О компании Группа Позитив (POSI)
Отрасль: Программное обеспечение
Сектор: Информационные технологии
Ссылка на официальный сайт: http://gkpositive.ru
Описание бизнеса компании Группа Позитив (POSI): Однажды мы – группа группа профессиональных менеджеров и высококлассных инженеров решили создать собственную группу компаний системных интеграторов. И нам это удалось! На данный момент – мы лидеры на отечественном рынке. Гордимся тем, что с момента основания компании к нам обратились тысячи клиентов. Беремся за решение задач разного масштаба, вне зависимости от сложности. Ориентируемся, в первую очередь, на потребность клиентов. Наши достоинства не только профессионализм и опыт, но и много других компетенций.
Участвуйте в форуме для взаимодействия с пользователями, делитесь своим мнением и задавайте вопросы другим участникам. Пожалуйста, используйте стандартный письменный стиль и придерживайтесь наших Правил.
Ниже в комментариях обсуждаем технический и фундаментальный анализ, инвестиционные идеи и новости по бумагам данной компании. Посмотреть обсуждения участников форума по другим акциям: Перейти Торгуем в режиме реального времени: Здесь
Positive Technologies: инвест-лайф-хак
Авторские права: Инвестидеи от АЛЬФА ИНВЕСТИЦИИ
Сегодня о том, почему стоит присмотреться к Группе Позитив (бренд — Positive Technologies).
Один из лидеров российского рынка кибербезопасности улучшил свои позиции в 2022 году, когда иностранные конкуренты ушли, а количество хакерских атак выросло. Positive Technologies почти удвоила выручку (13,8 млрд рублей). Компания продавала больше лицензий на свои продукты, на расходы это не влияло и привело к росту маржинальности бизнеса на 50% по итогам года.
В 2023 году Positive Technologies снова рассчитывает удвоить выручку. Есть 3 причины, почему план может стать реальностью.
Российские компании всё реже пользуются продуктами зарубежных вендоров для обеспечения информационной безопасности. А госорганам и некоторым другим организациям к 2025 году нужно обязательно перейти на отечественный софт.
Positive Technologies успешно борется с киберугрозами. Флагманские решения MaxPatrol SIEM, Max Patrol 8, PTAF, Maxpatrol VM и PT NAD лидируют в своих нишах и вместе составляют 80% отгрузок (передача прав на использование лицензионного продукта или заключение контракта на услуги). Также у клиентов востребованы новые продукты, например, VM, XDR или BlackBox. По данным компании, в 2022 году кибератак стало больше на 21%, в этом году их количество увеличивается.
Защитники от киберугроз рассчитывают на поддержку государства. Есть инициативы по замещению иностранного софта и оборудования на отечественное для многих российских компаний. Ещё могут улучшиться налоговые, кредитные и другие условия для бизнеса.
Вместе с воплощением планов будут дорожать бумаги Positive Technologies. Дивиденды дополнят доходность инвесторов. Первая часть выплат за 2022 год составила 37,87 рублей на акцию. Вторая часть — 18,94 рублей — рекомендована Советом директоров, итоговое решение ждём 11 мая.
———-
А ЧТО ДУМАЕТЕ ВЫ ПО ИДЕЕ НА ПОКУПКУ АКЦИЙ ЭТОЙ КОМПАНИИ?
Группа Позитив – маленький дивиденд, но большие перспективы по итогам 9 месяцев
Группа Позитив представила впечатляющие результаты по МСФО за 9 месяцев 2022 года. Выручка разработчика решений по информационной безопасности выросла на 115% до $113,03 млн. (7 млрд. руб.) благодаря продажам лицензий на ПО собственной разработки. Чистая прибыль Группы Позитив увеличилась в 32 раза до $33,48 млн. (2,07 млрд. руб.) благодаря грамотному контролю затрат со стороны менеджмента и повышению эффективности бизнеса. Текущие мультипликаторы: EV/EBITDA = 18.67, P/E = 21.68, Net debt/ EBITDA = 0.24.
Кроме того, Совет директоров Группы Позитив, опираясь на сильные финансовые результаты компании, рекомендовал внеочередному общему собранию акционеров принять решение о выплате дивидендов из расчета $0,08 (5,16 руб.) на обыкновенную акцию по итогам 9 месяцев 2022 года. При цене $20,32 (1260 руб.) это дает 0,41% дивидендную доходность. Реестр лиц, имеющих право на получение дивидендов, закрывается 14 ноября.
Мы подтверждаем свою рекомендацию «держать» для акций Группы Позитив, на фоне впечатляющих финансовых результатов и оптимистичных прогнозов менеджмента относительно будущего компании. Отдельно отметим передовые практики взаимодействия с акционерами, которые активно внедряет компания. Российский разработчик решений по информационной безопасности на горизонте 1 года имеет 20% потенциал роста до нашей целевой цены в $24,19 (1500 руб.).
Московская биржа запускает торги фьчерсами на акции Positive Technologies
На срочном рынке Мосбиржи начинаются торги поставочными фьючерсными контрактами на акции Positive Technologies. Инвесторам доступны квартальные фьючерсы со сроками исполнения в декабре 2022 года и марте 2023 года. Кроме того, акции Positive Technologies будут доступны к торгам на вечерней сессии. Директор департамента рынка акций Мосбиржи Борис Блохин прокомментировал, что «к вечерним торгам допускаются наиболее ликвидные и пользующиеся спросом инвесторов инструменты, акции Positive Technologies достигли этого уровня менее чем за год».
Positive Technologies запустила первую в России программу bug bounty, которая нацелена на реализацию недопустимого события
Positive Technologies объявила о запуске первой в России программы bug bounty нового типа, которая ориентирована не на поиск сугубо технических уязвимостей во внешних сервисах компании, а на реализацию действительно критичного для компании события — хищения денег со счетов. Вознаграждение в размере ₽10 млн получит исследователь, который в соответствии с правилами программы сможет нелегитимным способом перевести деньги со счетов компании и предоставит отчет в соответствующей детализации.
