О компании РОС АГРО ПЛС (AGRODR)

Отрасль: Продукты питания
Сектор: Производители товаров массового потребления
Ссылка на официальный сайт: https://www.rusagrogroup.ru


Описание бизнеса компании РОС АГРО ПЛС (AGRODR): Группа Компаний «Русагро» – это крупнейший вертикальный агрохолдинг России. «Русагро» занимает лидирующие позиции в производстве сахара, свиноводстве, растениеводстве и масложировом бизнесе. Земельный банк Группы – 637 тыс. га. В 2015 г. по версии ряда инвестиционных банков Группа Компаний «Русагро» была признана одной из самых прибыльных и быстрорастущих компаний мира в потребительском сегменте в СНГ. Акции Компании торгуются на Лондонской и Московской биржах. Основные активы Группы Компаний «Русагро» расположены в Белгородской, Тамбовской, Свердловской, Самарской, Саратовской, Воронежской, Курской и Орловской областях, а также в Приморском крае, что обеспечивает региональную диверсификацию бизнеса. Штаб-квартира холдинга находится в Тамбове. В Москве расположено обособленное подразделение Группы Компаний «Русагро».

Участвуйте в форуме для взаимодействия с пользователями, делитесь своим мнением и задавайте вопросы другим участникам. Пожалуйста, используйте стандартный письменный стиль и придерживайтесь наших Правил.


Стоит ли инвестировать в акции компании по мнению экспертов pro.finansy

Плюсы:

Минусы:

  • Затраты на производство продукции растут: дорожают удобрения и семена сахарной свеклы. Однако цены на готовую пшеницу, сахар и масло растут значительно быстрее. Это значит, что компания продолжит увеличивать доходы в течение 2022 года.
  • Засуха в Азии и Восточной Африке может погубить местный урожай. А значит спрос на российское зерно вырастет. Русагро выиграет от этого.
  • У Русагро растут долги. Благодаря росту EBITDA соотношение Net debt/EBITDA = 1,3, что минимально за последние 4 года. Высокие ставки по кредитам не влияют на компанию, так как Русагро берет кредиты под льготные ставки, с минимальной стоимостью обслуживания.
  • Компания планирует продавать свинину на китайский рынок. Это позитивный сигнал. Там выше маржинальность. Даже переговоры об этом подталкивают цену акций вверх.
  • Правительство может начать регулировать ценообразование продуктов первой необходимости: масло, сахар, мясо. Если ограничение наценки ритейлеров не поможет, будут регулировать работу производителей. Это снизит прибыль компании и акции могут негативно отреагировать.
  • Объемы производства Русагро практически не растут, а в некоторых сегментах даже падают относительно 2020 года. Увеличение доходов в основном зависит роста от цен. Это делает компанию уязвимой к изменению ценообразования.
  • Мясной сегмент приносит всего 14% от выручки, однако второй год несет на себе наибольшие капитальные затраты (58% от всего объема). Связано это с расширением производств на Дальнем Востоке и постройкой новых предприятий. Сложно сказать, как быстро эти вложения окупятся.
  • Объемы продаж сахара в 1 квартале 2022 года снизились на 24%, а объемы продаж пшеницы снизились на 63% год к году. Снижение произошло предположительно из-за запрет на вывоз из страны. Однако рост цен на сахар и пшеницу поправили ситуацию и падение продаж не сильно сказалось на выручке компании.

Ниже в комментариях обсуждаем технический и фундаментальный анализ, инвестиционные идеи и новости по бумагам данной компании. Посмотреть обсуждения участников форума по другим акциям: Перейти Торгуем в режиме реального времени: Здесь

Подписаться
Уведомить о
guest
20 комментариев
Новые
Старые Популярные
Межтекстовые Отзывы
Посмотреть все комментарии
Роман
Роман
26 дней назад

Русагро

Авторские права: Финам

Тикер: AGRO
Идея: Long 
Срок идеи: 1-2 месяца
Цель: 1670 руб.
Потенциал идеи: 15,52%
Объем входа: 10%
Стоп-приказ: 1340 руб.
 
