни отчётность по МСФО/РСБУ, ни информация по банковским нормативам не публикуется.
Тем не менее, хотим поделиться соображениями, почему Сбер, скорее всего, нормально переживёт 2022-й и вполне сможет заплатить дивиденды за год:
Экономика РФ в 2020 году упала на ~3%, при этом огромная её часть простаивала около месяца. Это не помешало банку заработать 760 млрд рублей прибыли за 2020-й, что всего на 10% ниже, чем в 2019 (~845 млрд). Грубо прикинем: падение экономики аналитиками самого SberCIB ожидается на уровне 8-9% в 2022 году, тогда прибыль пропорционально может упасть условно на 30%, или до ~870 млрд. Тогда на дивы при 50% от МСФО может быть направлено до 435 млрд, или 19.26 рублей на акцию. При текущей цене дивдоходность ~15%. С учётом вероятного падения ставки до 7.5-8.5% на горизонте года, акции Сбера вполне могут быть оценены по ДД 10-11%, что и даёт нам ориентир ~190 рублей.
Даже в сценарии «всё пропало» ситуация выглядит неплохо: прибыль падает на 50% относительно 2021 года (623 млрд), на дивы уходит ~311 млрд с ДД 11% к текущей. Потенциал роста акций в таком сценарии хоть и будет ограничен, но доходность за счёт дивидендов всё равно получается неплохая.
Сбер уже направил свою рекордную прибыль за 2021 год (1.2 трлн рублей) на докапитализацию банка. Этих денег должно хватить с большим запасом для соблюдения нормативов. Данная мера кратно повышает вероятность выплаты дивидендов. Ну и тем более: отмена дивидендов на протяжении двух лет подряд для флагманской голубой фишки РФ? Сомневаемся.
По мере нормализации ситуации Минфин снова может начать «доить» Сбер через дивиденды, особенно в условиях ожидаемого в ближайшие годы дефицита бюджета. Определенный риск здесь видим в том, что Минфин может попробовать вывести деньги в обход выплаты дивидендов под предлогом «государству нужнее чем акционерам». Еще недавно мы считали этот риск крайне маловероятным, но после ГОСА Газпрома и корректировок НДПИ исключать ничего нельзя.
Кредитный портфель, по данным первого запреда правления банка Александра Ведяхина, должен вырасти на 4% в этом году. В условиях общего сжатия экономики — хороший показатель, если прогноз сбудется.
Как видим, если присмотреться, то аргументов предостаточно в пользу улучшения ситуации для акционеров на горизонте года. Именно на этот срок и ориентируемся в инвестиционном кейсе Сбера.
———-
Ссылку на оригинал и полную версию этой идеи со всеми графиками, другие актуальные идеи, можно найти на канале Инвестиционные идеи в Telegram в закрепленном сообщении: https://t.me/+Tj_mQ6qHn3k2Mzli
Переходи и подписывайся сам и перешли ссылку https://t.me/+Tj_mQ6qHn3k2Mzli друзьям!
Если понравилась эта идея ставь + или — , если идея слабая. А еще лучше оставь свой комментарий под этой идеей (регистрироваться на сайте для этого не обязательно).
«ЮMoney» запустил аналог Google Pay для оплаты по NFC
Платёжный сервис «ЮMoney», принадлежащий Сбербанку, предложил российским пользователям Android-смартфонов альтернативный способ офлайн-оплаты товаров и услуг через NFC. Оплата осуществляется с помощью бесконтактной карты «ЮMoney» через мобильное приложение. Также по картам можно снимать наличные в банкоматах, оснащённых модулем NFC.
ПАО «Сбербанк России»
Авторские права: Финам
Тикер SBER
Идея: Long
Горизонт 1-3 месяца
Цель: 155 руб.
Потенциал идеи: 12,6%
Объем входа: 7%
Стоп-приказ: 126 руб.
