О компании Детский мир (DSKY)
Отрасль: Специализированная розничная торговля
Сектор: Потребительский сектор
Ссылка на официальный сайт: https://www.detmir.ru
Описание бизнеса компании Детский мир (DSKY) от ru.investing.com: ПАО «Детский мир» является российской компанией, которая в основном занимается розничной торговлей детскими товарами. Компания предлагает широкий спектр товаров, таких как игрушки, одежда и обувь, товары для новорожденных, канцтовары, школьные и учебные товары, наборы для творчества, спортивные товары, продукты питания, автомобильные сиденья, мебель и другие. В состав Компании входит сеть магазинов «Детский мир» и розничная сеть ELC (Early Learning Centre – Центр раннего развития). Сеть «Детский мир» насчитывает более 480 магазинов, расположенных на территории Российской Федерации и Казахстана, а также более 40 магазинов ECL. ПАО «Детский мир» осуществляет деятельность внутри страны и в странах Содружества Независимых Государств (СНГ). Кроме того, Компания реализует товары онлайн через свой Веб-сайт. Основным акционером Компании является АФК «Система» ПАО.
Участвуйте в форуме для взаимодействия с пользователями, делитесь своим мнением и задавайте вопросы другим участникам. Пожалуйста, используйте стандартный письменный стиль и придерживайтесь наших Правил.
Стоит ли инвестировать в акции компании по мнению экспертов pro.finansy
Плюсы:
Минусы:
- В более чем 900 розничных магазинах сети Группы во всех городах присутствия в России появилась возможность оплатить покупки через СБП, что делает покупки еще более удобными и доступными.
- На компанию не были наложены санкции, то есть компания может продолжать развивать свой бизнес без ограничений. Компания продолжает перестраивать логистические цепочки, а так же ведет активную работу по поиску новых поставщиков, для снижения потенциальных рисков ухода определенных брендов с рынка РФ – реализует стратегические инициативы по увеличению доли продаж собственных торговых марок и прямого импорта в России – по итогам второго квартала 2022 года данный показатель достиг 56,7% (+8,8 п.п. год к году).
- Компания объявила о запуске программы выкупа на открытом рынке собственных обыкновенных акций (buyback), в размере до 3,5 млрд. рублей сроком до 9 августа 2022. Реализация программы осуществляется путем выкупа акций на открытом рынке. Важным фактом является то, что выкупленные акции будут погашены, то есть их фактическое количество сократится, а, следовательно, прибыль на одну акцию вырастет. Это может послужить дополнительным плюсиком «ЗА» приобретение акции в свой портфель.
- Практически вся выручка, как и большая часть расходов, номинированы в рублях, поэтому компания устойчива к валютным рискам.
- На протяжении длительного времени «Детский мир» платит стабильно высокие дивиденды.
- «Детский мир» плотно занял свою нишу на рынке и расширяться крайне сложно. Компания не отстает от трендов и проводит онлайн-трансформацию, активно развивая торговлю через интернет-магазин. По итогам 2 квартала 2022 года доля онлайн-продаж в России снизилась на 4,1% в сравнении с 1 кварталом 2022 и составляет 27,9%. В одной онлайн-нише конкурирует с Wildberries, OZON, Яндекс.Маркет, которые развиваются стремительно и занимают всю бОльшую долю на рынке.
- 30 мая 2022 года совет директоров рекомендовал не выплачивать финальные дивиденды за 2021 год. Ранее компания выплатила промежуточные дивиденды по итогам 9 месяцев 2021 г.
Ниже в комментариях обсуждаем технический и фундаментальный анализ, инвестиционные идеи и новости по бумагам данной компании. Посмотреть обсуждения участников форума по другим акциям: Перейти Торгуем в режиме реального времени: Здесь
«Детский мир» увеличил программу выкупа акций на ₽2 млрд
Ритейлер «Детский мир» увеличил программу выкупа акций с Мосбиржи на ₽2 млрд. Ранее компания запустила программу обратного выкупа на ₽3 млрд сроком на 6 месяцев.
Детский мир увеличил программу выкупа акций с Мосбиржи на 2 млрд рублей.