Акционеры Positive Technologies утвердили дивиденды по итогам 9 месяцев 2022 года
Акционеры Positive Technologies утвердили дивиденды по итогам 9 месяцев 2022 года в размере ₽5,16 на одну обыкновенную акцию. Последний день покупки бумаг для получения дивидендов – 10 ноября 2022 г. Дивидендная доходность может составить 0.41%.
Positive Technologies намерена выйти на рынки дружественных стран в 2023 году
Positive Technologie планирует выйти на рынки дружественных стран в 2023 году, заявил директор по связям с инвесторами компании Юрий Мариничев. Речь идёт в первую очередь стран Ближнего и Среднего Востока, стран Азии, Северной Африки, Латинской Америки. Сейчас компания формирует команду международных продаж и маркетинга и уже в следующем году в отчетности появятся строчки, которые относятся к международной деятельности, пояснил представитель компании.
Positive Technologies отчиталась за 9 месяцев 2022 года по МСФО
Чистая прибыль Positive Technologies по МСФО за 9 месяцев 2022 года составила ₽2,068 млрд, многократно увеличившись по сравнению с ₽0,065 млрд в предыдущем году. Выручка увеличилась в 2,1 раза до ₽7,008 млрд против ₽3,255 млрд годом ранее.
Продажи Positive Technologies в 3 квартале увеличились в 2 раза
Объем продаж Positive Technologies в 3 квартале 2022 года увеличился в 2 раза, по итогам 9 месяцев показатель увеличился на 88%, составив ₽6,6 млрд. Кратный рост показали все ключевые продукты компании. Продажи PT Multiscanner / PT Sandbox увеличились в 4,7 раза, PT Network Attack Discovery — в 3,7 раза, PT Application Firewall и PT Application Inspector — в 3 раза, MaxPatrol SIEM — в 2 раза. В ключевом сегменте крупных и средних корпоративных клиентов клиентская база увеличилась на 35%, с 805 до 1086 компаний.
Positive Technologies выплатит промежуточные дивиденды
Совет директоров Positive Technologies сегодня обсудит вопрос созыва внеочередного общего собрания акционеров для утверждения выплаты промежуточных дивидендов. Одновременно будут даны и рекомендации по размеру выплаты.
Инвесторы приобрели только треть предложенных на SPO акций Positive
В SPO Positive Technologies приняли участие около 10 000 инвесторов, которые приобрели 932,6 тыс. обыкновенных акций, или 35% предложенного объёма. В результате доля акций компании в свободном обращении увеличилась до 11,9%. Несмотря на то, что free-float увеличен меньше запланированного, Positive Technologies продолжит предпринимать все необходимые шаги для повышения зрелости своих бумаг, увеличения free-float, ликвидности и вхождения в список голубых фишек.
MaxPatrol SIEM интегрирована с Yandex Cloud
Пользователи MaxPatrol SIEM могут контролировать безопасность ресурсов, размещенных в Yandex Cloud. MaxPatrol SIEM стала первой российской SIEM, интегрированной с Yandex Cloud и сервисом для сбора и выгрузки аудитных логов из облака Yandex Audit Trails. Positive Technologies и специалисты облачной платформы разработали коннектор, загружающий в MaxPatrol SIEM данные о событиях, происходящих с ресурсами, которые организации размещают в Yandex Cloud.
Positive Technologies может направить на дивиденды ₽500 млн
Совет директоров дочерней АО «Позитив Текнолоджиз» рекомендовал направить на выплату дивидендов ₽500,16 млн. Возможно, материнская ПАО «Группа Позитив», чьи акции торгуются на бирже, использует всю эту сумму для выплаты дивидендов своим акционерам. Рекомендации совета директоров «Группа Позитив» компания пока не раскрыла.
Совет директоров Positive Technologies рекомендовал выплатить дивиденды по итогам 9 месяцев 2022 года
Совет директоров «Positive Technologies» рекомендовал выплатить дивиденды по итогам 9 месяцев 2022 года в размере ₽5,16 на одну обыкновенную акцию. Последний день покупки бумаг для получения дивидендов – 10 ноября 2022 г. Дивидендная доходность может составить 0.5%.
Rambler присоединился к платформе по поиску уязвимостей от Positive Technologies
Rambler запустил публичную программу по поиску уязвимостей на своих ресурсах на платформе The Standoff 365 Bug Bounty, которую Positive Technologies запустила в текущем году. Белые хакеры будут тестировать 10 проектов холдинга с наибольшей аудиторией, в том числе «Лента.ру», «Газета.ru (http://xn--80aahjj1e.ru)», а также «Рамблер», «Рамблер/почту», «Афишу» и др. Цель программы Bug Bounty в том, чтобы с помощью внешних экспертов выявить и устранить уязвимости до того, как их обнаружат злоумышленники.
Positive Technologies в первый котировальный список Мосбиржи и решила провести SPO
Мосбиржа с 20 сентября переводит акции Positive Technologies в котировальный список первого уровня. Одновременно компания решила провести SPO, в рамках которого крупные акционеры продадут 2 640 000 бумаг или 4% акций компании. Ценовой диапазон размещения — от ₽1 200 до ₽1 320. Заявки на покупку бумаг принимаются до 27 сентября 2022 года. В результате SPO доля акций в свободном обращении может превысить 14%.
Positive Technologies рассказала о целях SPO
Positive Technologies опубликовала манифест, в котором подробно описала смысл и цели проведения SPO. Кроме того, управляющий директор Positive Technologies Максим Пустовой расскажет о целях размещения бумаг и ответит на вопросы акционеров и инвесторов в рамках видеоконференции на площадке smartlabonline.
ПАО «Группа Позитив»
Авторские права: Финам
Тикер: POSI
Идея: Long
Горизонт: 1 месяц
Цель: 1500 руб.
Потенциал идеи: 19,46%
Объем входа: 10%
Стоп-приказ: 1175 руб.
Технический анализ
Восходящая тенденция продолжается. Цена тестирует пробитое сопротивление на уровне 1250 руб. При объеме позиции 10% и выставлении стоп-заявки на уровне 1175 руб. риск на портфель составит 0,64%. Соотношение прибыль/риск составляет 3.