Технический анализ
Цена акции вышла из краткосрочного канала. Идея на рост бумаги с целью 155 руб. При объеме позиции в 7% и выставлении стоп-заявки на уровне 126 руб. риск на портфель составит 0,59%. Соотношение прибыль/риск составляет 1,5.
Фундаментальный фактор
Сбербанк — российский финансовый конгломерат, крупнейший универсальный банк России и Восточной Европы. Руководство Сбербанка ранее заявило, что банк решит свои проблемы к середине года и во второй половине года войдет в нормальный режим функционирования. Банк не собирается отказываться от текущей стратегии развития. Кроме того, Сбербанк уже начал разрабатывать международную расчетную систему, альтернативную SWIFT.
———-
Ссылку на оригинал и полную версию этой идеи со всеми графиками, другие актуальные идеи, можно найти на канале Инвестиционные идеи в Telegram в закрепленном сообщении: https://t.me/+Tj_mQ6qHn3k2Mzli
Переходи и подписывайся сам и перешли друзьям!
Готовые инвестидеи на фондовом рынке Вы можете также найти на следующих каналах в Telegram:
Фондовый рынок | все идеи – https://t.me/joinchat/VyeYTR1mv5biqR1R
Инвестидеи | акции РФ – https://t.me/investornammvb
Инвестидеи | США и ЕС – https://t.me/joinchat/SBoW7znUSqDxLo_y
Инвестиционные идеи – https://t.me/buryatzoloto
Max Capital – https://t.me/max_capital_2022
Сбербанк (SBER) — крупнейший универсальный банк России
Не успел вчера выложить спекулятивную идею на шорт, но разобрать бумагу всё таки надо
Сейчас котировки достигли сильного сопротивления, которое на протяжении 2 месяцев является неприступной крепостью для покупателей.
Но даже пробив этот уровень в моменте, цена упёрлась бы в новое препятствие в виде 50 ЕМА. А с ноября прошлого года котировки стабильно торгуются ниже этой скользящей.
Но если тогда фундаментал ещё располагал к позитиву, то после февральских событий и драконьих санкций в отношении всего финансового сектора РФ драйверов для пробоя 50 ЕМА совсем нет.
Да, бумагу могут запампить на каких-нибудь новостях (гос поддержка, вливание средств ФНБ и всё в таком роде), но я делаю обзор исходя из текущих реалий и пока банковская отрасль во главе со Сбербанком превзошла саму себя — почти 15% рост за неделю. Теперь и остыть нужно
Сбербанк запустил сервис расчетов на блокчейне
Сбербанк запустил новый сервис расчётов между контрагентами на блокчейн-платформе с возможностью использовать смарт-контракты для заключения сделок. При совершении расчётов банк гарантирует наличие необходимой суммы у покупателя. Деньги будут перечислены продавцу и транспортной компании только после исполнения условий смарт-контракта, независимый контроль которых осуществляет третья сторона. Первым партнёром сервиса стала цифровая торговая площадка GrainChain от ГК «Белая дача».
Сбербанк создал платформу для внебиржевой торговли
Сбербанк запустил электронную торговую платформу SberTrade для совершения внебиржевых сделок с ценными бумагами для финансовых институтов. Пока через платформу можно купить только российские облигации, в планах — обеспечить доступ к акциям и денежному рынку. Среди основных преимуществ платформы — лучшая ликвидность в ОФЗ, предоставление свободной ликвидности самого банка и его клиентов. Также SberTrade обеспечивает возможность торговли без обеспечения, заключение сделок с минимальными издержками, удобный пост-трейд, гибкость в выборе способов подключения.
Сбербанк объединил сервисы оплаты под маркой SberPay
Сбербанк объединил платежные сервисы «SberPay оплата по QR» и биометрическую систему «Оплата одним взглядом» под брендом SberPay. Сервис оплаты по QR позволяет расплачиваться телефоном в 500 тыс. торговых точек по всей стране. Система «Оплата одним взглядом» даёт возможность оплачивать покупки без карты и смартфона при настройке данного способа оплаты в «СберБанк Онлайн». Кроме того, SberPay позволяет оплачивать покупки в интернет-магазинах без ввода данных банковской карты.