Технический анализ

Котировки движутся в восходящем тренде. Стоп-лосс можно поставить с запасом ниже, а тейк-профит — у ближайшего локального максимума. При объеме позиции 10% и выставлении стоп-заявки на уровне 1340 руб. риск на портфель составит 0,73%. Соотношение прибыль/риск составляет 2,13.

Фундаментальный фактор

Недавно Русагро расширила свою долю за счет покупки половины акций НМЖК, что привело к значительному синергическому эффекту: продажи увеличились на 31%, а EBITDA возросла на 72%, при этом чистая прибыль увеличилась в 15 раз. Во второй половине 2023 года цены на сельхозпродукты в России повышались гораздо быстрее общего уровня инфляции, причем сегмент растительных масел показал один из самых высоких темпов роста. Хотя годовая прибыль компании за 2023 год еще не объявлена, прогнозируется, что, исходя из тренда первых девяти месяцев, она может достичь примерно 40 млрд руб. Это может привести к дивидендам в размере приблизительно 150 руб. на акцию, что соответствует дивидендной доходности на уровне 10%.

20
Роман
Роман
26 дней назад

Расписки Русагро за последние 2 недели подорожали на 3% с начала года – на 9%, торгуются значительно лучше рынка.

Авторские права: Тинькофф от АКБФ

ГК «Русагро», один из ведущих агрохолдингов РФ, в 2023 г. увеличила годовую выручку на 20%, до млрд 310,218 млрд руб. Рост выручки по итогам 2023 г. менеджмент компании объясняет «существенным увеличением объемов реализации в сельскохозяйственном и сахарном сегментах и консолидацией результатов группы НМЖК за второе полугодие 2023 г.» «Русагро» в июле объявила о закрытии сделки по покупке 50% акций и приобретению контроля над группой компаний «НМЖК», которой принадлежат известные российские бренды «Ряба», «Сдобри», Astoria и ряд др., сумма сделки не разглашается.

Выручка сельскохозяйственного сегмента увеличилась почти на 78%, до 56,933 млрд руб., сахарного — на 31%, до 64,903 млрд руб., мясного на 11%, до 48,463 млрд руб. Выручка группы НМЖК составила 31,202 млрд руб. В данном случае указаны данные за III и IV кварталы — с момента приобретения. Масложировой бизнес снизил выручку на 18%, до 108,718 млрд руб. 

Мы продолжили пересмотр с повышением долгосрочных показателей компании, на данным момент оцениваем прирост выручки эмитента в 2023 – 2030 гг. в 3,4 раза с учетом экспансии бизнеса компании на внутреннем рынке и потенциального роста продаж в КНР. 

Китай и Россия в октябре подписали крупнейший в истории отношений двух стран контракт на поставку ($25,7 млрд) на 70 млн т на 12 лет поставки зерновых, зернобобовых, масляничных грузов. 

Позднее главное таможенное управление Китая отменило ограничения на экспорт свинины из РФ. Русагро и Черкизово с долей в российском производстве свинины в 6% и 5% — ключевые бенефициары данного решения среди торгуемых компаний.

Мы повысили оценочные шансы выплат дивидендов Русагро по итогам 2023 г. и теперь оцениваем годовую сумму дивидендов компании в 105 руб. при рыночном прогнозе равном, по нашим данным, порядка 140 руб. Прогноз дивидендных выплат по итогам 2024 г. составляет 160 руб./ао, что, по нашим оценкам, приблизительно соответствует рыночному прогнозу. 

Расчетное значение справедливой стоимости компании повышено с 1586,60 руб. до 1831,09 руб., что предполагаем 26%-ный потенциал роста и рекомендацию «покупать». Дисконт – поправка на риски инвестиций в бумаги эмитента остается на сравнительно низком для бумаг в нашем покрытии уровне в 15%.