Фундаментальный фактор
ПАО «Группа Позитив» — российская компания, специализирующаяся на разработке решений в сфере информационной безопасности. Компания имеет семь офисов: в Москве, Санкт-Петербурге, Нижнем Новгороде, Новосибирске, Академгородке, Самаре и Томске. Штаб-квартира расположена в Москве. Московская биржа включила акции «Группы Позитив» в три индекса (широкого рынка, средней и малой капитализации, информационных технологий). На этом фоне ликвидность в бумаге может существенно вырасти, что сделает ее более привлекательной для инвесторов.
———-
Ссылку на оригинал и полную версию этой идеи со всеми графиками, другие актуальные идеи, можно найти на канале Инвестиционные идеи в Telegram в закрепленном сообщении: https://t.me/+Tj_mQ6qHn3k2Mzli
Переходи и подписывайся сам и перешли ссылку https://t.me/+Tj_mQ6qHn3k2Mzli друзьям!
Если понравилась эта идея ставь + или — , если идея слабая. А еще лучше оставь свой комментарий под этой идеей (регистрироваться на сайте для этого не обязательно).
Больше Позитива в портфеле
Авторские права: Тинькофф от Газпромбанк Инвестиции
Обновление от 12.09.2022: инвестиционная идея ПОДТВЕРЖДЕНА
Positive Technologies ориентируется на компании с годовым доходом более 2 млрд рублей. Сегодня их количество составляет около 19 тыс. За счет увеличения таких клиентов в портфеле Positive Technologies и планирует развивать бизнес в ближайшее время. В перспективе нескольких лет Группа намерена занять до 30% российского рынка кибербезопасности по сравнению с 8–8,5% сегодня. Однако уход иностранных вендоров может помочь компании быстрее добиться своих целей.
Компания развивает и решения для защиты от кибератак, число которых за последние полгода выросло в несколько раз. В данный момент общий объем рынка кибербезопасности в России составляет 186 млрд рублей, из которых около 80 млрд рублей одномоментно высвободились в результате приостановки деятельности в России иностранных IT-компаний. Руководствуясь прогнозом Центра стратегических разработок о росте рынка интернет-безопасности до 469 млрд рублей до 2026 года, а также прогнозом компании о достижении 30%-ной доли рынка, в перспективе пяти лет можно предположить, что продажи Positive Technologies могут вырасти до астрономических 150 млрд рублей в год. Это предполагает более чем 17-кратный рост выручки, а также экспоненциальное увеличение чистой прибыли и денежных потоков. Кроме этого, насыщенность и зрелость рынка кибербезопасности в России существенно отстает от западных аналогов. Ужесточение нормативных требований и переход всех государственных учреждений, предприятий и объектов критической инфраструктуры на отечественное программное обеспечение также будут способствовать росту рынка кибербезопасности в России.
По итогу 2022 года объем дивидендных выплат может составить от 1,5–2 млрд рублей (25–33 рубля на акцию), а дивидендная доходность к текущим котировкам — от 2,0 до 2,6%. Поскольку компания инвестирует в развитие бизнеса практически весь формируемый денежный поток, в данный момент дивидендная доходность акций отстает от средней доходности российского рынка акций в целом. Однако по мере реализации обозначенных менеджментом целей дивидендная база и доходность выплат могут расти в геометрической прогрессии по отношению к росту выручки.
Прогнозная стоимость акций Positive Technologies — 1500 рублей до конца текущего года. Потенциал роста составляет около 14%.
———-
Ссылку на оригинал и полную версию этой идеи со всеми графиками, другие актуальные идеи, можно найти на канале Инвестиционные идеи в Telegram в закрепленном сообщении: https://t.me/+Tj_mQ6qHn3k2Mzli
Переходи и подписывайся сам и перешли ссылку https://t.me/+Tj_mQ6qHn3k2Mzli друзьям!
Если понравилась эта идея ставь + или — , если идея слабая. А еще лучше оставь свой комментарий под этой идеей (регистрироваться на сайте для этого не обязательно).
БКС поможет Positive Technologies попасть в первый котировальный список Мосбиржи
Positive Technologies заключила с БКС соглашение о содействие в разработке стратегии маркетинга акций и привлечения инвесторов. Документ предусматривает помощь в подготовке инвестиционной презентации, консультирование по вопросам включения акций в первый уровень котировального списка Мосбиржи и оказание содействия по привлечению профессиональных консультантов при возникновении такой необходимости. Стоимость услуг $250 тыс. с возможностью повышения в зависимости от результатов работы.
Positive Technologies планирует экспансию в Юго-Восточной Азии и Южной Америке
Positive Technologies планирует экспансию в зарубежных странах, в том числе в Юго-Восточной Азии, Южной Америке и в арабских странах, рассказал советник генерального директора компании Артем Сычев. Он также напомнил, что у Positive Technologies уже есть свое представительство в Казахстане. В других странах компания ведет переговоры, в некоторых странах уже реализованы проекты, добавил Сычев, не уточнив подробности.
Акции Positive Technologies вошли сразу в три индекса Мосбиржи
Мосбиржа включила акции Positive Technologies в три индекса: индекс акций широкого рынка, индекс средней и малой капитализации, а также индекс информационных технологий. Изменения базы расчета индексов вступят в силу с 16 сентября 2022 года. «Мы стали еще на несколько шагов ближе к тому, чтобы стать новой голубой фишкой на российском фондовом рынке, а также в перспективе войти в основной индекс биржи и первый котировальный список», — прокомментировал событие управляющий директор Positive Technologies Максим Пустовой.
Positive Technologies: кибер-сюрприз
Авторские права: Инвестидеи от Сбер
Positive Technologies — один из ведущих российских разработчиков продуктов и решений по кибербезопасности для корпоративных и государственных клиентов, работающий на отечественном рынке уже 20 лет. Компания получила листинг акций на Московской бирже в декабре прошлого года, её оценка на бирже на сегодняшний день в два раза выше, чем при размещении бумаг.