Когда ждать роста?
ВЛАДЕЛЬЦЫ ПРИВИЛЕГИРОВАННЫХ АКЦИЙ СБЕРБАНКА МОГУТ ПОЛУЧИТЬ ПРАВО ГОЛОСА
Владельцы привилегированных акций Сбербанка $SBER могут получить право голоса в случае, если не будет выплачены дивиденды. Об этом сообщает Frank Media.
«Право акционеров — владельцев привилегированных акций такого типа участвовать в общем собрании акционеров прекращается с момента первой выплаты по указанным акциям дивидендов в полном размере», — следует из устава кредитной организации.
Держатели бумаг имеют право получать дивиденды в размере не ниже 15% от номинальной стоимости привилегированной акции (₽3). Всего таких акций было выпущено 1 млрд, при этом больше половины из них принадлежит иностранцам.
Ранее правительство РФ рекомендовало банку не выплачивать дивиденды за 2021 год по обыкновенным и привилегированным акциям
Правительство рекомендует Сбербанку не выплачивать дивиденды за 2021 год
Инвесторы ждали от банка рекордных выплат
Правительство, которому в Сбербанке принадлежит 50% плюс одна акция, рекомендует Минфину при подготовке директив своим представителям набсовета не предусматривать выплату дивидендов Сбербанка за 2021 год как по обыкновенным, так и по привилегированным акциям, следует из распоряжения кабмина. Такое решение принято «в целях обеспечения устойчивого кредитования корпоративных клиентов и финансовых организаций России», – отмечается в документе.
По итогам 2021 года от Сбербанка ждали рекордных дивидендных выплат, так как и чистая прибыль банка по итогам года была на пике – 1,25 трлн рублей. Предыдущие дивидендные выплаты за 2020 год были на уровне 422,5 млрд рублей (18,7 рублей на акцию), что составляло более 55% прибыли. Сбербанк обещал определиться с размером дивидендов за прошлый год в марте, однако после начала спецоперации на Украине в отношении него были введены блокирующие санкции США.
В 2020 году в Сбербанке была принята дивидендная политика на три года, согласно которой уровень дивидендных выплат был установлен в размере 50% от чистой прибыли группы по МСФО, скорректированной на выплаты процентов за вычетом налогового эффекта по учтенным в капитале долевым финансовым инструментам, отличным от акций, при условии соблюдения ряда обязательных условий.
Ранее правительство рекомендовало не выплачивать дивиденды за 2021 год и другому госбанку – ВТБ, который так и поступил.
Сбербанк передумал покупать российский бизнес «Стокманн»
Сбербанк отказался покупки российского бизнеса сети универмагов одежды «Стокманн». Покупка ритейлера должна была увеличить долю fashion-сегмента в общем обороте маркетплейса «СберМегаМаркет». Причиной срыва сделки могли стать западные санкции в отношении Сбербанка.
Сбербанк может продать «Сбербанк Казахстан» госхолдингу «Байтерек»
Сбербанк может продать казахстанскую дочку госхолдингу «Байтерек», сообщили источники Frank Media. Сумма и условия сделки еще обсуждаются, примерная стоимость $250-425 млн. Важным условием выхода Сбербанка с этого рынка — возможность вернуть межбанковские кредиты на ₽150 млрд, выданные дочернему банку незадолго до начала военного конфликта с Украиной.
Сбербанк создаст собственную систему «умного» дома
SberDevices создаст независимую от иностранных сервисов инфраструктуру для своей платформы «умного» дома. Поводом послужили проблемы с подключением к платформе новых устройств из-за блокировки на стороне зарубежного партнёра Tuya. Важной особенностью обновления станет полный переход на серверы собственного облака SberCloud, что позволит избежать перебоев в работе платформы, а также сделает её функционирование полностью независимым от зарубежных партнеров.