Установлен срок — 6 месяцев
«Детский мир» отчитался за 9 месяцев 2022 года по РСБУ
Чистая прибыль «Детского мира» по РСБУ за 9 месяцев 2022 года составила ₽9,425 млрд, увеличившись на 23,9% по сравнению с ₽7,61 млрд в предыдущем году. Выручка увеличилась на 5,7% до ₽127,77 млрд против ₽120,93 млрд годом ранее.
«Детский Мир» планирует проводить все выкупы по цене не ниже ₽71,5 за акцию
Ритейлер «Детский Мир» планирует делать все предложения о выкупе бумаг у акционеров по цене не ниже ₽71,5 за акцию. Процедура добровольного предложения о продаже акций начнётся после завершения реорганизации в мае-июне 2023 года и будет идти параллельно с процессом обмена на акции непубличной компании. Компания также сообщила, что, если акционеры не утвердят предложенную реорганизацию, то менеджмент всё равно продолжит рассматривать доступные опции трансформации в частный бизнес.
Акционеры «Детского Мира» рассмотрят вопрос о реорганизации 29 декабря
Совет директоров «Детского Мира» предложил акционерам провести реорганизацию компании путём выделения активов в ООО «Детский Мир». Внеочередное общее собрание состоится 29 декабря 2022 года в заочной форме. Акционеры, которые проголосуют против или не примут участия в собрании, смогут требовать выкупа их акций по ₽71,5 бумагу.
«Детский Мир» объявил buyback на ₽3 млрд
Совет директоров «Детского Мира» одобрил запуск программы выкупа акций на открытом рынке на сумму до ₽3 млрд в течение шести месяцев. Приобретение акций будет осуществлять дочернее ООО «ДМ-Капитал».
«Детский Мир» уходит с биржи
Совет директоров «Детского Мира» планирует созвать собрание акционеров для принятия решения о поэтапной трансформации «Детского мира» в частный бизнес. Компания намерена передать активы и перевести часть акционеров в ООО «Детский мир» путём обмена акций на доли в новой компании. Помимо права требовать выкупа при несогласии с реорганизацией, акционерам будет предложена оферта по средней цене за последние шесть месяцев торгов, чтобы продать бумаги смогли все акционеры.
«Детский мир» расширил географию доставки из распределительного центра в Екатеринбурге
Ритейлер «Детский мир» совместно с логистическим сервисом 5Post расширил географию доставки из распределительного центра компании в Екатеринбурге. 5Post начал доставлять из РЦ заказы ещё в 9 регионов: Свердловская, Челябинская, Курганская, Томская, Тюменская области, Ямало-Ненецкий и Ханты-Мансийский АО, а также Республика Башкортостан и Пермский край. Сотрудничество между компаниями было начато в июне 2021 года. На момент запуска сервис был доступен для покупателей в 39 регионах России.
«Детский мир» запустил доставку в отделения и почтоматы «Почты России»
Покупатели «Детского мира» получили возможность получить заказ в 2 500 почтоматах и свыше 15 000 отделений «Почты России», расположенных более чем в 1 000 населенных пунктов России: даже в небольших селах, поселках и деревнях. Выбрать удобное место получения заказа можно при оформлении покупки на онлайн-платформе или в мобильных приложениях «Детский мир» и «Зоозавр». Доставка будет бесплатной, если сумма заказа превысит ₽2000.
«Детский мир» запустил сервисы по поиску нянь и онлайн-консультаций врача
Ритейлер «Детский мир» выходит в сегмент онлайн-услуг и запускает новые цифровые сервисы для клиентов. В мобильном приложении компании появился раздел «сервисы», где будут размещены предложения в различных категориях услуг: от поиска нянь и медицинских онлайн-консультаций до консультации ветеринарного врача. Компания развивает цифровые продукты в рамках построения экосистемы, которая позволит покрыть потребности родителя и ребенка, в том числе сверх сегмента детских товаров, отмечает пресс-служба ритейлера.
ПАО «Детский мир»
Авторские права: Финам
Тикер DSKY
Идея: Long
Горизонт: 2-3 месяца
Цель: 90,45 руб.
Потенциал идеи: 30%
Объем входа: 5%
Стоп-приказ: 62,90 руб.