Разберёмся, какие драйверы роста есть у акций компании.
Последние два года бизнес Positive Technologies растёт быстрее отрасли: продажи компании увеличиваются в среднем на 39% в год против примерно 15–20% для российского рынка в целом. Компания, скорее всего, сохранит опережающие темпы роста выручки: в среднем на 41% ежегодно в течение следующих четырёх лет. Это позволит ей достичь 25% целевого рынка к 2025 году (13% по итогам 2021 года).
Российские компании всё активнее усиливают кибербезопасность, а также отказываются от зарубежных поставщиков, поэтому клиентская база Positive Technologies должна расти. Внутри компании возможно увеличение перекрёстных продаж в рамках имеющейся клиентской базы. В долгосрочной перспективе компания может выйти на зарубежные рынки.
Сейчас у Positive Technologies высокая рентабельность по EBITDA: 41% за 2021 год. К 2025 году этот показатель может вырасти до 53%. По прогнозам, к 2025 году свободные денежные потоки Positive Technologies достигнут 11,1 млрд ₽ против 0,5 млрд ₽ в 2021 году.
Positive Technologies стремится выплачивать дивиденды акционерам не реже одного раза в год. При принятии решения о выплате компания учитывает свободный денежный поток, нераспределённую прибыль, долговую нагрузку и планируемые слияния и поглощения. В 2022 году аналитики ожидают доходность на уровне 4,3%, а к 2025 — 12% за счёт ожидаемого повышения коэффициента дивидендных выплат с 70% чистой прибыли до 100%.
По оценкам Центра стратегических разработок (ЦСР), объём российского рынка кибербезопасности в 2021 году составил 185,9 млрд ₽, что соответствует росту на 16% относительно уровня 2020 года. Аналитики считают, что рынок продолжит расти в среднем на 18% в год и к 2025 году достигнет 375 млрд ₽.
———-
Ссылку на оригинал и полную версию этой идеи со всеми графиками, другие актуальные идеи, можно найти на канале Инвестиционные идеи в Telegram в закрепленном сообщении: https://t.me/+Tj_mQ6qHn3k2Mzli
Переходи и подписывайся сам и перешли ссылку https://t.me/+Tj_mQ6qHn3k2Mzli друзьям!
Если понравилась эта идея ставь + или — , если идея слабая. А еще лучше оставь свой комментарий под этой идеей (регистрироваться на сайте для этого не обязательно).
Positive Technologies представила первый в России on-premise DAST-сканер
Positive Technologies запустила продажи коммерческой версии DAST-сканера PT BlackBox. Продукт находит слабые места не только в самом приложении, но и в его эксплуатационной среде, определяет вектор атаки злоумышленника и может нативно встраивается в конвейер DevSecOps. Ядро PT BlackBox ― технология, которая позволяет использовать данные других продуктов компании и базу знаний, которая создавалась более пяти лет и продолжает развиваться.
Минцифры создаст реестр недопустимых событий в кибербезопасности
Минцифры до конца года создаст реестр недопустимых событий в кибербезопасности. Компании, в первую очередь госорганы и субъекты КИИ, должны будут определить, какие из событий могут быть для них характерны и сообщат об этом правительству и проведут мониторинг отсутствия появления таких нарушений кибербезопасности. Новый реестр отлично сочетается с концепцией результативной кибербезопасности Positive Technologies, которую компания намерена реализовать в метапродукте MaxPatrol O2.
Больше Позитива в портфеле
Авторские права: Инвестидеи от ГАЗПРОМБАНК ИНВЕСТИЦИИ
Группа Позитив, быстрорастущая IT-компания на российском рынке, которая работает в сфере кибербезопасности, представила отчет за 1П 2022 года. Аналитиков ГПБ отчет вдохновил, считают, что покупать акции еще не поздно даже после роста на 50% за месяц
Группа Позитив, быстрорастущая IT-компания на российском рынке, которая работает в сфере кибербезопасности, представила отчет за первую половину 2022 года.
Выручка компании увеличилась на 78,5% по итогам полугодия и более чем в два раза за второй квартал 2022 года. Это позволило компании временно выбиться в лидеры роста по выручке в российском IT и обогнать даже Яндекс по итогам полугодия. Прибыль Позитива за первые полгода составила 381,3 млн рублей против убытка в 180,6 млн годом ранее.
По итогам семи месяцев 2022 года объем продаж составил 4,1 млрд рублей, прирост к прошлому году — 71%. Текущий прирост по продажам соответствует прогнозам компании на 2022 год, которые были даны по итогам 2021 года.
Операционные расходы компании растут медленнее, чем выручка: на 44% за полугодие и на 54% за второй квартал.
Количество крупных корпоративных клиентов выросло на 43%.
Первое полугодие для компании традиционно является низким сезоном, так как основные объемы продаж и продлений лицензий приходятся на конец календарного года. На годовые результаты в гораздо большей степени повлияют результаты второго полугодия, но пока отчет соответствует ожиданиям рынка и планам компании.
Мы считаем, что направление кибербезопасности должно становиться все более востребованным на российском рынке. Результаты первого полугодия крайне позитивные, хотя такой рост и ожидался рынком. Акции компании продолжают входить в наш список инвестиционных идей.
———-
Ссылку на оригинал и полную версию этой идеи со всеми графиками, другие актуальные идеи, можно найти на канале Инвестиционные идеи в Telegram в закрепленном сообщении: https://t.me/+Tj_mQ6qHn3k2Mzli
Переходи и подписывайся сам и перешли ссылку https://t.me/+Tj_mQ6qHn3k2Mzli друзьям!
Если понравилась эта идея ставь + или — , если идея слабая. А еще лучше оставь свой комментарий под этой идеей (регистрироваться на сайте для этого не обязательно).
Positive Technologies отчиталась за 6 месяцев 2022 года по МСФО
Чистая прибыль Positive Technologies по МСФО за 6 месяцев 2022 года составила ₽381,32 млн, против убытка ₽180,57 млн в предыдущем году. Выручка увеличилась на 78,4% до ₽3,508 млрд против ₽1,966 млрд годом ранее.