Politico узнала о предложении ЕС отключить МКБ и Россельхозбанк от SWIFT
МКБ и Россельхозбанку грозит отключение от SWIFT, под новые санкции ЕС также может попасть Сбербанк, узнала Politico. В марте Евросоюз отключил от международной системы семь российских банков
Сбербанк не станет обращаться в Правительство РФ с просьбой разрешить сохранить программу депозитарных расписок
Сбербанк не будет подавать заявку на сохранение листинга депозитарных расписок на зарубежных биржах. Компания попала под блокирующие санкции иностранных регуляторов, что делает сохранение программы депозитарных расписок невозможным.
Новый пакет мер ЕС в отношении РФ будет включать санкции против «Сбербанка» и высокопоставленных граждан РФ — The New York Times со ссылкой на источники
Путин подписал закон о делистинге депозитарных расписок компаний РФ с иностранных бирж
Президент РФ Владимир Путин подписал закон о делистинге депозитарных расписок российских компаний с иностранных площадок с последующей конвертацией в отечественные ценные бумаги. Документ опубликован в субботу на официальном портале правовой информации. Подробнее: https://tass.ru/ekonomika/14393691
Закон также наделяет Минфин правом приобретать за счет средств Фонда национального благосостояния (ФНБ) привилегированные акции российских кредитных организаций, при этом права по таким бумагам будут существенно ограничены, что позволит защитить интересы действующих акционеров.
Префы Сбера???
Сбер — признание просадки
Авторские права: Инвестидеи от NZT RUSFOND
Аналитики NZT подтверждают свой статус опытных инвесторов и лидеров рейтинга: дождались обвала (они его прогнозировали) и покупают упавшие акции. Первый выбор — самый очевидный — Сбер.
На фондовом рынке РФ банковский сектор в основном представителем двумя крупными банками — «ВТБ» и «Сбербанк», котировки которых значительно скорректировались со своих локальных максимумов на фоне геополитического обострения.
Котировки обоих банков имеют схожую динамику. Но ВТБ в виду риска невыплаты дивидендов в текущей ситуации выглядит менее надежным.
Основная причина коррекции заключается в потенциальных санкциях США, которые непосредственно затрагивают деятельность банковского сектора. Если обострение перерастет в локальный военный конфликт, то администрация США будет обязана ввести санкции против по меньшей мере трех российских финорганизаций из следующего списка:
Сбербанк, ВТБ, Газпромбанк, ВЭБ. РФ, Россельхозбанк, РФПИ, Московский кредитный банк, Альфа-банк, «Открытие», Промсвязьбанк, Совкомбанк и Транскапиталбанк. Тем не менее, введение санкций против «Сбербанка» и сопряжено с рядом последующих трудностей для европейских партнеров. Например, Европа на данный момент ограничилась введением санкций против ВЭБ РФ, Промсвязьбанк и банка «Россия». Маловероятно, что эти санкции не были согласованы с США, поэтому ожидаем от них аналогичных шагов.
Основные драйверы
Сильный отчет и рекордные дивиденды за 2021 год
За январь-декабрь банк показал чистую прибыль в размере 1237 млрд рублей, что на 58,28% выше, чем в прошлом году. Мы ожидаем, что чистая прибыль по МФСО, 50% от которой является базой для выплаты дивидендов, не будет сильно отличаться от РСБУ. Таким образом, с высокой долей вероятности, дивиденды составят около 27,5 рублей на акцию. Учитывая падение котировок, дивидендная доходность вплотную приблизилась к 13,5%.
Дешевле капитала
Еще одним драйвером является то, что банк сейчас торгуется за свой капитал. Исторически покупка на этом уровне и ниже приносила хороший результат.
Текущий год не хуже предыдущего
Чистая прибыль по РСБУ за январь составила 100,2 млрд рублей, что на 15,6% выше, чем годом ранее. Такая динамика может говорить о том, что предстоящий год будет как минимум не хуже предыдущего в финансовом плане.