Технический анализ
Бумага демонстрирует разворотные сигналы после выхода из нисходящего тренда. При объеме позиции на 5% и выставлении стоп-заявки на уровне 62,90 руб. риск на портфель составит 0,47%. Соотношение прибыль/риск составляет 3,2.
Фундаментальный фактор
«Детский мир» — крупнейшая в России сеть магазинов товаров для детей. Несмотря на обилие санкций против российских компаний, «Детский мир» не столкнулся с серьезными трудностями при наполнении магазинов товарами.
Текущая мультипликаторная оценка бизнеса находится на исторически низком значении. Учитывая перспективу бизнеса, мы считаем, что идея покупки с этих уровней может быть как краткосрочной, так и долгосрочной.
———-
Ссылку на оригинал и полную версию этой идеи со всеми графиками, другие актуальные идеи, можно найти на канале Инвестиционные идеи в Telegram в закрепленном сообщении: https://t.me/+Tj_mQ6qHn3k2Mzli
Переходи и подписывайся сам и перешли ссылку https://t.me/+Tj_mQ6qHn3k2Mzli друзьям!
Если понравилась эта идея ставь + или — , если идея слабая. А еще лучше оставь свой комментарий под этой идеей (регистрироваться на сайте для этого не обязательно).
Детский мир: дети в приоритете
Авторские права: Инвестидеи от РСХБ БРОКЕР
Аналитики РСХБ пишут, что котировки Детского мира подвержены влиянию общерыночных настроений и не учитывают вероятное восстановление финансовых результатов во 2-ом квартале. Дефицит импорта компания заместит китайскими товарами, предполагают аналитики
Резюме:
Детский мир – крупнейший российский ритейлер в сегменте товаров для детей с долей рынка 24%.
Помимо расширения сети на изученном для себя рынке, компания делает ставку на развитие в новых перспективных нишах, в частности, на рынке товаров для домашних животных;
Мы ожидаем, что Детский мир сохранит фокус на дальнейшую консолидацию рынка и продолжит делать акцент на повышении доли онлайн-продаж и увеличении количества товаров на полках, выпущенных под собственными торговыми марками (СТМ);
По мере стабилизации ситуации в экономике ожидаем сохранения долгосрочной дивидендной политики;
Оцениваем потенциал роста акций компании в 27%. Текущие котировки в значительной степени подвержены влиянию общерыночных настроений на российском рынке и не учитывают вероятное восстановление финансовых результатов компании во втором квартале текущего года.
Детский мир (DSKY) – общеизвестная компания, магазины которой с удовольствием посещают не только дети, но и взрослые. Узнаваемость бренда «Детский мир» находится на уровне 98%, а доля компании на рынке детских товаров по итогам 2021 года составляла 24%. Помимо магазинов под брендом «Детский мир», компания успешно развивает компактные магазины Detmir.mini и магазины товаров для животных «Зоозавр».
На конец 1 квартала 2022 года компания управляла сетью из 1125 магазинов. Бизнес компании сконцентрирован в России (96% выручки приходится на РФ), но компания продолжает наращивать свое присутствие в Казахстане и в Беларуси, где число магазинов под брендом «Детский мир» достигло 43 и 19 соответственно.
Несмотря на то, что на текущий момент менеджмент компании принял решение приостановить инвестиционную программу из-за «макроэкономической турбулентности», мы ожидаем, что компания сохранит фокус на дальнейшую консолидацию рынка. Темпы открытия новых магазинов могут быть скорректированы, однако в любом случае компания продолжит делать акцент на повышении доли онлайн-продаж и увеличении количества товаров на полках, выпущенных под собственными торговыми марками (СТМ).
Стратегия компании до 2024 год (принятая в 2020 г.), предполагает дальнейшее наращивание доли рынка за счет развития омникальной бизнес-модели, что позволит удвоить продажи за 4 года. К концу 2024 г. компания планирует открыть еще около 940 магазинов, при этом львиная доля будет приходиться на открытие магазинов в сверхмалом формате Detmir.mini, берущих на себя и роль пунктов по самовывозу онлайн-заказов.