Positive Technologies завершила конвертацию привилегированных акций в обыкновенные
Positive Technologies завершила размещение 6 млн дополнительных обыкновенных акции компании путем конвертации в них привилегированных бумаг с коэффициентом один к одному. Теперь уставной капитал компании состоит только из обыкновенные акций в количестве 66 млн штук.
ПАО «Группа Позитив»
Авторские права: Финам
Тикер POSI
Идея: Long
Горизонт: 3-4 недели
Цель: 1720 руб.
Потенциал идеи: 42,5%
Объем входа: 5%
Стоп-приказ: 970 руб.
Технический анализ
Бумага продолжает движение к сильному уровню сопротивления. Открывать позицию стоит от текущего уровня на 5% от портфеля. При выставлении стоп-приказа на уровне 970 руб. риск на портфель составит 0,98%. Соотношение прибыль/риск составляет 2,17.
Фундаментальный фактор
ПАО «Группа Позитив» — российская компания, специализирующаяся на разработке решений в сфере информационной безопасности. Компания имеет семь офисов: в Москве, Санкт-Петербурге, Нижнем Новгороде, Новосибирске, Академгородке, Самаре и Томске. Штаб-квартира расположена в Москве. Компания опубликует отчетность 15 августа 2022 года. Аналитики ожидают роста выручки и прибыли на акцию выше 30% (г/г). Если отчетность превзойдет ожидания аналитиков, а прогнозы на следующий квартал будут благоприятными, рынок может заложить текущий позитив в стоимость.
———-
Ссылку на оригинал и полную версию этой идеи со всеми графиками, другие актуальные идеи, можно найти на канале Инвестиционные идеи в Telegram в закрепленном сообщении: https://t.me/+Tj_mQ6qHn3k2Mzli
Переходи и подписывайся сам и перешли ссылку https://t.me/+Tj_mQ6qHn3k2Mzli друзьям!
Если понравилась эта идея ставь + или — , если идея слабая. А еще лучше оставь свой комментарий под этой идеей (регистрироваться на сайте для этого не обязательно).
VK присоединилась платформе по поиску уязвимостей от Positive Technologies
VK разместила свою программу bug bounty на созданной Positive Technologies платформе The Standoff 365 Bug Bounty. В программу по поиску уязвимостей VK входят более 40 проектов. В зависимости от уровня угрозы найденной уязвимости исследователи безопасности получат вознаграждения от ₽6 тыс. до ₽1,8 млн.
Positive Technologies. Кибербезопасные инвестиции
Авторские права: Тинькофф от Открытие
Мы инициируем аналитическое покрытие компании ПАО «Группа Позитив» и устанавливаем целевую цену ее акций на уровне 1 400 рублей за акцию (потенциал роста — 63%), И рекомендацию «АКТИВНО ПОКУПАТЬ». Мы полагаем, что акции компании дают уникальную возможность сделать ставку на органический рост российского (а в перспективе и глобального) рынка кибербезопасности, а также на замещение доли рынка западных вендоров, покинувших РФ. На наш взгляд, конкурентные преимущества и визионерский подход к созданию продуктов в области кибербезопасности создают потенциал для устойчивого долгосрочного роста акционерной стоимости компании.
ПАО «Группа Позитив» (Positive Technologies – ведущий российский разработчик решений для кибербезопасности. Компания более 20 лет работает с крупнейшими клиентами из основных отраслей российской экономики (ТЭК, госсектор, банки, промышленность, телеком) и является незаменимым поставщиком ПО для защиты ИТ-инфраструктуры от киберугроз. Positive Technologies — единственная публичная компания из сферы кибербезопасности на «Московской бирже».
Бизнес Positive Technologies динамично развивается. Среднегодовые темпы роста выручки в 2018-21 гг. превысили 40%, а чистой прибыли – более 80%. 2022 год будет переломным в парадигме бизнеса компании, поскольку в результате западных санкций практически все иностранные вендоры покинули наш рынок, а беспрецедентный рост кибератак на отечественный бизнес создает условия для кратного увеличения спроса на решения Positive Technologies. Данные факторы в совокупности с увеличением мер государственной поддержки IT-сектора могут способствовать ускорению динамики финансовых результатов компании в обозримом будущем.
Ближайшие 5 лет рынок кибербезопасности ожидает значительный рост. До 2021 г. российский рынок рос со среднегодовым темпом более 15% (против темпа роста мирового рынка в 10%).
Широкий продуктовый портфель (15 продуктов), высокий процент удовлетворенности и удержания клиентов в совокупности с текущим доминирующим положением в секторе ПО для корпоративной кибербезопасности позволяют компании генерировать высокую норму прибыли: ее маржа по EBITDA превышает 40%, а по чистой прибыли – более 25%.
Хакерская экспертиза и понимание актуальных техник взлома, непрерывная разработка новых решений и обновление базы данных по киберугрозам, увеличение проникновения программных продуктов среди существующих клиентов и привлечение новых, позволят Positive Technologies продолжать масштабировать свой бизнес.
———-
Ссылку на оригинал и полную версию этой идеи со всеми графиками, другие актуальные идеи, можно найти на канале Инвестиционные идеи в Telegram в закрепленном сообщении: https://t.me/+Tj_mQ6qHn3k2Mzli
Переходи и подписывайся сам и перешли ссылку https://t.me/+Tj_mQ6qHn3k2Mzli друзьям!
Если понравилась эта идея ставь + или — , если идея слабая. А еще лучше оставь свой комментарий под этой идеей (регистрироваться на сайте для этого не обязательно).
Positive Technologies начала конвертацию привилегированных акций
Совет директоров Positive Technologies принял решение разместить 6 млн дополнительных обыкновенных акции компании путем конвертации в них привилегированных бумаг с коэффициентом один к одному. После завершения процедуры в уставном капитале компании будут только обыкновенные акции в количестве 66 млн.