19
Петр
Петр
1 год назад

«РусАгро» рекомендует перевести расписки из НДР в казахстанский «Кит-Финанс»

Компания «РусАгро» предложила владельцам депозитарных расписок, права на которые учитываются в НРД, содействие в переводе бумаг в Euroclear одним из двух способов. Компания может по просьбе владельца расписок обратиться к европейскому регулятору для получения лицензии, которая позволит перевести заблокированные бумаги. А если инвестор выберет в качестве принимающего депозитария казахстанский «Кит-Финанс», то получением лицензии займётся сам депозитарий.

Владимир
Владимир
1 год назад

Русагро может в ближайшее время решить вопрос листинга и вернуться к дивидендным выплатам

Компания Русагро представила неоднозначные результаты по МСФО за 9 месяцев 2022 года. Выручка сельскохозяйственной компании выросла на 16% до $2,98 млрд. (182,03 млрд. руб.). Чистая прибыль Русагро уменьшилась на 96% до $21,96 млн. (1,34 млрд. руб.) за счет убытков от курсовых разниц и переоценки биологических активов из-за сокращения рыночных цен и роста себестоимости продаж. Текущие мультипликаторы: EV/EBITDA = 4.41, P/E = 29.6, Net debt/ EBITDA = 1.98.

Кроме того, менеджмент заявил, что компания изучает возможности перерегистрации бизнеса и делистинга с Лондонской фондовой биржи. По словам руководителей, оптимальный вариант на данный момент не выбран, все решения рассматриваются в равной степени. Делистинг с Лондонской биржи также будет зависеть от выбранного варианта.

Мы считаем, что любое решение, связанное с листингом в дружественной юрисдикции или редомициляцией, позитивно отразится на стоимости акций. На текущий момент основным фактором, который создает неопределенность, является риск, связанный с депозитарными расписками. Поэтому, решение менеджментом данной проблемы создаст позитивный импульс для акций, за счет возможности выплачивать дивиденды.

На фоне увеличения сроков решения проблемы листинга, мы снижаем свою рекомендацию по акциям компании Русагро до уровня «держать». Также, из-за неоднозначных финансовых результатов компании, мы снижаем нашу целевую цену. При условии решения технических трудностей с выплатой дивидендов, российская компания на горизонте 3 лет имеет 50% потенциал роста до нашей целевой цены в $18,85 (1150 руб.).

Алексей
Алексей
1 год назад

«Русагро» начала поставки бутилированного масла в Китай

«Русагро» впервые отправила в Китай целый поезд бутилированного подсолнечного масла под брендами «Щедрое лето», «Я люблю готовить», BONISSIMO, «Лето красно». Дочерняя компания «Русагро» в Китае Hangzhou Rusagro продвигает подсолнечное масло на полки ведущих торговых сетей, в интернет-магазины топовых маркетплейсов. Также продукция будет отгружена крупнейшим дистрибьюторам Китая. Ранее основная масса экспортировалась сырым наливом, а не в бутылках, что ограничивало возможности продажи продукции под собственным брендом.

Роман
Роман
1 год назад

«Русагро» планирует купить долю Wilmar в производителе майонеза «Ряба»

Компания «Русагро» может купить долю Wilmar в НМЖК, рассказали источники «Ъ». НМЖК выпускает майонезы «Ряба», соусы и кетчупы Astoria, маргарины «Хозяюшка», а также мыло, снеки и др. В 2021 году выручка компании выросла на 45%, до ₽47,7 млрд, а чистая прибыль составила ₽2,8 млрд. По последним данным в отчетности Wilmar, на конец 2019 года её доля в головной компании НМЖК кипрской Sethal Holdings составляла 52%.

Владимир
Владимир
1 год назад

«Русагро» отчиталась за 9 месяцев 2022 года

Чистая прибыль «Русагро» по МСФО за 9 месяцев 2022 года составила ₽1,337 млрд, что 26,5 раза ниже по сравнению с ₽35,422 млрд в предыдущем году. Выручка увеличилась на 15,5% до ₽182,03 млрд против ₽157,58 млрд годом ранее.