Вывод
Ожидаем, что на фоне сильных фундаментальных показателей котировки акций банка вскоре вернуться к 260 рублей за обычную акцию.
Ссылка на оригинал и полную версию этой идеи со всеми графиками, другие актуальные идеи, можно найти на канале Инвестиционные идеи в Telegram в закрепленном сообщении: https://t.me/+Tj_mQ6qHn3k2Mzli
Переходи и подписывайся сам и перешли друзьям!
Сбер: нефинансовые сервисы все ценнее
Авторские права: Инвестидеи от BITKOGAN
BitKogan пишут, что проблемы геополитики рано или поздно отступят, и сегодняшние котировки Сбера выглядят привлекательно для долгосрочных покупок. Планируют увеличить позицию в акциях Сбера.
«Сбер» (SBER RX), на наш взгляд, остается одной из привлекательных инвестиционных историй на российском фондовом рынке, несмотря на геополитические перипетии. Компания продолжает развиваться и, что наиболее важно, основной упор сегодня идет не на традиционный банковский бизнес (где «Сбер» остается лидером), а на нефинансовые сервисы. Это не только правильно, но еще и необходимо.
Мы неоднократно писали про экосистему «Сбера», о том, что это весьма перпективное направление, без которого уже невозможно представить компанию.
Что представляет собой экосистема? Это целый спектр новых сервисов, которые не относятся к традиционному банковскому бизнесу: СберМаркет, СберПрайм, СберЗдоровье, Сбер ЕАптека, СберМегаМаркет и некоторые другие.
Флагманские компании электронной коммерции теперь будут выделены в единый холдинг, президентом которого с 1 июня 2022 года станет Лев Хасис, который одновременно уйдет с поста первого зампреда Сбербанка.
Внутри Сбера именно Лев Хасис способствовал тому, что «Сбер» прошел трансформацию от банка до того, что сейчас принято называть экосистемой.
Не секрет, что в мире существует тенденция снижения рентабельности банковского бизнеса в целом, поэтому уход в новые ниши, такие, как экосистемы – необходимость для дальнейшего динамичного развития. Это также диверсификация и монетизация колоссальной аудитории (более 100 млн клиентов только в РФ).
Заслуга Хасиса в том, что «Сбер» а) вовремя встал на этот пусть; б) двигается, по нашим оценками и оценкам крупнейших западных аналитиков (тот же Goldman Sachs), весьма успешно. В свое время один из крупнейших глобальных инвестбанков Goldman Sachs оценил нефинансовые активы «Сбера» более чем в 1 трлн рублей. Оценка была опубликована еще в 2021 г., следовательно, на сегодняшний день она могла быть увеличена на фоне развития экосистемы компании.
Так что акции «Сбера» по-прежнему актуальны, как инвестидея, особенно с учетом создания нового холдинга. Проблемы геополитики рано или поздно отступят (хочется в это верить), и сегодняшние котировки «Сбера» выглядят, по нашему мнению, привлекательно. Да, возможны еще просадки на рынке. Полагаем, это будет дополнительным поводом для того, чтобы увеличить позицию в акциях компании.
Ссылка на оригинал и полную версию этой идеи со всеми графиками, другие актуальные идеи, можно найти на канале Инвестиционные идеи в Telegram в закрепленном сообщении: https://t.me/+Tj_mQ6qHn3k2Mzli
Переходи и подписывайся сам и перешли друзьям!
Сбер — всем активам пример
Авторские права: Инвестидеи от КИТ ФИНАНС
Недавно у аналитиков КИТ-Финанс была рыночно-нейтральная идея на спред Сбер-ао/ап — купить «обычку» и зашортить «преф». Добавляют к этой идее еще одну — просто купить Сбер-ао. Это разные идеи, так как первая может принести прибыль даже на падении рынка
На фоне геополитической напряжённости между западом и Россией, обыкновенные акции Сбера упали на 40% со своих исторических максимумов. В результате чего, в моменте банк оценивался ниже своего капитала. Исторически, когда Сбер оценивался по коэффициенту P/BV ниже 1х – это была хорошая точка входа (см график вверху страницы).