Группа Позитив: Финансовые результаты (1К22 МСФО)
Авторские права: Инвест-идеи.рф от Велес Капитал
Позитив представил сильные финансовые результаты за 1-й квартал 2022 г. Компания стала одним из немногих бенефициаров санкционного давления, массового ухода западных вендоров и участившихся кибератак. Это позволило Позитиву в 1-м квартале 2022 г. трехкратно нарастить объем продаж. В отличие от большинства российских эмитентов компания не приостановила публикацию отчетности и объявила щедрые дивиденды за 2021 г. Мы подтверждаем рекомендацию «Покупать» для бумаг Позитива с целевой ценой 1 500 руб.
Финансовые показатели
По итогам 1-го квартала 2022 г. выручка Позитива увеличилась на 49% г/г, до 1 389 млн руб., на фоне резкого роста спроса на продукты и решения в области кибербезопасности. При этом компания нарастила скорректированную EBITDA опережающими темпами: на 75% г/г, до 262 млн руб., что свидетельствует об эффективном управлении издержками. Также на 77% г/г, до 1 089 млн руб., вырос свободный денежный поток, в основном, благодаря снижению дебиторской задолженности в результате поступления платежей за программное обеспечение, реализованное в конце 2021 г.
Долговая нагрузка
На конец 1-го квартала 2022 г. чистый долг Позитива приблизился к нулевой отметке и составил 101 млн руб. против 1 192 млн руб. в предыдущем квартале. Однако снижение долговой нагрузки произошло за счет роста денежной подушки до 2,2 млрд руб., которые будут истрачены во 2-м квартале 2022 г. на фоне сезонно слабого FCFF и перечисления дивидендов акционерам. При этом компания нарастила общий долг на 19% к/к, до 2,3 млрд руб. В 1-м квартале 2022 г. Позитив привлек 375 млн руб. нового долга, а также открыл кредитную линию на 1 млрд руб. под ключевую ставку ЦБ+2%. Увеличение долговой нагрузки происходит на фоне высоких дивидендных выплат, превышающих свободный денежный поток. Мы отмечаем, что наращивание долга в условиях высоких ставок приводит к росту процентных расходов, которые в 1-м квартале 2022 г. увеличились в 4,7 раз г/г.
Дивиденды
В отличие от большинства российских компаний Позитив не отказался от финальных выплат за 2021 г. и объявил дивиденд в размере 14,4 руб. на обыкновенную акцию. Средства будут перечислены акционерам во 2-м квартале 2022 г. Решение о выплате дивидендов свидетельствует об уверенности Позитива в устойчивом росте операционных и финансовых результатов.
———-
Ссылку на оригинал и полную версию этой идеи со всеми графиками, другие актуальные идеи, можно найти на канале Инвестиционные идеи в Telegram в закрепленном сообщении: https://t.me/+Tj_mQ6qHn3k2Mzli
Переходи и подписывайся сам и перешли друзьям!
Positive Technologies отчиталась за 3 месяца 2022 года по МСФО
Чистая прибыль Positive Technologies по МСФО за 3 месяца 2022 года составила ₽145,991 млн, против убытка ₽10,491 млн в предыдущем году. Выручка увеличилась на 49,5% до ₽1,389 млрд против ₽0,929 млрд годом ранее.
Positive Technologies увеличила продажи в 3 раза в 1 квартале 2022 года
Объем продаж Positive Technologies за 3 месяца 2022 года составил ₽1,2 млрд, увеличившись в 3 раза по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Выручка от продажи ПО выросла на 49% и достигла ₽1,149 млрд. Выручка от услуг в области ИБ увеличилась на 74%, до ₽238 млн. Количество активных крупных корпоративных клиентов, которым осуществлялись продажи, возросло в 2,8 раза.
Акционеры Positive Technologies утвердили дивиденды за 1 квартал 2022 года
Акционеры Positive Technologies утвердили дивиденды в размере ₽14,4 на одну обыкновенную акцию. Последний день покупки бумаг для получения дивидендов – 4 мая 2022 года. Дивидендная доходность может составить 1.55%.
Группа Позитив: Позитивный сценарий
Авторские права: Инвестидеи от ВЕЛЕС КАПИТАЛ
Группа Позитив стала одной из немногих российских компаний, чей бизнес получил мощный импульс в результате санкционного давления, участившихся кибератак и массового ухода западных компаний. За месяц акции Позитива выросли на 16% при падении рынка на 2%
Группа Позитив стала одной из немногих российских компаний, чей бизнес получил мощный импульс в результате масштабного санкционного давления, участившихся кибератак и массового ухода западных компаний. По итогам 2022 г. компания ожидает рост выручки на 55-98% и скорр. EBITDA на 37-105%. Обладая низкой долговой нагрузкой, Позитив распределяет на дивиденды средства, превышающие свободный денежный поток, что будет частично компенсировано высокими доходами в 2022 г.
Мы отмечаем, что компания сохраняет большой запас прочности по долговой нагрузке и может поддерживать выплаты акционерам на высоком уровне. Согласно нашим расчетам, по итогам 2022 г. совокупный дивиденд составит 22,7-37,9 руб. на акцию с доходностью 2,4-4,0%. Будучи компанией роста, Позитив заслуженно имеет самую высокую оценку среди российских аналогов с EV/EBITDA 20,0х.
На наш взгляд, в условиях сохранения текущего значения мультипликатора и роста скорр. EBITDA до 4-6 млрд руб. в 2022 г. бумаги Позитива имеют неплохие шансы на рост, с связи с чем мы устанавливаем рекомендацию «Покупать» с целевой ценой 1 500 руб.
———-
Ссылку на оригинал и полную версию этой идеи со всеми графиками, другие актуальные идеи, можно найти на канале Инвестиционные идеи в Telegram в закрепленном сообщении: https://t.me/+Tj_mQ6qHn3k2Mzli
Переходи и подписывайся сам и перешли друзьям!
Positive Technologies начала продажи PT XDR
Positive Technologies выпустила коммерческую версию PT XDR. Решение позволяет быстро выявлять действия хакера, реагировать на атаки с меньшими затратами и учитывать специфические для компании риски. PT XDR дает возможность снизить требования к квалификации специалистов по информационной безопасности и оптимизировать процесс реагирования и расследований кибератак.