Капзатраты «РусАгро» 2023 году останутся на уровне ₽15-16 млрд

Компания «РусАгро» ожидает капзатраты в 2022 на уровне ₽15-16 млрд и рассчитывает на такой же объем в 2023 году, если не будет никаких дополнительных инвестиций, сделок, приобретений активов. Изначально объём капзатрат в 2022 году должен был составить более ₽20 млрд, но в мае инвестиционная программа была сокращена.

Михаил
Михаил
1 год назад

«Русагро» увеличила выручку на 14%

Выручка «Русагро» за 9 месяцев 2022 года составила ₽188,96 млрд, увеличившись на 14% по сравнению с ₽165,24 млрд годом ранее. Производство сахара увеличилось на 34% и составило 278 тыс. тонн. Объем производства свинины в живом весе увеличился на 8% до 245 тыс. тонн. Производство сырого масла снизилось на 5% до 482 тыс. тонн. Объем реализации сахара увеличился на 18%, до 636 тыс. тонн, свиноводческой продукции — на 12% до 205 тыс. тонн.

Олег
Олег
1 год назад

«Русагро» может заняться производством детского питания

Холдинг «Русагро» подал заявку на регистрацию бренда детского питания Hungry Panda и планирует организовать цех для производства таких продуктов на базе молочного комбината в Ульяновске. Ранее это предприятие выпускало сухие пищевые ингредиенты, а также молочные и злаковые напитки. Мощность комбината по выпуску сухих смесей — 14,2 тыс. тонн в год.

Макс
Макс
1 год назад

«Русагро» отчиталась за 6 месяцев 2022 года

Чистая прибыль «Русагро» по МСФО за 6 месяцев 2022 года составила ₽0,166 млрд, многократно снизившись по сравнению с ₽17,6 млрд в предыдущем году. Выручка увеличилась на 21,9% до ₽127,23 млрд против ₽104,37 млрд годом ранее.

«Русагро» изучает варианты редомициляции

Менеджмент «Русагро» прорабатывает различные варианты, связанные с потенциальной перерегистрацией головной структуры группы в другой стране вместо Кипра, но пока решения совета директоров на этот счет нет, рассказал финансовый директор компании Александр Тарасов.

Вадим
Вадим
1 год назад

«Русагро» увеличила площадь обрабатываемой земли на 0,4%

Группа «Русагро» завершила посевную компанию во всех регионах присутствия. Общая площадь обрабатываемой земли в 2022 году выросла на 0,4% до 543 тыс. гектар. Посевы зерновых культур сократились на 1% до 202 тыс. гектар, масличных культур выросли на 3% до 233 тыс. гектар, сахарной свеклы увеличились на 4% – до 93 тыс. гектар.

Алексей
Алексей
1 год назад

«Русагро» отчиталась за 3 месяца 2022 года

Чистая прибыль «Русагро» по МСФО за 3 месяца 2022 года составила ₽2,24 млрд, что в 2,9 раза ниже по сравнению с ₽6,526 млрд в предыдущем году. Выручка увеличилась на 23,2% до ₽61,506 млрд против ₽49,933 млрд годом ранее.

Вадим
Вадим
1 год назад

Акционеры «Русагро» рассмотрят возможность делистинга с LSE и смену биржи

Акционеры агрохолдинга «Русагро» обсудят делистинг с LSE 10 июня 2022 года. Также акционеры рассмотрят возможность получения листинга ГДР на любой другой фондовой бирже.

Влад
Влад
1 год назад

«Русагро» передаст долю в «Агро-Белогорье» российской структуре

Группа «Русагро» планирует перевести долю в производителе свинины «Агро-Белогорье» на баланс своей российской структуры. Совет директоров Ros Agro одобрил соглашение о продаже ООО «Группа компаний «Русагро» 22,5% в «Агро-Белогорье». Сумма сделки составит не менее ₽12 млрд. В августе 2019 года группа приобрела этот пакет за ₽8,5 млрд.

Миша
Миша
2 лет назад

Структура Мошковича продаст 13.4% акций Русагро в рамках SPO

20
0
Оставьте комментарий! Напишите, что думаете по поводу статьи.x