Финансовые результаты Сбера за 2021 г. рекордные: чистая прибыль за 2021 г. по РСБУ выросла в 1,7 раза – до 1,23 трлн руб. Рентабельность капитала составила 24,8% против 15% годом ранее.
Чистые процентные доходы увеличились на 12,3% по сравнению с прошлым годом на фоне роста кредитного портфеля клиентов и роста плавающих ставок вслед за повышением ключевой ставки ЦБ РФ. Комиссионные доходы выросли на 13,5% из-за увеличения доходов от эквайринга.
Исходя из величины чистой прибыль по РСБУ, Сбер заработал на дивиденды 27,5 руб. на акцию. Учитывая то, что прибыль по МСФО обычно выше, чем по РСБУ, мы ожидаем дивиденды за 2021 г. в диапазоне 28-29 руб. Текущая дивидендная доходность по обыкновенным акциям оценивается в 11%.
В связи с вышеперечисленным, мы видим хорошую точку для покупки обыкновенных акций Сбера с целевым ориентиром 350 руб.
Ссылка на оригинал и полную версию этой идеи со всеми графиками, другие актуальные идеи, можно найти на канале Инвестиционные идеи в Telegram в закрепленном сообщении: https://t.me/buryatzoloto Переходи и подписывайся сам и перешли друзьям!
У инвесторов Сбера сузился спред
Авторские права: Инвестидеи от КИТ ФИНАНС
Акции Сбера показывают сильную нисходящую динамику, игнорируя все фундаментальные показатели. В такие моменты спред между обыкновенными и привилегированными акциям сужается. Но это временно, уверены КИТ-Финанс. Рекомендуют купить обычку и зашортить преф.
На фоне геополитической напряжённости между Россией и США, акции Сбера показывают сильную нисходящую динамику, игнорируя все фундаментальные показатели.
В такие моменты, спред между обыкновенными и привилегированными акциям Сбера сужается. После чего, он как правило, обычно расходится.
Дисконт между обыкновенными и привилегированными акциями объясняется, тем, что первые дают право голоса, поэтому оцениваются рынком выше. Кроме того, Сбер сегодня – это уже не только банк. Компания создает свою экосистему, которая будет монетизироваться через капитализацию (через мультипликаторы) и возможно в будущем через вывод активов на IPO. Обыкновенные, а не привилегированные акции будут в большей степени бенефициарами этих процессов.
В данный момент, спред находится на исторически низких значениях. Это дает возможность реализовать рыночно-нейтральную сделку: «купить» спред SBER/SBERP.
Для этого нужно купить обыкновенные акции Сбера и зашортить привилегированные акции. Мы таргетируем справедливый уровень спреда 1,10, что на 6,8% выше текущих значений.
Важно, что финансовый результат по этой сделке не зависит от направления динамики рынка: потенциал расширения спреда может быть реализован как при росте рынка, так и при его снижении.
Ссылка на оригинал и полную версию этой идеи со всеми графиками, другие актуальные идеи, можно найти на канале Инвестиционные идеи в Telegram в закрепленном сообщении: https://t.me/buryatzoloto Переходи и подписывайся сам и перешли друзьям!
Сбер на уровне капитала, или даже выше
Авторские права: Инвестидеи от FINRANGE
Аналитики FinRange обращают внимание на то, что капитализация Сбера опустилась на уровень одного капитала, где традиционно покупки имеют смысл для долгосрочных инвесторов. Правда, сами выбирают для покупки Сбер-преф
По итогам декабря 2021 г. чистая прибыль банка составила 89,6 млрд руб. по сравнению с убытком за аналогичный месяц 2020 г. на фоне рекордного объёма выданных кредитов физическим и юридическим лицам.
В результате чистая прибыль Сбера за 2021 г. по РСБУ выросла в 1,7 раза – до 1,23 трлн руб. Рентабельность капитала составила 24,8% против 15% годом ранее.