Positive Technologies – одна из немногих российских компаний, кто в выигрыше от санкций
Авторские права: conomy.ru
Positive Technologies отчиталась за 2021 год. Positive Technologies – это российская компания в сфере информационной безопасности. Вижу в ней перспективы, о чём писал ранее.
На днях компания выпустила аудированный отчёт за 2021 год. Результаты порадовали и подтвердили предварительные данные:
Также Positive Technologies попадает под льготы для IT-компаний от государства. Например, она освобождается от налогов за 2022-2024 гг., а также от проверок со стороны властей.
Что в итоге. Positive Technologies – одна из немногих российских компаний, кто в выигрыше от санкций. Проблема кибербезопасности становится актуальнее, серьёзных конкурентов после ухода иностранных компаний нет, а льготы от государства ей только на руку.
Все это привело к тому, что продажи за 1 квартал выросли на 208%. Руководство уже ставит цель увеличить выручку по итогам года с ₽7,1 до ₽11-14 млрд, а это практически удвоение бизнеса.
В конце марта я уже писал об этой компании, с тех пор её акции выросли на 28%. Если рассматривать на долгосрок – то это хороший кандидат на включение в портфель, присмотритесь.
Ссылку на оригинал и полную версию этой идеи со всеми графиками, другие актуальные идеи, можно найти на канале Инвестиционные идеи в Telegram в закрепленном сообщении: https://t.me/+Tj_mQ6qHn3k2Mzli
Переходи и подписывайся сам и перешли друзьям!
ПАО «Группа Позитив»
Авторские права: Финам
Тикер POSI
Рекомендация — покупка
Инвестиционный горизонт 1-3 месяца
Цена входа — текущая рыночная
Цель 1600 руб.
Потенциальная доходность на сделку 50,23%
Объем входа 7%
Стоп-приказ 800 руб.
Технический анализ
Бумага двигается в рамках восходящего тренда. Открывать позиции рекомендуем на текущих уровнях с целью 1600 руб. При покупке на 7% от объема портфеля и выставлении стоп-заявки на уровне 800 руб. риск на портфель составит 1,74%. Соотношение прибыль/риск составляет 2,02.
Фундаментальный фактор
ПАО «Группа Позитив» — российская компания, разрабатывающая программное обеспечение и предоставляющая решения в области кибербезопасности. Российский рынок кибербезопасности активно растет, в то же время с него ушли иностранные вендоры (Avast, DigiCetr и др.). Учитывая тот факт, что более 90% доходов «Группы Позитив» формируются на внутреннем рынке, вышеописанные факторы создают существенный потенциал для роста клиентской базы и прибыли компании, что, в свою очередь, положительно повлияет на стоимость ее акций.
Ссылку на оригинал и полную версию этой идеи со всеми графиками, другие актуальные идеи, можно найти на канале Инвестиционные идеи в Telegram в закрепленном сообщении: https://t.me/+Tj_mQ6qHn3k2Mzli
Переходи и подписывайся сам и перешли друзьям!
Позитив: без негатива в кибербезопасности
Авторские права: Инвестидеи от АК БАРС ФИНАНС
Аналитики радуются появлению нового ИТ-эмитента на бирже. Вторая инвест-идея на покупку акций сегодняшнего дебютанта — Positive Technology. На этот раз от АК БАРС Финанс.
ПАО «Группа Позитив», один из лидеров в секторе кибербезопасности России, собирается провести размещение на Московской бирже 17 декабря. Мы полагаем, что на горизонте год капитализация компании может превысить 105 млрд руб. на основе сравнения с аналогами. Ускоренный переход многих компаний на удаленную работу, тренд на диджитализацию, а также необходимость перевести все субъекты ключевой информационной инфраструктуры на отечественное программное обеспечение способствуют дальнейшему динамичному росту спроса на продукты компании и, соответственно, могут привести к росту ее капитализации.
Структура группы
Эмитент акций – ПАО «Группа Позитив» – является холдинговой структурой. В группу входит несколько операционных компаний в РФ и дочерняя структура в Казахстане. Ключевыми акционерами компании являются ее основатели – Юрий Максимов, Дмитрий Максимов и Евгений Киреев – которые также входят в совет директоров компании. Сотрудники компании до листинга будут владеть 10% обыкновенных акций. Компания АО «Позитив Текнолоджиз» создана в 2002 г.
Структура листинга
Компания планирует осуществить листинг обыкновенных акций ПАО «Группа Позитив» на Московской бирже «с целью создания прозрачного инвестиционного профиля и привлечения широкого круга лиц в состав акционеров», говорится в сообщении эмитента. По информации компании, ожидается, что free-float в размере 10,89% к моменту листинга и началу торгов акциями будет обеспечен за счет участия в капитале Компании действующих и бывших сотрудников Группы Позитив. Соответственно, средства, которые будут выручены в случае листинга акций, попадут не в компанию.
Рынок информационной безопасности и место компании на рынке ИБ России
По оценкам Группы Позитив, объем российского рынка информационной безопасности в 2020 г. составил порядка 150-160 млрд руб. Ожидается, что российский рынок информационной безопасности будет расти на 15-20% в год на горизонте до 2026 г. на фоне роста диджитализации, массового перехода на удаленный формат работы, а также из-за требования по переходу на отечественное ПО для объектов критической информационной инфраструктуры.
Группа Позитив ожидает, что будет расти примерно в 2 раза быстрее рынка до 2025 г., так как предлагает своим клиентам широкий продуктовый портфель в разных нишах для широкого спектра корпоративных клиентов.
Структура выручки
Львиная доля выручки (97-98%) приходится на клиентов из России. Соответственно, включение компании АО «Позитив Текнолоджиз» в санкционный список Минфина США (OFAC SDN list) и Минторга США, не привело к существенному снижению выручки группы.
Среди крупнейших клиентов группы – крупнейшие банки и компании, ряд министерств, правительство Москвы и так далее. Выручка хорошо диверсифицирована по отраслям.