Магазины Detmir.mini позволят компании увеличить проникновение сети в малые города с населением менее 40 тыс. чел. и населенные пункты, где стандартный формат «Детского мира» нерентабелен, а также улучшить сервис доставки и выдачи онлайн-заказов. С учетом развития Detmir.mini и онлайн-платформы Детского мира (веб-сайт, приложение), компания ставит цель увеличить долю онлайн- продаж в среднесрочной перспективе до 45% с текущих 30%. Кроме того, для повышения скорости доставки товаров, компания планирует открыть еще два федеральных распределительных центра и один региональный.
Помимо расширения сети на изученном для себя рынке – рынке детских товаров, компания делает ставку на развитие в новых перспективных нишах, в частности на рынке товаров для домашних животных. Объем рынка товаров для животных оценивается в 296 млрд руб. (2020 г.), при этом рынок очень фрагментирован — на ТОП 5 игроков приходилось лишь 8%. По словам менеджмента компании, «этот рынок похож на рынок товаров для детей: на питомцах, как на детях, стараются не экономить». Среднесрочная цель компании – расширение сети «Зоозавр» до 490 магазинов (сейчас 94 шт.).
Особое внимание компания уделяет развитию собственных торговых марок (СТМ) и прямому импорту, что позволяет компании при необходимости повышать рентабельность продаж или, наоборот, снижать цены по определенным группам товаров для привлечения клиентов. По итогам 1 кв. 2022 г. СТМ и прямой импорт составил 44,8%, среднесрочная цель – увеличение доли СТМ до 60%.
На результатах Группы в 1 кв. 2022 г. сказалась макроэкономическая турбулентность, но компания справится с новыми вызовами. В 1 квартале 2022 года общие сопоставимые продажи (LFL) сократились на 2,1% в связи с падением потребительского спроса и усилением инфляционного давления, а также сохранением коронавирусных ограничений в некоторых регионах. Общий объем продаж (GMV) по Группе вырос на 7,6% в виду органического роста Группы. В России общий объем продаж вырос на 5,9%, в Казахстане и Беларуси – на 38% и 71,5% соответственно в связи с эффектом низкой базы. Выручка Группы выросла на 6,1% г/г до 37,9 млрд руб. Показатель EBITDA заметно снизился (-9,8%) до 2,6 млрд руб. в связи, как было отмечено выше, с сокращением трафика и покупательской способности. Кроме того, негативно на показателе EBITDA отразился рост операционных затрат, вызванный усилением инфляционного давления – доля операционных расходов выросла до 23,2% от выручки по сравнению с 21,0% годом ранее. Рентабельность по EBITDA составила 6,7%, сократившись на 1,2 п.п. год к году. Компания продемонстрировала умеренное сокращение рентабельности в связи с высокой долей в продажах собственных торговых марок и прямыми контрактами с импортными поставщиками (44,8%).
Сейчас компания может сталкиваться с проблемами импорта продукции, в том числе из-за логистических проблем, однако мы ожидаем, что Детский мир значительно увеличит долю импорта товаров из Китая. Позитивным моментом для Детского мира является уход иностранных игроков (например, Mothercare), что позволит компании увеличить долю на рынке. Несмотря на снижение реальных денежных доходов, падение спроса на детские товары ограничено в связи с тем, что значительная часть товаров относятся к товарам первой необходимости. Более того, значительно окрепший рубль во втором квартале позитивно скажется на финансовых результатах компании.
Растущая конкуренция с онлайн-ритейлерами. Ozon и Wildberries по итогам 2021 г. нарастили долю рынка детских товаров до 6% (+3 п.п.) и 14% (+5 п.п.) соответственно. Другие детские ритейлеры (дочки- сыночки, mothercare, rich family, кораблик) занимают менее 3% рынка. Преимуществами Детского мира является в среднем более низкая цена на детские товары (на 3-7% ниже, чем на Ozon и WB по состоянию на 30.06.2021), а также наличие собственных торговых марок, которые позволяют удерживать цены на уровне ниже, чем у конкурентов.