Чистые процентные доходы выросли на 12,3% по сравнению с прошлым годом на фоне роста кредитного портфеля клиентов и роста плавающих ставок вслед за повышением процентных ставок. Комиссионные доходы увеличились на 13,5%. Основной рост в комиссионные доходы по-прежнему вносят операции с банковскими картами и расчетно-кассовое обслуживание в результате высокой транзакционной активности клиентов. В частности, доходы от эквайринга увеличились почти на 40%.
Учитывая то, что финансовые результаты по МСФО обычно выше, чем по РСБУ. Таким образом, по нашим оценкам, дивиденды за 2021 г. могут составить около 28 руб. Текущая дивидендная доходность по привилегированным акциям Сбера составляет 11,4%.
Несмотря на сильные финансовые результаты Сбера за 2021 г. по РСБУ и предстоящие высокие дивиденды, акции падают из-за геополитической напряжённости. Мы продолжаем удерживать акции в дивидендном портфеле РФ и следить за противостоянием Запада и России.
Кроме этого, учитывая прогнозные результаты Сбера за IV кв. 2021 г. по МСФО, банк опустился на уровень одного капитала, где традиционно покупки акций имеют смысл для долгосрочных инвесторов. Целевой ориентир по привилегированным акциям 350 руб.
Ссылка на оригинал и полную версию этой идеи со всеми графиками, другие актуальные идеи, можно найти на канале Инвестиционные идеи в Telegram в закрепленном сообщении: https://t.me/buryatzoloto Переходи и подписывайся сам и перешли друзьям!
ПАО «Сбербанк»
Авторские права: Финам
Тикер SBER
Рекомендация — покупка
Инвестиционный горизонт 2-3 недели
Цена входа — текущая рыночная
Цель 320 руб.
Потенциальная доходность на сделку 10%
Объем входа 5%
Стоп-приказ 277 руб.
Технический анализ
Котировки компании существенно скорректировались и находятся на уровне поддержке. Мы рекомендуем открывать позицию от текущего уровня. При покупке на 10% и выставлении стопзаявки на уровне 277 руб. риск на портфель составит 0,25%. Соотношение прибыль/риск составляет 1,84.
Фундаментальный фактор
Консенсус-прогноз чистой прибыли по МСФО «Сбербанка» составляет 1,2-1,24 триллиона рублей, в этом диапазоне прибыль по итогам года и будет — Греф. Учитывая растущий бизнес Сбербанка, текущую коррекцию можно рассматривать как отличную возможность для покупки.
Ссылка на оригинал и полную версию этой идеи со всеми графиками, другие актуальные идеи, можно найти на канале Инвестиционные идеи в Telegram в закрепленном сообщении: https://t.me/buryatzoloto Переходи и подписывайся сам и перешли друзьям!
Сегодня стоимость акций Сбера обновила исторический максимум и превысила 362 руб. С открытия биржи цена выросла почти на 5%, за неделю – на 10%.
Капитализация банка достигла 7,9 трлн руб. ($108 млрд.) – таким образом, Сбербанк стал самым дорогим банком Европы, обогнав прежнего лидера в лице HSBC. А в мировом рейтинге банков Сбер теперь занимает 14 место.
Инвестбанки обновляли свой прогноз по стоимости акций Сбера в августе: при этом целевую цену в рамках годового прогноза от Bank of America Сбер смог достичь всего за 1,5 месяца. До «достижения» целевой цены oт аналитиков Citi осталось 6 рублей (1,8%). Крупнейшие JPMorgan и Goldman Sachs сулят Сберу 500 рублей за акцию в перспективе ближайших 10 месяцев.
Ожидается, что общегодовая прибыль Сбера впервые превысит 1 трлн руб. Аналитики Газпромбанка прогнозируют увеличение чистой прибыли Сбера в этом году и вовсе до 1,25 трлн руб. Такие результаты принесут акционерам потенциально 550-625 млрд руб. дивидендов, из которых половина будет направлена в ФНБ.