При этом, порядка 70% выручки приходится на 84 крупных клиента (с бюджетом на информационную безопасность от 30 млн руб./год) по итогам 2020 г. За 9 месяцев 2021 г. число крупных клиентов увеличилось на 42% по данным компании и достигло 64. Примечательна сильная сезонность бизнеса – компания получает порядка 40% годовой выручки в IV кв. Тем самым, данные за 9 мес. не отражают динамику по году. Во II кв. 2020 г. из-за массового перехода компаний на удаленную работу сезонность была несколько нарушена из-за повышенного спроса на продукты кибербезопасности в начале пандемии.
Коротко о продуктах
За последние несколько лет компания разработала ряд продуктов, таких как 12 MaxPatrol SIEM, PT AF и PT NAD, в результате, по итогам 2020 г. выручка группы весьма диверсифицирована по продуктам.
По оценкам группы, ее продукты MaxPatrol 8 и MaxPatrol VM занимают порядка 60-70%-доли российского рынка Vulnerability Management. Таким образом, в сегменте выявления, оценки и устранения уязвимости в инфраструктуре компании, продукты Группы Позитив успешно конкурируют как с российскими, так и с зарубежными аналогами.
Доля MaxPatrol SIEM (выявляет инциденты кибербезопасности в корпоративной сети) на российском рынке несколько скромнее, но также значительна и составляет 30-40%, по оценкам компании. Примерно такой же долей на российском рынке ПО для защиты веб-приложений обладает PT Application Firewall.
Продукты нового поколения
К данной категории можно отнести два направления: XDR и продукт нового класса MaxPatrol O2, создающий новую категорию «метапродуктов».
XDR был представлен на днях потребителям. Это расширенная система, которая обеспечивает поиск, мониторинг, аналитику и автоматизацию устранения угроз.
MaxPatrol O2 и метапродукты – система полностью автоматической защиты. Эти продукты реализуют концепцию результативной кибербезопасности, при которой недопустимые для бизнеса кибер-риски становятся невозможными. С точки зрения потенциальных драйверов роста, метапродукты могут вызвать наибольший интерес.
Финансовые показатели
По итогам 9 месяцев 2021 г. выручка компании продолжила динамично расти, хотя рост несколько замедлился. Выручка с января по сентябрь 2021 г. увеличилась на 25,3% г./г., до 3,26 млрд руб. При этом, проявился эффект высокой базы — во II кв. 2020 г. (в начале пандемии), компании и ведомства резко перешли на удаленный режим работы, что привело к увеличению спроса на продукты и услуги Позитив. В текущем году квартальная выручка вернулась к типичной сезонности, без пика во II кв. Соответственно, темп роста финансовых показателей за 9 месяцев 2021 г. замедлился до 25,3% г./г. после +60,3% по итогам 2020 г. из-за нарушенной сезонности в 2020 г.
В результате, мы ожидаем, что по итогам текущего года выручка компании увеличится на 35% и достигнет 7,45 млрд руб. В следующем году, скорее всего, сильный рост финансовых показателей сохранится благодаря росту продаж новых продуктов, а также на фоне перехода субъектов критической инфраструктуры на отечественное ПО. Это позволит Группе Позитив нарастить выручку по меньшей мере на 30%, до 9,7 млрд руб., а EBITDA может составить порядка 2,9 млрд руб. в 2022 г.
Продолжение здесь: https://t.me/investornammvb/2270
Инвесторы на Позитиве
Авторские права: Инвестидеи от BITKOGAN
Сегодня на Мосбирже начались торги акциями первой российской публичной компании в сфере кибербезопасности — Positive Technologies. Аналитики BitKogan выпустили подробный обзор по компании, из которого следует, что пока компания значительно недооценена.
Оценка стоимости Группы Позитив (бренд Positive Technologies) – $1,85 млрд.
Несколько раз в канале мы писали о «Группе Позитив» (бренд Positive Technologies), компании из сферы кибербезопасности. Компания разрабатывает перспективные решения в этой области, и ее продукты весьма востребованы на рынке.
Так, «Группа Позитив» предлагает клиентам более 10 решений. Вот, к примеру, несколько ключевых продуктов:
MaxPatrol 8 / MaxPatrol VM (анализ защищенности и управления уязвимостями);
MaxPatrol SIEM (анализ событий и выявления инцидентов кибербезопасности);
PT Network Attack Discovery (системы анализа сетевого трафика);
PT Application Firewall (рынок Web Application Firewalls).
«Группа Позитив» занимает ведущие позиции на рынке. Так, по данным «Эксперт РА», доля в сегменте систем анализа защищенности составляет около 60-70%, в сегменте мониторинга безопасности порядка 30-40% и в сегменте межсетевых экранов на уровне 35-40%.
В преддверии листинга мы решили написать о «Группе Позитив» небольшой аналитический обзор. В нем мы рассмотрели основные аспекты, связанные с рынком, на котором работает компания, с финансовыми показателями и х прогнозом, а также с рисками.
Если вкратце, то компания, по нашим оценкам, имеет хороший потенциал для органического роста, даже несмотря на риски, связанные с санкциями. Общая картина улучшается тем, что компания ведет активную инновационную деятельность, занимается исследованиями и разработкой новых продуктов.
Данные тезисы мы отразили в прогнозе финансовых показателей. Рентабельность может увеличиваться в дальнейшем благодаря жесткому контролю над затратами, а также эффекту операционного рычага и масштабированию продаж. Кроме того, рост денежных потоков «Группы Позитив», по нашим оценкам, стал возможен благодаря тому, что по ряду продуктов компании была завершена инвестиционная фаза и продукты вышли на стадию окупаемости и масштабирования продаж.
Кроме того, мы провели экспресс-оценку методом сравнения с компаниями-аналогами. При этом мы использовали в качестве аналогов ведущие американские и глобальные компании из сферы кибербезопасности.
Результаты получились достаточно любопытными: по нашим расчетам, сегодня бизнес «Группы Позитив» стоит около $1,85 млрд.
Ссылка на оригинал и полную версию этой идеи со всеми графиками ЗДЕСЬ