Поддержку бизнесу Детского мира окажут социальные программы. С февраля 2022 г. государство расширило меры поддержки в виде ежегодной индексации материнского капитала, а также единовременных выплат при рождении ребенка и пособий на детей до 1,5 лет. Помимо программы «Материнского капитала», государство поддерживает семьи с детьми точечными выплатами.
Ожидаем высоких дивидендных выплат не в этом году, но по мере стабилизации ситуации в экономике. Согласно дивидендной политике Группы, коэффициент дивидендных выплат не может быть ниже 50% консолидированной чистой прибыли по МСФО.
Потенциал роста 27%. Полагаем, что текущие котировки в значительной степени подвержены влиянию общерыночных настроений на российском фондовом рынке и не учитывают восстановление финансовых результатов компании во втором квартале текущего года. Исходя из исторических мультипликаторов, мы оцениваем справедливую цену акций Детского мира на уровне 83 рублей, что предполагает потенциал роста в 27%.
———-
Ссылку на оригинал и полную версию этой идеи со всеми графиками, другие актуальные идеи, можно найти на канале Инвестиционные идеи в Telegram в закрепленном сообщении: https://t.me/+Tj_mQ6qHn3k2Mzli
Переходи и подписывайся сам и перешли друзьям!
Готовые инвестидеи на фондовом рынке Вы можете также найти на следующих каналах в Telegram:
Фондовый рынок | все идеи – https://t.me/joinchat/VyeYTR1mv5biqR1R
Инвестидеи | акции РФ – https://t.me/investornammvb
Инвестидеи | США и ЕС – https://t.me/joinchat/SBoW7znUSqDxLo_y
Инвестиционные идеи – https://t.me/buryatzoloto
Max Capital – https://t.me/max_capital_2022
«Детский мир» отчитался за 3 месяца 2022 года по МСФО
Убыток «Детского мира» по МСФО за 3 месяца 2022 года составил ₽0,555 млрд, против прибыли ₽1,294 млрд в предыдущем году. Выручка увеличилась на 6,1% до ₽37,85 млрд против ₽35,672 млрд годом ранее.
«Детский мир» отчитался за 3 месяца 2022 года по РСБУ
Убыток «Детского мира» по РСБУ за 3 месяца 2022 года составил ₽747,966 млн, против прибыли ₽262,752 млн в предыдущем году. Выручка увеличилась на 3,6% до ₽38,451 млрд против ₽37,111 млрд годом ранее.
Детский мир — снижение инвестпривлекательности
Авторские права: Инвестидеи от РИКОМ-ТРАСТ
Аналитиков РИКОМ-Траст расстроила приостановка инвестиционной программы Детского Мира, поскольку это замедлит темпы роста выручки ритейлера. Ждут снижение акций.
Накануне были опубликованы операционные результаты Детского Мира за I квартал. Темп роста чистой выручки в РФ замедлился до +4% в годовом выражении благодаря росту сетей в Казахстане и Белоруссии, но в масштабах группы на них совокупно приходится менее 7% чистой выручки. По этой причине рост оказался не таким масштабным. Из негативных моментов стоит отметить приостановку инвестиционной программы Детского мира, поскольку это замедлит темпы роста выручки.
Что касается сопоставимых продаж, то в I квартале они снизились на 2,1% к 1К21, что говорит об отсутствии фактора открытых магазинов как триггеров роста. Кроме того, не очень понятно, как отразятся на компании связанные с санкциями эффекты во II квартале.
Мы отмечаем повышенную волатильность на валютном рынке, значительно ускорившиеся темпы инфляции, сбои в системе поставок, рост стоимости финансирования, объявление об ограничении работы в России со стороны поставщиков как факторы снижения инвестпривлекательности бумаг Детского Мира. В этих условиях мы ждем большей отдачи от бумаг продуктового ритейла в потребительском секторе.
Мы видим вероятность снижения на 10-12% на горизонте полугодия и рекомендуем сокращать свои позиции в бумагах Детского Мира.
——-
Ссылку на оригинал и полную версию этой идеи со всеми графиками, другие актуальные идеи, можно найти на канале Инвестиционные идеи в Telegram в закрепленном сообщении: https://t.me/+Tj_mQ6qHn3k2Mzli
Переходи и подписывайся сам и перешли друзьям!